太原耿家，本来是个有钱有势的大家族，住宅宽敞，但后来衰落了，一幢幢的楼阁，很多都荒废了。于是，稀奇古怪的事情出现了，门自开自闭，家人夜里吓得乱叫。耿不得已迁到豪宅，留一老翁守门。从此，更加荒凉，有时听到里面唱歌说笑，欢乐无比。
耿有侄儿名去病，生性豪放。嘱咐守门老翁：不论见到或听到什么，快来相告。夜晚，只见灯光在楼上忽明忽暗。老翁赶忙告诉耿去病，然后叫他别去，去病不听劝阻，要进去看个明白。他向来熟识门户，拨开蓬蒿，沿着曲折的小径进了去，来到楼上。开始未发现什么，过了会儿，听有人说话，他偷偷看见里面点着一对蜡烛，一个儒生打扮的老翁坐在上面，一个四十左右的妇女坐在对面。东边一少年，大约二十岁；右边是少女，不过十五六岁。桌上陈列酒肉，正在说笑。耿去病一步闯了进去，笑着说：“有不请自来的客人到。”大家吓得躲避，独老翁问他：“为何闯人闺房？”耿说：“这是我的家，你占住房屋，饮酒作乐，不邀主人，未免太吝啬。”老翁仔细看了看他说：“你不是主人。”耿说：“狂生耿去病，是主人的侄儿。”老翁听后，笑着拱手作揖说：“久仰大名。”请耿去病入席，并命家人更换酒肴。耿说不必，老翁酌酒相敬。耿说：“我们可算是通家好友，方才喝酒的用不着回避，请来共饮。”翁叫了声“孝儿”，少年从外边进来，老翁介绍说：“这是小儿。”作揖就座。耿去病简要地问了他们的姓名。老翁说姓胡。耿生性豪迈，谈笑风生，孝儿也不拘束，彼此倾慕。耿年二十一，长孝儿两岁，便称他老弟。翁说：“听说令尊祖写过《涂山外传》，知道吗？”答说知道。翁又说：“我是涂山氏后裔，唐以后历代谱系尚能记得，五代以前就失传了，希望公子多多赐教。”耿去病把涂山氏女儿嫁给大禹，帮助大禹治水的功劳，着急夸张一番，讲得娓娓动听。老翁很高兴，对儿子说：“可谓闻所未闻。公子不是外人，可请你妈妈和青凤来，大家听听，好知道我们的祖先的事迹。”孝儿进入帷帐，一会儿妇人同少女出来，看少女弱肩纤腰，眼波流着智慧，美貌世所少见。翁指着妇人说：“这是拙妻。”又指少女说：“她叫青凤，是我侄女，人还聪明，记性很好，所以要她听听。”耿讲完故事，就喝酒，眼不停地看着少女。少女发觉后，低下了头。耿又暗地踹她的脚，她把脚缩进去，也不生气，耿仗着几分酒意，不能自持了，拍着桌子说：“人生得有如此美人，皇帝我也不做。”妇人见他越发酒醉发狂，起身把青凤携走了。耿大失所望，向翁告辞，但心里始终想着青凤。
第二夜又去，满屋芳芬，香气犹存。等了一夜，却无半点声音。回去与妻商量，迁居楼中，希望能见青凤一面。妻不听，耿一人自去。夜里，躺在几上，一披发鬼来，脸黑如漆，张眼对着他，他笑着用指蘸墨往脸上涂，睁开眼和鬼对看，鬼似乎害臊地走了。
第三晚夜深时，耿去病正要熄灯就寝，忽闻楼后有开门声，起身去看，门半开，有细细的脚步声。紧接着，烛光从房中出来，正是青凤。一看见耿，匆匆后退，闭上房门。耿跪在门口说：“小生不顾危险，就是为了你。这里无别人，也不想别的，能握握你的手也高兴，死而无憾。”女说：“你的深情，我岂不知，只是我叔叔家规谨严，不敢答应你的要求。”耿苦苦哀求说：“我也不敢接触你的肌肤，只求见见你，可以吗？”青凤似乎同意了。开门出来，用手扶起耿，耿喜得发狂，拥抱她到楼下，把她放在膝上。青凤说：“我和你有缘分，但过了今晚，相思也无用。”