从前，一只绵羊、一只山羊和一头公牛因为不堪忍受各自主人的残酷奴役，结伴逃到一个水草肥美的草场，去寻找幸福快乐的生活。
离开了残暴的主人，生活在那么肥美的草场上，它们感到非常快乐、非常满足。
一天夜里，天气忽然变了，风雪交加，非常寒冷。公牛冻得说不出话，加上它的寒腿病冻犯了，站也站不起来。后来它们发现山后有处冒烟的地方，有烟就一定有火，于是它们立即出发到那有火的地方去取暖。
路上它们捡到了一张虎皮、一张狼皮、一张狐狸皮，山羊把这些都挂到公牛的角上。到了冒烟的地方，它们看到一个山洞。它们进到了洞里，才发现陷入了非常危险的境地。
原来这洞是狐狸的家。狐狸正把老虎、狼请到家里做客，而且正愁没东西给客人们吃。山羊、绵羊、公牛的闯入使它们喜出望外，它们决定吃掉山羊、绵羊和公牛。
山羊临危不惧，它决心要用计策来挽救自己和伙伴们。它镇静地对老虎、狼、狐狸说：
“我们三位答应给一个商人搞到1000张虎皮、1000张狼皮、1000张狐狸皮，跑了好多天，才找到一张。今天遇到了你们，你们是自动扒下皮给我，还是要我动手？”
狐狸和狼一听这话，吓得慌忙逃走了。老虎没来得及跑，被公牛和绵羊用角抵到了洞壁上。老虎剧痛难耐，苦苦讨饶。山羊让老虎立下了永不欺负它们的字据，才放走了老虎。
老虎、狼、狐狸感到输得很丢脸，商议要报复。狐狸献计说去抓一只山羊吃掉来出气。于是它们就出发寻找山羊。
一天，山羊、绵羊、公牛正在吃草，忽然它们发现老虎、狼和狐狸向它们走了过来。
绵羊、公牛吓坏了，山羊却镇定自若。山羊说：“别怕，你们到树后去，我到山坡草丛里去。看我的行动，当我的头上下一动时，你们就立即大喊大叫跳出来。”于是它们依山羊的计策埋伏起来。
等老虎、狼和狐狸来到树下时，它们忽然听到头顶哞的一声大叫，接着山坡上咩的一声。
随之，漫山遍野都响起咩咩的叫声。老虎、狼、狐狸心想这是中了埋伏了，于是急忙逃命。狐狸没来得及跑，就被公牛抓住了。
老虎、狼侥幸逃走了，狐狸被公牛杀死了。
从此，老虎和狼再也不敢来这个地方了。山羊、绵羊和公牛过上了真正幸福安宁的日子。