相对来说，投资债券操作容易、风险小、回报稳定，但想要从债券市场中捞金，还需要学习和掌握投资的策略。
按需选择债券投资
债券作为一种投资理财工具，具有安全性髙、收益高于银行存款、流动性强等特点，投资债券不仅可以获取固定的利息收入，还可以在市场买卖中赚取差价。在利率升降的同时，投资者若能把握时机，适时地买进卖出，还可以获取较大的收益。
如今资本市场上存在着很多种债券，而普通债券投资者一般都会选择二级市场，此时就可以更多地关注国债、公司债、城投债、质押式国债回购、可转债。
1国债
在二级市场上，只要投资者开通了沪深证券账户，就可以直接通过证券账户进行买卖。网上交易的国债只限记账式国债。但是因为国债低风险、低收益的特征，成交量往往较少，价格波动也不明显，甚至有些国债几天都没有交易，所以，投资者可能会出现买入后却卖不出去的情况，因此更适合做长期投资。
2公司债
相对于国债来说，公司债就显得较为活跃了，价格波动幅度也要大得多。但是，公司债的成交量一般都不大，虽然也实行T+0的交易规则，但经常会出现一天成交一单或成交额仅一两万元的情况。公司债的年利息要高于国债，在市场资金紧张时，也会出现大幅折价的情况，在此时买入就是最佳时机。风险承受能力高与稳健型的投资者更适合投资公司债。城投债与公司债相类似，没有实质性的区别，只是城投债有地方政府的背景。
3质押式国债回购
目前，质押式国债回购交易较为活跃，因为投资者可以直接通过证券账户进行交易，收益也较为明确而稳定，因此参与者在不断增多。但是个人投资者还只限于卖出融券交易，融出资金，即“以资融券”，操作时选择“卖出”方向操作；而机构投资者可以做“以券融资”的操作。个人投资者可以选择1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天的质押式国债回购品种，做短期现金管理。
4可转债
可转债又叫可转换公司债券，是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券，具有债权和期权的双重属性。其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息，也可以根据市场的变化情况，选择在约定的时间内转换成股票。
由于可转债的利息很低，投资者要么看中公司的成长性，要么就在其价格处于较大折价时介入。在熊市中，某些可转债在某个阶段可能出现较大的折价，这时介入，风险较低，而一旦市场回暖、股价上涨，除了利息外，投资者还可以获取超额收益。因此，可转债更适合有一定择机和择股能力的投资者，既可做长期投资，也可以进行波段操作。
国债操作不当也亏本
国债迎接着一轮又一轮发行高峰，而理财专家告诫各位国债投资者，若投资国债操作不当，也有可能亏本。
在众多的投资者看来，国债是“金边债券”，风险小，收益稳定。但是，如果购买半年至两年的凭证式国债，若不到半年就兑付，不仅没有利息，而且要支付1‰的手续费。如此一来，投资者的本金就“缩水”了。而如果半年后急用钱提前兑付，扣除手续费后，其收益率也要远低于银行半年期整存整取储蓄利息的收益。
而投资记账式国债，并不是一定要到期兑付才合算。就拿证交所流通的记账式国债来说，价格受利率变动、资金炒作等因素影响而波动。有些期限较长的记账式国债可能在上市初期就大幅炒作，以至于之后几年的收益都被提前“透支”。那些持有国债期限不确定的客户，买入票面利率较高的记账式国债，不仅每年能分得更多的利息，还可抓住价格上涨的机会卖出，获得溢价收益。
而且记账式国债的二级市场价格波动也有规律，在证交所上市初期，往往就会出现溢价或贴水。投资者只要避开这个时段购买，就能规避国债因成交价格波动带来的风险。
目前，电子式储蓄国债是一种新的理财方式，投资者可在持有满3年、5年、7年后选择兑付与持有。
如何避免债券风险
收益稳定、安全系数较高、具有较强的流动性，是债券投资的最大特点，稳健而不想承担太大风险的投资者多选择债券，而放弃股票和银行储蓄。但是债券也有其风险，如果不能有效避免，很可能造成损失。在债券投资中，投资者应该防范和控制的主要风险有以下几种：
