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第40章 金融天才:索罗斯(1)

他拥有巨额的财富,他是一个出名的慈善家,但他又是天使与恶魔的化身,不知道何时会给你沉重一击。

姓名:乔治·索罗斯

出生年份:1930年

籍贯:匈牙利布达佩斯

产业:LCC索罗斯基金

资产状况:90亿美元

2008福布斯财富排名:第97位

索罗斯创造了令人难以置信的业绩。从1969年建立“量子基金”至今,以每年平均35%的综合成长率令华尔街同行望尘莫及。他可以左右世界金融市场。他的一句话就可能使某种商品或货币的交易行情突变,使市场价格上升或下跌。一名电视台的记者曾对此做了形象的描述:索罗斯投资于黄金,大家便都认为应该投资黄金,于是黄金价格上涨;索罗斯写文章质疑德国马克的价值,于是马克汇价下跌;索罗斯投资于伦敦的房地产,伦敦房地产的颓势在一夜之间得以扭转。

遗憾没有成为哲学家

1930年,在匈牙利一个犹太律师家里,一个新生命降临人间。刚出生时,他的匈牙利名字叫吉奇·索拉什,后来英语化为乔治·索罗斯。第二次世界大战爆发后,德国占领了匈牙利,生灵涂炭,国家一片萧条,特别是犹太人,更是面临被屠杀的命运,非常悲惨。幸亏索罗斯的父亲利用律师的身份为全家伪造了全套身份证,依靠化名寄居在朋友家中,一家人才幸免于难,战战兢兢地活了下来。

随着战争的发展,盟军逐渐占据主动,最后,苏联军队终于赶走德军,占领了匈牙利全境。盼来曙光的索罗斯一家人终于可以长舒一口气,可是好景不长,因为索罗斯的父亲不信仰共产主义,全家人再次受到强烈的排挤,几乎无法继续生存。时年16岁的索罗斯刚从东躲西藏的寄居生活中摆脱出来,还未来得及喘息,就和父母一起,被迫背井离乡远离祖国,逃亡到了瑞士的洛桑。

索罗斯对苏联建立的共产主义匈牙利根本提不起任何兴趣,他非常怀念二战末期那段危险和艰难的日子。虽然活得胆战心惊,却也惊险刺激,这段战争历史对他的锤炼,为他后来在对证券交易、商品交易和国际宏观投机领域所具有风险的分辨和善于把握时机的能力的形成,都有极大影响。

在瑞士的日子,索罗斯过得非常平静。因为战争,他荒废了青春的大好时光,因此他必须珍惜来之不易的和平环境,发奋学习。他在家里花两年时间自学了初中和高中的所有课程,1948年,索罗斯插入洛桑的圣·路易斯中学读高中三年级。由于超出常人的刻苦用功,他很快就成为这所百年名校中的佼佼者,1949年,索罗斯以优异的成绩考入了英国著名的伦敦经济学院国际金融系。

事实上,索罗斯能够在伦敦经济学院这样的知名学府读书,应该归功于他本人的勤奋好学,因为当时家里并不宽裕,不能为他提供更多的经济帮助。当然,金融学是一个前景非常广阔的专业,索罗斯在伦敦经济学院的成绩也相当优异,照此发展下去,他完全可以在毕业以后找到一份薪水很高的工作。但是,索罗斯对经济之类的东西似乎没有太大的兴趣,在大学的最后一年,索罗斯几乎将全部精力都投入波普的“开放社会”理论,撰写了不少哲学论文,他立志要做一个伟大的哲学家。如果他的愿望得以实现的话,那么很多人将会为世界上少了一位杰出的金融家而倍感惋惜。

然而,家庭贫穷的现实和老师卡尔·波普的劝阻使索罗斯将自己的哲学梦想暂时收起来了。卡尔·波普是英国著名的哲学家,他认为这个来自匈牙利的年轻人根本不具备研究“开放社会”理论的条件,因为匈牙利本身就是一个封闭社会,而且索罗斯的家庭又非常贫困,根本不能为他继续攻读哲学博士学位提供所需的费用。波普建议索罗斯回到自己的专业,去从事一份颇有前途的经济或金融工作。就这样,一个怀着哲学梦的年轻人,只能失望地带着荣誉学士学位离开伦敦经济学院。不久之后,索罗斯移居美国,进入世界金融中心华尔街,当上了一名经纪人,开始了他的金融家生涯。

虽然远赴美国华尔街的闹市,索罗斯依然没有在浮躁中忘记自己的哲学家梦想,他计划用五年时间挣够50万美元,这在20世纪70年代绝对是一笔巨款。有了这笔钱,他就可以离开美国,回到英国重新攻读哲学博士,然后终其一生去放飞自己的哲学家梦想。

