投资股票要赚钱，关键是不要被吓跑。这一点怎么强调都不过分。每一年都会有大量关于如何选股的书出版，但是如果没有坚定的意志力，看再多的投资书籍，了解再多的投资信息，都是徒劳。炒股与减肥一样，决定最终结果的不是头脑，而是毅力。
——彼得·林奇《战胜华尔街》
对于华尔街的金融大亨们来说，事实上从来不在投资或投机的概念上浪费时间。他们看中的只是从股市中获取利润，并不管是用投资还是用投机的方法。在他们的眼中，不管用什么手段，能够获得利润是最重要的。
彼得·林奇常说：“要投资于企业，而不要投机于股市。”在他看来，任何一个产业，哪怕是所谓“夕阳产业”，都能够从中找出潜在的投资目标，甚至“女士的丝袜好过通讯卫星，汽车旅馆好过光纤光学”。只要公司潜质好，股票价格合理，就能够买。１９８２年彼得·林奇大举建仓艾科卡领导下的克莱斯勒汽车公司的股票和20年纪８０年代末重仓持有储贷行业股票都是非常成功的例子。
从购买股票的动机来看，投资者购买股票的主要目的是谋求股息、红利及差价收益；而投机者是着眼于证券市场上价格的升降，期望能够从价格波动中获取买卖差价的收益。因而当事人对股票发行公司的态度也不相同，投资者通常比较关心公司的经营管理、财务状况等综合指标与长期指标，而投机者则更关注市场短期供求状况。
投资者在股票行情上涨或者波动较大的时候，一般不立即参与证券交易，只有当行情下跌或价格较稳定的时候，才积极参与市场交易，但并不参与买空、卖空、套利交易。而投机者则不论股市上涨或者下跌，不论采取什么方式，只要有利可图，都会积极参与市场买卖。因此，从股票持有期限来看，投资的期限一般比较长，投机的期限一般比较短。
在金融市场中，尤其是在证券市场的实际交易中，投资与投机是相互关联，相互交叉，很难把二者从根本上严格区分开来的。比如，投机者虽然敢于冒风险，但是在收益与风险的比较中，也会在追求高收益的同时，尽可能地回避较大的风险。而且，风险的大小程度与界限往往也非常难以用数量来衡量。再比如，投机者虽然对证券的价格变动投入了比较大的注意力，但是并不表示他们对证券的质量不作一点分析，不作任何的估量，投机者也会尽可能全面地调查情况，以期从证券价格变动中寻找规律性，指导自己的经营活动，否则其行动成功的机会近乎为零。
西方有一种说法：一次良好的投资，就是一次成功的投机。这两种概念的区别，关键在于人们怎样去看待收益与风险的关系。总体来说，高风险则高收益，低风险则低收益。收益是以风险为代价的，它们之间相互交换。也可以这样说，投资是较为稳妥的投机，投机是较为冒险的投资。从这一意义上讲，在涉及到投资的时候，也往往将投机包含在内，而不必特别地划分出投机的概念。
区分投资与投机的唯一标准，在于是否基于标的内在价值的偏离。如果以低于标的内在价值而买进，高于标的内在价值而卖出就是投资行为；反之，如果操作行为与标的内在价值之间没有任何关系，就属于投机行为。
经过多年的理论和实践结合，彼得·林奇认为理性投资的价值体系应包括以下几个方面：
第一，树立适合自己的投资理念。每个人都有自己独特的性格，性格决定了价值取向与投资的成败。投资者应该根据自己的性格决定投资理念，决定进行长线投资还是短线投资。
长线投资理念：十分注重股票的长期投资价值，追求相对稳定的投资收益，短期浮动盈亏并不很在意，心态平和，对股市前途充满了信心。选择有长期投资价值的股票，其公司一定要具有持续稳定的经营能力，业绩比较优良，不能发生经营性亏损，更不能发生经常性亏损，主业清晰，行业有较大发展前途，最好在本行业处于龙头地位；同时，股价处于历史相对低位，分仓操作，上涨适量减仓，下跌适量回补，长期跟随股价涨跌进行波段操作，并不需要太高的技术分析能力与投资技巧，适用于资金比较雄厚的投资者。
短线投资理念：追求的就是短期快速的收益，不去考虑股票的长期投资价值，急功近利。这种投资理念要求投资者有较高的技术分析能力、果断的买卖决策能力、快速灵活的应变能力、灵敏的政治嗅觉能力、坚不可摧的心理承受能力等等。最重要的是选择短期强势股，不考虑公司基本面，盈利要止盈，亏损还要止损，全仓进全仓出，不优柔寡断，不拖泥带水，适用于资金较少的投资者。
第二，选择合适的投资品种。树立投资理念以后，就要开始选择合适的投资品种。
对于短线投资者来说，只需要考虑股票短期是不是会进入强势状态。
对于长线投资者来说，考虑的问题非常多，先要进行定性分析，回避ST、*ST类股票，问题股，高控盘庄股，跳水庄股，亏损股，绩差股，夕阳产业股等等，尽管这些股票也可能有表现非常抢眼的，但总体看风险太大。投资者应该把重心放在关注垄断产业、知名品牌、资源能源等类型的股票上。然后从基本面分析行业、业绩、产业政策、发展前景、流通结构等等；再从技术面分析主力强度、长期走势、短期走势、相对位置、相对股价等等。经过一系列的前期准备工作，建立一个股票池，然后经过选择，最终才能够确定具体的投资对象。
第三，制定投资计划。确定了投资对象然后就是制定详细的投资计划。
短线投资，必须设定止盈幅度（价格）和止损幅度（价格），并且严格执行。如果不严格执行，根本就无法进行短线投资，就更谈不上获利了。
长线投资要制定详细的分仓计划，金字塔式建仓，上涨时减仓，下跌时回补，长期缓慢地降低成本，利润逐渐就会显现出来，时间越长，效果越显著。