1利率风险
利率的变动会导致债券价格与收益率发生变动，一般情况下，一旦利率上升，债券价格就会下跌。
2通胀风险
通货膨胀率一旦上升并超过债券利率水平，债券的实际购买力就会下降到低于原来投资金额的购买力。
3信用风险
若企业因为某种原因不能完全履约偿付利息和本金，则债券投资者就要承受较大的亏损，信用风险也就产生了。因此，信用风险基本上都出自于企业债券中。
4税收风险
若投资者投资于免税债券，税率下调时，债券价格就会下降；若是税收机构取消免税优惠，也可能会造成收益损失。
5收回风险
有些券商有时候可能会提前收回债券，若正赶上市场利率下降，债券持有人无疑就承担了利率上升的负担。
6政策风险
由于国家地区政策方面的变化，而导致债券价格发生变化的风险。
为了避免和控制债券风险，投资者应该注意以下一些防范措施。
1多品种分散投资
多品种分散投资是降低债券投资风险的最简单的办法。企业或公司不同，发行的债券也不同，同一家企业或公司发行的债券也有多种，因此，风险性与收益性也各不同，若将资金全部投在一种债券上，一旦发行债券的企业或公司出现了问题，投资就会遭受损失。而有选择性地或随机购买不同企业的不同债券，就可以将风险与收益进行排列组合，从而大大降低风险。这种防范措施适合于中小户尤其是散户投资者，虽然没有可靠的信息来源，但分散投资，任何债券的涨跌都有可能获益，除非出现导致整个债券市场下跌的系统性风险，一般情况下都能获益。
在进行投资时，要注意不能购买过分冷门、流动性差且难于出手的债券，否则资金有被套牢的风险；也不能盲目跟风，要善于做谨慎分析，不能见有人卖自己也卖；政治形势、军事动态、人们心理状态的变化等会影响整个债券市场，更多的是会导致整个债券行市下跌，造成全线亏损，因此，一旦感觉势头不对，就要早点卖出。
2多选择一些期限不同的债券
债券因为品种不同，期限也各异，而因为期限带来的风险也有大有小。一般期限越长，风险越大，相对收益也较高；而期限短的，风险较小，收益也较少。若将全部投资都投在期限长的债券上，一旦产生风险，就会猝不及防，其损失就难以避免。因此，在购买债券时，有必要多选择一些期限不同的债券，以防不测。
3注意做顺势投资
小额投资者只能跟随市场价格走势做买卖交易，无从操纵市场，因此只能在价格上涨人们都买时买入，在价格下跌人们都抛出时便抛出。虽然如此可以获得平均市场收益，简单地防范了投资风险，但也有其不尽如人意的地方。比如对价格的预计，当预计价格确实不可能再涨了，而且有回落的可能，此时尽管人们还在纷纷购买，也不能随大流，否则一旦价格回落，就会遭受损失。
4价格走势不明显时“以不变应万变”
在债券市场价格走势不明显、此起彼落，而投资者买入卖出纷乱之时，投资者想要做顺势投资选择往往很难，会出现不知如何是好的情况。此时，为了规避风险，投资者最好是“以静制动”“以不变应万变”，这样就可以避免买到停顿或回头的债券，也可以避免价格上扬造成的损失。当然，想要做到这一点，还需要投资者具备良好的心态、深厚的修养以及丰富的投资知识与技巧。
5端正态度，纠正不健康的投资心理
在投资中，投资者很容易产生一些不健康的心理，像害怕自己会赚不到别人赚的钱，于是就盲目跟风，这样很容易上当受骗，因为一些操纵市场的人会在暗中兴风作浪；有的投资者总想着价格还有上升的空间，已经到了一定的程度，还是不愿意抛出，贪得无厌，最终错失了最佳买卖时机；有的投资者怀有一种赌博心理，常常在一些没有希望的债券上孤注一掷，这样做的结果只能是血本无归；还有的投资者嫌贵贪低，贪图便宜，买进一大堆的蚀本货，最后也只能是一无所获。因此，为了避免债券投资风险，投资者还需要端正态度，纠正不健康的心理。
债券投资时机的选择
对投资者来说，并不是想买债券就能买的，债券一旦上市流通，其价格就会受到多重因素的影响而波动，因此，投资者必须选择投资的时机。
机会选得好，投资收益就高；机会选得差，投资收益就不会好。一般情况下，债券投资时机的选择应遵循以下几种原则：