也许是因为从小经历的磨难,也许是根植于心的“哲学家”种子的缘故,索罗斯在他人需要帮助的时候,总是充当慈善家的角色,这一改他在金融界锋芒毕露的形象。

作为世界超级富豪,索罗斯凭借数十亿的个人财产,完全能够让自己享受奢华的生活,但他对此却很少有兴趣。他个人生活非常简朴,却将为别人花钱当成自己的真正爱好。一旦对某个慈善项目感兴趣,索罗斯就会毫不吝啬地向其提供资助,哪怕一次掏出1亿美元他也能办到。例如,他捐献了5000万美元以上的资金,用于在受战争破坏的波黑采取援助措施和在萨拉热窝建造一个紧急供水系统。为了防止俄罗斯科学家在苏联解体之后为中东的独裁者服务,索罗斯承担了所有人近1/3的年薪。因此,有人认为,索罗斯是美国,甚至是世界上最大的慈善家。但是,有一件事例外:有关犹太人的项目。索罗斯说:“我保持中立。”

索罗斯对世界进行改良的愿望应该与他的个人经历是分不开的。但是,热爱哲学的他绝对不能容忍人们通过歪曲事实来解释他的奉献行为。他认为,无节制的资本主义正在成为人类发展的最大威胁。对此,他只能一再对盲目信任市场的魔力发出警告,他觉得市场中留有投机的空间是各国政府的错误。

尽管最后没有成为哲学家,但是从索罗斯的人生经历和投资手法中,我们依稀看到许多哲学思想渗透其中。

交易员小试牛刀

在伦敦经济学院求学的时候,索罗斯碰到了当时经济学界非常有名的人物。他选修了1977年诺贝尔经济学奖获得者詹姆斯·爱德华·米德的课程,但索罗斯认为自己并未从中学到什么东西。在求学期间,对他影响最大的是哲学家卡尔·波普,他鼓励索罗斯严肃地思考世界经济运作的方式,并且尽可能地从哲学的角度解释各种问题。这为索罗斯后来建立金融市场运作的新理论打下了坚实的基础。

1953年春,索罗斯从伦敦经济学院毕业,因为做哲学家的梦想破灭,他面临着如何谋生的问题。一开始,他选择了推销手袋的职业,但是业绩并不理想,买卖似乎并不像解释哲学道理那么容易。于是,索罗斯又开始寻找新的赚钱机会,当他发现参与投资领域挣钱的机会比较大时,就给城里的各家投资银行发了一封自荐信。最后,Siflger&Friedlandr公司招聘了他,同意以见习生的身份接纳这个年轻人。从此,索罗斯迈出了金融之路的第一步。

在这家公司待了一段时间之后,因为业务逐渐熟悉,索罗斯成为一名交易员,专门从事黄金和股票的套利交易。但是在此期间,他的表现并不出色,没有赚到多少钱。再三考虑之后,索罗斯又做出了将影响他一生的选择:离开伦敦,到纽约去淘金。

带着5000美元的全部积蓄,索罗斯来到纽约,通过朋友的引见,进入了F·M·May6r公司,还是干起了老本行,当了一名套利交易员,并且从事欧洲证券的分析,为美国的金融机构提供咨询。当时,因为初出茅庐,很少有人对他所提的建议感兴趣。1959年,索罗斯转投经营海外业务的Wertheim公司,继续从事欧洲证券业务。该公司是少数几个经营海外业务的美国公司之一,索罗斯也成为华尔街少有的几位在纽约和伦敦之间进行套利交易的交易员之一。得天独厚的条件,为索罗斯后来在金融市场的纵横捭阖奠定了基础。

1960年,索罗斯开始锋芒初现,在金融市场上小试牛刀。他经过长期分析和仔细研究,发现由于德国安联保险公司的股票和房地产投资价格上涨,其股票售价与资产价值相比大打折扣,于是他建议人们购买安联公司的股票。摩根担保公司和德累福斯基金根据索罗斯的建议,购买了大量安联公司的股票。后来市场反馈的情况证明了索罗斯的预测,安联公司的股票价值翻了3倍,摩根担保公司和德累福斯基金自然赚得盆满钵满,索罗斯也因此一炮而红,名声大振。

到了1963年,索罗斯又转投Arilhod&S·Bleichrocoer公司门下,这家公司比较擅长经营外国证券。索罗斯看中的正是这一点,这样他的专长就能够得到充分发挥,激情和动力也会陡增。索罗斯的老板史蒂芬·凯伦也非常赏识他,认为他有勇有谋,敢于开拓新业务,这正是套利交易所需要的。

