交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险相对较低，套利交易可以避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失，但套利的盈利能力较直接交易也要小。套利的主要作用有二：帮助扭曲的市场价格回复到正常水平与增强市场的流动性。
通俗的说，套利就是在同一时间进行低买高卖的操作！下面用一个简单的例子说明，比如以较低的利率借入资金，同时以较高的利率贷出资金，假定没有违约风险，这就是套利行为。这里最重要的是时间的同一性和收益为正的确定性。
目前证券市场中，获得大家认同的套利主要包括：ETF套利；搬券套利；转债套利；权证套利。
10、外汇保证金交易特点
在生产国际化、资本国际化和国际贸易发展迅速的当今，外汇在各国间贸易往来和居民出国、旅游等领域，发挥着巨大的作用。作为国际金融领域的重要环节，中国的外汇市场就象股票市场一样，从无到有迅速发展起来，发展空间非常广阔。外汇保证金交易在敞开的国内外市场上，越来越受到广大投资者的青睐。对外汇保证金交易者来说，了解其特点是非常有用的，外汇保证金交易主要有如下特点：
一、24小时全天候交易。从每周一早上八点开始，一直到周六早上四点结束，随时都可以进行买卖。
二、双向交易，获利机会多。外汇可以买涨，也可以买跌，只要选对交易方向就能获利，而股票投资只有涨才能获利而且投资机会不容易把握，不具有长期投资的价值，这也是导致很多股市投资人亏损的原因。
三、外汇交易的时间对中国投资者最有利。外汇的交易黄金时间在北京时间的晚上8点至晚上12点。而这期间是欧洲和美洲市场交易最活跃、汇率变动最大的时候，在这个时间段里，中国投资者有更充裕的时间投入到外汇交易中。
四、起点低，投资少。只须投资250美元（折合人民币约1800元）就可以开户炒汇。聪明的投资者，在一年内可有几倍的投资获利。
五、市场相对客观公正，不容易受人为操纵。外汇市场每天都有巨额的成交量，网上交易平台先进科学，行情和数据公开，市场是最透明的。
六、外汇投资自由方便。只要有一台接通互联网的电脑，适合喜欢独立自由工作的年轻人。很多人还把外汇交易作为自己的终身职业。
七、交易费用低廉。在股票市场上，经纪佣金，交易服务费和税金相对较多。外汇市场的场外交易结构特别是高效率的电子化交易系统大大缩减了成交和结算费用，减少了交易支出。
八、外汇保证金交易利用财务杠杆的原理，可以以小博大，将资金以扩大信用额度的方式在外汇市场上进行操作。目前外汇保证金交易的杠杆最高可达本金的400倍，这是外汇交易的一个显著特点，若投资1000美元，你就可以做40万美元的交易。需要说明的是，保证金交易是一柄双刃剑，做的好，投资者能获得很大的收益，但没有做好风险管理，投资人的遭致损失的机会也是很大的。
九、交易策略的选择上比较灵活，投资者可以根据市场情况极为灵活地进行交易，即使方向看错，可以立即止损反手，损失有限。而且有现价，订价，止损，止赢，2选1等多种定单可供选择。
十、外汇交易是一个高产出的赚钱工具。据统计，美国三分之一的亿万富翁都是从事外汇投资成功的。其中巴菲特，索罗斯，罗杰斯等人就是炒汇成功最精典的代表人物，在世界首富排名榜上，名列前茅。
十一、投资者能集中精力分析和掌握外汇。股市中有上千种股票，那么在选择上是一件很难的事情。而在汇市中，货币组合有限，这可以使投资者集中精力于这几个货币组合，分析成本低，并且能很快得抓住他们的脉动。
十二、外汇交易最能满足技术型投资者的需求。由于货币的走势规律性强，而且大量经济数据都会定期公布，这就方便了投资者进行基本面分析，使投资者更容易掌握不同国家的走势，利用技术分析手段，获得赢利。这和股票与期货投资不同，这两项投资者更让人觉的变幻莫测，经济发展的方向难以预测。
十三、交易方式多样，如软件，电话，网站，PDA交易。
十四、汇率变动相对剧烈，赢亏空间也大。投资投机两相宜，想稳健投资，缩小资金杠杆即可。