1在投资群体集中投资之前投资
因为人们都有一种从众心理，一个人的活动总是趋同于大多数人的行为，从而获得大多数人的认可。这就导致在债券投资中，资金往往总是集中于某一品种的债券。而一旦确认大量的资金进入了市场，债券价格就迅速被抬高了。因此，精明的投资者要在群体集中投资之前就抢先一步做好投资。
2追涨杀跌要及早确认趋势
债券价格无论是涨还是跌，中间都会持续一段时间，投资者多可以顺势投资，在整个债券行情即将启动时买进债券，而当市场出现盘整将要向下突破时，则要赶紧卖出债券。不过这个过程需要有敏锐的眼光，能够及早确认趋势，若已经明显上升或回落才做出决策，很容易适得其反。
3在银行利率调低前或调高后买入债券
债券的市场价格很容易受银行利率的影响，当银行利率上调时，就会吸引大量资金流入银行储蓄，此时债券价格就会下降；而当银行利率下降时，大量资金流入债券市场，债券价格就会升高。因此，要想在债券投资中获得较高的收益，投资者应密切注意整个投资环境中货币政策的变化，及时发现银行利率变动信号，争取在银行即将调低利率前或在银行利率调高一段时间后及时买入债券，这样就能获得较大的收益。
4在消费市场价格上涨后投资
债券价格也受物价因素的影响，物价上涨，货币购买力下降，人们就纷纷抛售债券，转而投资房地产、金银首饰等保值品，债券价格就会下跌；当物价上涨趋势趋缓后，债券价格也会停止下跌。此时投资者如果对市场前景做出了科学的预测，就可以趁人们低价抛售时买入，并要耐得住性子，慢慢等待债券价格的回升，而一旦回升，就能收获非常可观的投资收益。
5在新券上市时投资
债券市场相对于股票市场来说，价格体系较为稳定，为了吸引更多的投资者，某一债券新发行或刚刚上市后年收益相对已经上市的债券要高一些，此时债券市场价格就会做一次调整。新上市的债券价格会逐渐上升，而收益率则逐渐下降，而已经上市的债券价格往往会维持不动或下跌，收益率则上升，债券市场价格达到新的平衡。但不管怎么样，此时的债券价格总要比调整前高。因此，在债券新发行或新上市时购买，耐心等待一段时期，在价格上涨时卖出，就能有不错的收益。
如此提高债券投资的收益率
人们投资债券除了欣赏它的低风险外，重要的还是想有一个高收益，下面这些方法就可以在一定程度上提升你的债券投资收益率。
1利用时间差提高资金利用率
债券发行时都有一个发行期，比如有的是半个月。如果在此阶段内，哪一天买进都可以，投资者就最好选择在最后一天买进；而兑付期也有一个时间段，为了早点兑现，可以在兑付的第一天去兑现。这样，就减少了资金占用的时间，相对提高了债券投资的收益率。
2以旧换新
当发现有新国债，并且确定利率要高于你手中的国债时，以旧换新会更合算，那么投资者就可以提前卖出旧国债，再连本带利买入新国债。这样就可以兑付到更高的收益。
3利用市场差和地域差赚取差价
上海证券交易所和深圳证券交易所进行交易的同品种国债之间是有价差的，投资者若能够利用两个市场之间的市场差，就有可能赚取差价。另外，各地区之间也存在地域差，投资者也可以利用其进行贩卖，赚取差价。
4选择高收益债券
债券的收益一般介于储蓄和股票、基金之间，风险也相对较低。因此，在债券投资上，投资者不妨大胆地选择一些高收益的债券，比如公司债、可转债等。尤其是风险承受力较高的投资者，如果只投资国债就显得太过保守了。
精挑细选“打新”债基
债券基金参与“打新”拥有得天独厚的优势，投资者可以考虑借道债券基金打新，弥补个人打新的不足。
债券基金网下申购的中签率要比网上申购中签率高，而且债券基金可以参与正回购融资，中签率最高可获得3倍的杠杆，其优势不用说，大家都很清楚了。
借道债券基金套利虽然优势很明显，但也放大了打新的风险。
1可能会出现负收益
网下申购的股票有3个月的锁定期，若3个月后股票跌破发行价，打新就会出现负收益，同时正回购融资也需要付出一定的成本。但是，投资者对于这一劣势，可以通过债券的赎回来规避，因为新股是按照市值进行估值的，新股上市后，股价的上涨会反映到净值变动中。
2流动性风险