至此,索罗斯已经成为金融市场的高手,他正一步步走向神坛,那个令世人仰慕的位置。

黄金搭档

1967年,也就是他在金融市场一举成名的7年之后,索罗斯凭借自己的聪明才智逐渐晋升到公司研究部主管的位置。他已经成为一个比较优秀的投资分析师,正在通过不断的努力来创造新的业绩。

索罗斯有一个很大的优点,就是能从宏观的角度来把握全球不同金融市场的动态。他通过对全球局势的了解,来预测各种金融和政治事件将对全球各个金融市场产生的影响。为了更好地施展自己的才华,索罗斯说服Arilhod&S·Bleichrocoer公司的老板,让他建立两家离岸基金——老鹰基金和双鹰基金,全部交给索罗斯操作。通过全力打造,索罗斯将这两只基金运作得相当好,为公司赚了不少钱,自己也非常开心。

但是,真正给索罗斯以后的投资生涯带来重大转变的并非这两只基金,而是他遇到了毕业于耶鲁大学的吉姆·罗杰斯,两人成为工作上的伙伴。在他们精诚合作的10年时间里,华尔街上的这对黄金搭档盛名远播、硕果累累。

当然,随着能力的不断发展,索罗斯和罗杰斯不愿屈居人下,他们渴望飞翔,希望成为独立的基金经理。1973年,两人离开了Arilhod&S·Bleichrocoer公司,创建了索罗斯基金管理公司。公司刚成立的时候,只有三个人在工作:索罗斯是交易员,罗杰斯是研究员,另外一人是秘书。尽管基金的规模不大、数额不多,但由于是他们自己的公司,索罗斯和罗杰斯都非常努力。他们订了30种商业刊物,收集了1500多家美国和外国公司的金融财务记录,以此作为开启财富大门的钥匙。

拿到资料之后,罗杰斯每天都要仔细地分析研究20~30份年度财务报告,以期寻找最佳投资机会。当然,付出终有回报。1972年,他们抓住了一次赚钱的绝佳机会。当时银行业的信誉不好,管理落后,投资者很少有人关注银行股票。

然而,索罗斯经过细心观察,发现从名牌高校毕业的专业人才正成为新一代的银行家,他们正着手实施一系列的改革,银行的赢利能力正在逐步提升。从当时的市场来看,银行股票的价值显然被投资者大大低估了。

认清这一状况之后,索罗斯果断地大量买进银行股票。一段时间以后,银行股票开始大幅上涨,索罗斯获得的利润也达到50%。他的准确分析和果断出击,终于获得了高额回报。

1973年,第四次中东战争爆发,埃及和叙利亚对以色列进行大规模入侵。由于以色列的武器装备非常落后,战争技术已经过时,因此遭到重创,付出了惨重的代价。通过这场战争和以色列的大败,索罗斯联想到美国的武器装备会有过时的一天,只要美国国防部门有忧患意识,绝对会花费巨资用新式武器重新装备军队。想到此处,索罗斯不禁喜上眉梢:发财的机会又来了。

此后,罗杰斯开始与国防部官员以及美国军工企业的承包商频繁接触,通过会谈和了解,逐渐明朗的信息让索罗斯和罗杰斯对这一投资良机更加充满信心。于是,索罗斯基金开始投资联合飞机公司、格拉曼公司、诺斯罗普公司、洛克洛德公司等公司的股票,他们都握有大量国防部门的订货合同。后来的事实证明,这些投资再次为索罗斯基金带来了巨额利润,索罗斯和罗杰斯这对黄金搭档再一次载誉而归。

除了正常的低价购买、高价卖出的标准投资手段之外,索罗斯和罗杰斯还特别善于卖空。与雅芳化妆品公司的交易,就充分展示了他们的这一才能。为了达到卖空的目的,索罗斯基金以每股120美元的市价借了雅芳化妆品公司1万股股份。经过一段时期的震荡,该股票开始狂跌。两年以后,索罗斯以每股20美元的价格买回了雅芳化妆品公司1万股的股份。通过这笔交易,索罗斯基金每股收益达到100美元,总利润高达100万美元,几乎是所投入资金的5倍。

黄金搭档果然名不虚传,正是由于索罗斯和罗杰斯的通力合作,充分发挥彼此的投资天赋,他们的基金业务没有哪一年是失败的。索罗斯基金的发展呈现出量子般的增长速度,到1980年12月31日为止,索罗斯基金的增长率高达3365%,而当时的标准普尔综合指数同期仅增长47%。这样的记录,这样的成就,令世人惊叹。

到1979年,因为量子般的增长速度,索罗斯决定将公司更名为量子基金,这一名词来源于海森伯格量子力学的测不准定律。索罗斯总是认为市场长期处于不确定的状态,一直在波动。在不确定的状态中下注,才能乱中取胜,聪明者、勤奋者方可赚钱。