不可否认，热钱虽然不是股市中的神仙，却的确神通广大，它们身上的炒作色彩，却往往比股市上的那些所谓的名门正派更具理性色彩。正如一位炒家表示：“我们给自己的定位是市场的从属者，而不是主导者，我们从来不创造行情。”
在进入市场之前，他们首先关心的是市场的整体氛围，当确定有一定的投资价值时，才会大规模进入。此外，进入市场之后，还要仔细观察介入品种的绝对价位，确保该品种一定要有充分的上涨空间。
但是，有时，热钱也不一定能顺利在高位派发完毕，当明白到自己判断失误时，一般不会犹豫，会立即认亏出局。但是，也会在操作中会预留一部分用于弥补亏损，或者等待股价拉出一定空间后再悄悄出局。就这一点，热钱在股市的操作手法，值得其他股民学习。
此外，水至清则无鱼，如果股市完全没有漏洞可钻，热钱们不可能发现众多机会，在某种程度上来说，热钱还担当了市场价值发现的功能。在投资上，他们还可能聘请一些有实战经验的人士作为投资顾问。
故而，作为股票市场内一支神秘力量，他们的成功也不能简单地用炒作二字来形容。
导演创业板涨跌“大戏”
对中国中小企业，甚至整个中国资本市场而言，2009年7月26日是不寻常的一天。在这一天，经历多年蛰伏，千呼万唤始出来的创业板，向中小企业敞开了资本市场大门，中国证监会正式受理创业板IPO申请。
在未来很长一段时间里，这一天都将被中国证券历史提出，毕竟这意味着中国证券市场的愈加完备。尽管质地相差甚远，但创业板与主板的上市公司面临的交易制度却完全相同。因此，“新出生”的创业板也不可能逃脱热钱的炒作，而且还成为他们谋利的另一个“欢乐谷”。
2009年10月30日，首批28家创业板上市公司正式在深圳证券交易所挂牌上市。开盘时，就有6只新股开盘出现超过100%的涨幅，其中，涨势最为彪悍的金亚科技，盘中屡次大幅拉升，遭遇了三次停牌，最终收盘上涨209.73%，报价35元。
首日上市，就以大涨最终收盘落幕，28只新股共计成交219.1亿元。根据深市公开交易信息进行的统计结果，热钱“老将”仍旧把守创业板最重交椅，国信证券深圳泰然九路、国信证券广州东风中路、国信证券上海北京东路、华泰证券江阴福泰路四大营业部，合计交易总额为10.4亿元，占据当天买卖前五席位交易总额的51.9%。
而深圳泰然九路营业部、上海北京东路营业部和广州东风中路营业部，几乎出现在所有28只创业板个股的卖出前五名中，同时，还不时出现在创业板个股首日交易的买入前五名中。
然而，在创业板首次开盘当天，个股的走势却是跌宕起伏。开盘后，超过人们预期的高开盘价，立即引来汹涌的抛盘，9月30分之后，一股巨量的抛售使得28只个股掀起了一轮急速俯冲，从而急速将换手率拉高。但是，几分钟过后，同样汹涌而至的买盘出现，在此推动下，28只个股又纷纷掉头向上。
9点37分，因为成交价格比开盘时上涨高达20%，安科生物被深交所实施紧急停牌半小时，成为第一个撞“红线”的创业板个股；此后，新宁物流、莱美药业、探路者重蹈覆辙，也被实施紧急停牌；10点57分，神州泰岳以同样原因被交易所停牌。至此，28只个股全部撞上交易所设置的第一道红线。
此时，如果以开盘价买入任何一只创业板个股，其收益率都高达20%。与主板10%的单日最大涨幅相比，创业板如此大比例的涨幅，让投资者激动不已，也无限制地释放其投资热情。
10点08分，在半小时的停牌后，安科生物第一个高高举起复牌，复牌后其股价迅速被拉高，瞬间就从停牌前的44.30元拉高到55.00元，其后复牌的个股也紧随其后。奇怪的事情再次发生，28只个股中又有20只在盘中被两次停牌。
但这还不是当天的最高潮，最高潮出现在上午收盘前与下午开盘后的半小时。13点30分，安科生物、金亚科技等7只个股涨幅达到100%，其中，以安科生物涨幅为最大，接近260%。此时，兴奋的尖叫声和悔恨的叹息声，同时充斥在各证券营业部，每个买入者都兴奋不已，未买入者却连连叹息。其中，作为华谊兄弟的持股人，冯小刚也按捺不住从座位上站起来，笑得合不拢嘴。
如果股市会一直飙高，中国人可能个个都是富豪，可惜，如果只是假设，而不是现实。这一点放在创业板也同样适用。13点30分，创业板炒作的热情骤然退却，20多只个股以自由落体式下跌，其中神州泰岳跌幅最大，从147.80元的巅峰跌落到102.90元，每股“跌”走接近45元，此外，红日药业紧排其后，跌落39元。
伴随着个股的大幅下滑，营业部内充斥的声音全部为叹息声，很多上午还感到庆幸的投资者开始后悔不已。据《每日经济新闻》初步统计，以收盘价为准，创业板开盘当天被套筹码达1.63亿股，被套资金多达97.07亿元，被套资金占比44.3%。不难想象，高位接盘者面临的肯定是等待解套的漫长煎熬。但是，毋庸置疑的是，创业板开始已经成为热钱纵横驰骋的“跑马场”。创业板上市的第7个交易日，热钱“龙头大哥”国信证券深圳泰然九路证券营业部的上榜次数多达93次，其它几家营业部也成为上榜的常客。
2010年10月底，创业板还没回归到一个被普遍认为合理的水平，又开始了新一波的上涨。10月27日，创业板28只股票走势表现出强烈的戏剧性，6只股票涨停：吉峰农机收报72.82元，股价再创新高；神州泰岳挺进114.07元，也创收盘新高……即使连连续停牌两日的立思辰，股价也从下跌约3%后掉头上冲，进入涨停之列。
在创业板“老大”吉峰农机上市后，其买入前五名几乎都是营业部，主要是北京的低调热钱和广东的老牌热钱。在其上市第一天，“涨停敢死队”国信证券深圳泰然九路营业部，就购入2127万元，次日卖出买入额的73%，随后，国元证券北京东直门外大街营业部、国信证券广州东风中路营业部、招商证券北京车公庄西路营业部等，开始次第陆续接盘炒作。而且，其炒作手法大致相同，均为当日买进、次日全部或大部分卖出。
创业板成为热钱的天下，带来的是个股的大幅波动，只是，在与热钱的较量中，失败者从来都是普通的散户投资者。而热钱赚的钱，大部分是散户投资者送上的“红包”。