十五、无交割期规定，可以长期持有外汇和约。
十六、外汇市场资金流动性高，实行T+0制度，容易兑现。投资人可以根据当时的具体情况做出及时的反应。对进场或出场的时间，投资人也可进行有弹性的规划。外汇市场永远是流动的，不论何时都可以进行买卖，外汇即时报价系统能保证所有的限价单、市价单或是止损单完全的成交。而其他金融市场无论大小还是交易量，和外汇市场比较起来显得逊色很多，如流动性不好，例如在期货市场内很多时候难以成交，价格容易跳空，不易掌握。
知己知彼，百战不殆。了解了外汇保证金交易的特点，投资者在进行保证金交易时，能更好地利用这些特点，为自己谋求利益。
11、外汇保证金交易
外汇保证金交易又称虚盘交易、按金交易，指投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易，从而放大投资者的交易资金。一般由银行或者经纪商决定融资的比例大小，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。
外汇保证金是当今世界上所有金融市场中最自由、最公平、最先进的交易方式。投资者不但可以在低价买入高价卖出中获利，也可以从高价先卖出，在低价买入而获利。这是外汇保证金交易预购和预售的特色，它允许投资者相向投资。外汇保证金交易没有指定的结算日期，24小时全天候都可以进出市场，也可以随时改变投资方向，投资灵活可靠。
外汇保证金交易以采购价进行交易，由银行或交易商自行同时确定买入和卖出价位，客户自行决定买卖方向。举个例子，一交易商EUR/USD报价若显示为1.3520/26，即表示他愿意以1.3520买入欧元，以1.3526卖出。此时，买入和卖出的差价点差为6点，对于投资者来说差价越小，成本越小，获利的机会就较大。
跟股票交易相似，外汇保证金交易的合约单位都是以某数目作为一个单位（手/口），按国际惯例，一般以十万元为一手来进行交易和计算盈亏的，十万元是指报价中的前一种货币，如：买入一手EUR/USD（欧元兑美元）表示买入十万欧元；卖出一手USD/EUR（美元兑欧元）表示卖出十万美元。
外汇保证金交易盈亏的计算就是要计算买入和卖出点差的价值，如在1.3520价位买入欧元，在1.3570价位卖出欧元，就有50个点的盈利；相反，如在1.3570价位卖出欧元，在1.3520价位买人欧元，也是50个点的盈利。一个点的价值是这样计算的：
一手十万的USD/JPY（美元兑日元），汇率波动每一点的价值都是1000日元；
一手十万的EUR/USD（欧元兑美元），汇率波动每一点的价值都是10美元；
一手十万的EUR/GBP（欧元兑英镑），汇率波动每一点的价值都是10英镑。
不管汇率怎样波动，一手十万的交易，每一点的价值都是以国际惯例报价中的后一种货币的10个单位计算的（日元是1000个单位），这是固定的。
12、下单
下单，就是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。一般来说，客户应先掌握有关的交易指令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。在外汇市场上，下单有以下几种：
市价单：指的就是依照目前外汇市场的即时报价进行成交，当在市价无法成交时，会重新传送一个新的市价让客户考虑。不管在什么状况下，只要客户不同意报价，交易就无法成交。
限价订单：是由客户订定一个特定的价格，当汇率达到达这个价格时，限价订单才会成交。客户这样的下单是一般是因为他们认为当市场触及某一个特定的价格后，汇率会朝着市场动能的反方向回弹。
止损单：止损单必须和另一个未平仓的部位连结起来，在特定的价格下平仓，这样做的目的是为了防止未平仓的外汇部位遭受更大的损失。一个连结买入部位的止损单必定是卖出单，除非投资人自己取消止损单或平仓，否则止损单到成交前，会一直有效。