问她为什么。她说：“我叔叔怕你，所以变鬼相吓，你却不怕鬼。如今叔叔已另找好住所，东西已经搬完，留我在这里看守，明天便要离开了。”说完，起身要走，说是怕叔父回来。耿不肯放她走，正在相持不下。老翁突然进来，青凤又羞又怕，无地自容，摆弄着衣服带子，一句话也不说。老翁发怒说：“贱丫头，沾污了我家门户。再不走，我就揍你。”青凤低头急去。老翁也跟着走了。耿跟随着在后面听，老翁还在责骂，青凤哭得很伤心。耿的心都碎了，大声说：“错在我，与青凤无关。请你原谅青凤，要杀要剐，我愿承担。”许久，无声，耿才回去睡觉。从此，宅内再无其他动静。耿叔父听说，不觉称奇。就把这所大宅卖给他，不计较钱多钱少。耿高兴，全家迁人宅中。一年多来样样舒适，却无时无刻不思念青凤。
清明节扫墓还家，耿去病在路上见两只小狐被猎犬追赶，一只逃走了，另一只急得要命，用眼望着耿，发出哀声，垂头摇耳，好像求耿来营救。耿十分可怜它，便解开衣裳襟，包着小狐狸，回到家，放在床上，原来是青凤，大喜过望。她说：“刚才和小丫环出来游戏，闯此大祸。不是你，早就被猎犬吃了。求你不要因为我不是人而嫌弃我！”耿说：“我日日夜夜都在思念你，见到你如获至宝，哪里会嫌弃你。”青凤又说：“这是命运。不遭这场大难，怎能与你在一起。丫环回去，定说我已遇害。这样，可以长期相依。”耿十分欢喜，安排她住在别室中。
过了两年多，有一夜，耿在书房里，孝儿忽然闯入。问他从何处来的。孝儿伏在地上悲哀他说：“家父将有大难临头，非你莫救。本想亲自求你，害怕你不会见他，所以我来。”耿去病问是怎么一回事？孝儿说：“你认识莫三郎吗？”回答说：“他父亲同我父亲同榜，有两代的交情。”孝儿说：“他明天到来时，如携有猎获的狐，望你留下。”耿说：“当年他在楼下侮辱青凤和我，我现在还记得。这事我不管，如果一定要请我帮忙，非青凤来不可。”孝儿哭着说：“凤妹已死了三年了。”耿生气地把袖子一甩说：“这样的话我们之间，仇恨更深，不必再提。”说完，捧书高声朗诵，再也不看孝儿一眼。孝儿捂着脸大哭而去。
耿来到青凤住房，把这件事告诉她，一下子青凤脸色都变了，说：“你能救他吗？”耿说：“救当然救，刚才不答应，是为了报复一下过去他对我的横蛮无理。”青风高兴地说：“我从小无父无母，全靠叔叔养育。往年责骂，也是家规应该这样。”耿说：“话虽如此，但使人心里总有一个疙瘩。如果你真的死了，我一定不救他。”青凤笑说：“你真残忍呀！”
第二天，莫三郎真的来到。三郎马鞍坐垫下垂下部分都镶着花，虎皮箭囊悬挂腰间，一派豪华。后面跟着一大队随从仆人，威风赫赫。耿出门迎接，见猎获甚多，其中有只黑狐，皮毛沾满鲜血。一摸，尚有体温，他便托辞狐袍已破旧，想用来补缀，请留下黑狐。三郎二话未说，立即解下赠送。耿接过回头交给青凤，出来与客人开怀畅饮。
客人去后，青凤抱着黑狐，足足过了三天才苏醒过来，慢慢地又变成了老翁。望见青凤，怀疑自己不在人间了。青凤一一细述，翁向耿下拜。然后高兴地对青凤说：“我不信你会早死，今果然好好地活着。”青凤向耿说：“如果你对我有感情，请你把楼房先借给我们住住，使我能报答叔父养育之恩。”耿答应。翁惭愧告别，夜间，全家搬来。
从此，老翁一家和耿去病亲如家人，互相照顾，和睦相处，生活得非常美满。