巴菲特认为企业能够产生出高于平均水准的经济效益，并且管理层是诚实和可靠的，就可以选择买进这家企业的股票。这种思想导致了他不怎么对市场的敏感度与热点有兴趣，并且使自己的节奏与整个华尔街相反。华尔街很多人持股时间很短，巴菲特则认为自己拥有股票的最佳期限是“永远”。
有人认为巴菲特的投资策略太过保守，巴菲特却说：“按兵不动其实是最好的策略，我们不会因为其他券商或者联邦储蓄贴现利率的小小改变，或者是哪位在华尔街颇有威望的人士的看法而改变我们既定的操作思路，去购入我们不看好的企业或是抛出一个非常有利可图的企业。我们拥有只有少数人才能得到的最优秀企业的股票，因此我们是不会改变战术的。”
其实在进行投资时，巴菲特的态度是非常明确的：永远不卖掉自己拥有的出色的企业，毫不犹豫地将一般的企业抛售，不管是买进还是卖出都不要频繁交易。投资者不要羡慕那些频繁交易者，虽然他们买进卖出的，看上去似乎还不错，但是做一个设想后，你就会发现其中的不同。如果两个人同时花相同的钱购买了同一只股票，而且这是一只成长型企业的股票，有良好的发展前景。就在他们持股的一段时间后，股价上涨了5％。其中一个人非常相信企业的未来发展前景，他认为即使目前股价上涨缓慢，甚至可能还会下跌，但只要企业没有发生变化，它的股票就值得长期拥有。抱着这种心态，他的投资管理会很轻松，他不会每天关注收盘价，也不在意交易量，只需每季度看看企业公布的财务报告。另一个人则不这样做，当股价上涨了一段时间后，他决定将它们变现，因为相较于其他疯涨的股票，这只股票的上涨比较缓慢。在变现之后，他又去追逐那些能获得更多收益的股票。经过多次的买空卖空，他在这只股票上赚的钱，可能又在那只股票上亏损了。而且这种投资策略会使他失去良好的心态，变得急功近利，失去理性的判断力。
频繁交易是不少投资者在股市中失败的原因。在股市里由于急功近利的心态的驱使，频繁交易是广泛存在的，很多投资人都有这样的经历，为了快速赚钱，在短时间内加快了交易的速度，但最后的结果是股票越来越多，但账户里的资金却越来越少。之所以频繁交易会导致失败，是因为股票的短期走势有一定的随机性和不确定性，投资者在操作和判断上存在很大的失误率；频繁的交易对人心态的负面影响很大，容易引起判断和操作的失误；频繁交易增加了交易成本；频繁交易很容易使股票的品种数增多，从而增加了操作的难度。
有人说过，巴菲特在投资领域的行动就像无尾熊一样迟缓。实际上，这正是长线投资的鲜明特点之一。由于投资经常在价格上落后于股市，其衡量股票买入时机的最关键因素乃是企业的内在价值，与市场形形色色的其他信息不同，它的变化是缓慢的。而投资者所做出的每一步行动，也都建立在长期的战略眼光之上，而非立足于短期行情需要。