止损限价订单：当汇率突破某一个特定的价格时，止损限价订单才会成交。客户会这样下单，基本是因为他们相信当市场的动能突破那个特定的价格后，市场会朝着那个方向一直继续下去。
移动止损：必须配合止损单一起使用，移动止损的目的是利用止损单锁住未平仓外汇部位的利润。投资人必须预先设定止损价位，再设定移动止损的点数。如果市场的走势和客户预期的方向一致，当市场变动达到预设的移动止损点数时，交易系统便会自动将原先设定的止损价位调整为预设的点数，从而锁住利润。但是，当市场往相反方向变动时，止损是不会自动调整的。移动止损适用于中、长线的投资，以及趋势市况比较明显的投资。
限价获利单：也是与另一个未平仓的部位连结起来，在特定的价格下平仓以锁住未平仓外汇部位的利润。一个连结买入部位的限价获利单必定是卖出单。除非投资人自己是取消限价获利单或平仓，否则限价获利单到成交前，会一直有效。
13、成交量分析
成功的投资者，肯定是个善于分析的投资者，因为在对市场进行各种分析时，他们能发现其中的一些东西，而这些东西往往让他们脱颖而出，成为市场的胜利者。在金融市场里，成交量分析也是非常重要的。
成交量是一个反映市场供需关系的指标，大量的买单或卖单最后都要反映在成交量中。这在股票市场是一种重要的市场指标，但是与股票市场不同的是，外汇日交易量巨大，我们不可能实际衡量每天的外汇交易量，期货市场虽然每天都会公布成交量，但这只是全球外汇交易的一小部分。至于技术分析，一切都是相对的，只能代表一种市场的趋势。成交量的分析重点在于它是偏高、偏低或普通。
当行情处于上升趋势时，价格上涨的成交量会大于下跌。价格上涨所配合的偏高成交量表明，市场的需求足以继续推动价格。在价格下跌成交量偏低时，反映市场中获利回吐与放空的压力相当有限。换句话说，价跌量缩显示市场基本上还是处于上升趋势中。
当行情处于下降的趋势时，价格下跌应该有偏高的成交量。价格反弹时，成交量应该偏低，表明低档的买盘力量相当有限。如果价格下跌时，成交量偏低，反映下降趋势已经逐渐失去动能。卖方力量消失，买盘可以比较容易推升价格。
一般情况下，价格朝长期趋势的方向发展时，大成交量表明这个趋势可以持续。可是，爆发性的大成交量也是必须要留意的。在这个时候，会有相当多的亏损头寸决定认赔出场。而另一些市场参与者可能会等待比较明朗的趋势，决定现在进场建立顺势的头寸。很明显，这种交易动机并不能反映对行情充满信心，实际上是因为他们无法忍受亏损的煎熬，或是担心自己错失获利的良机。
也有这样一种情况，所有的参与者几乎都认定行情将继续上涨，应该卖出，由于持有这种想法的人大多都已经买进，市场中已经缺少买进力量来继续推升价格。反之，若每个人都在等待卖出的机会，价格不再持续上涨时，卖压将开始出现。
成交量可以用来判断价格的走势，因此认真地进行成交量分析将帮助你确定大势的转变，尤其配合其它法则用更为有效，下面介绍的是著名的甘氏成交量四法则，该法则虽然常用于股票分析，但只要仔细思考并揣摩其中的规律，相信在运用于外汇走势的分析上，也能启到很好的效果。
法则一：在一个持续的牛市或者是个股较快的上升之后，一般会出现较大的成交量，说明此轮上升已结束或至少是暂时将回落。因而，在伴随大成交量的一个急剧下跌以后，第二回合升势发动、然而成交量减少时，该股也就创下了最后的顶部，大势将向下调整。
法则二：当达数周、数月甚至数年的长期下跌后，股市接近底部，这时成交量减少、且波幅变窄，表明空头市场行情将结束，是股市转势的信号。
法则三：如果股价在创出第二个较低顶部之后作窄幅或横向盘整运动，随后成交量突然放大，这是进一步下跌的信号。
法则四：当第一个急速上升从熊市转为牛市之后，市场一般会有次级反应、形成一个底部，正如第一次急速下跌之后会有次级反应、形成一个次级顶部的道理一样。如果成交量放大，表明价格会推上另一个新的高位。
做成功的投资者，做善于把握市场行情、善于分析市场行情的的投资者，分析会让你变得更理智。从成交量的分析中，你能发现和寻找到更适合你出手的点，也可能就是在那点上，你的命运悄然改变了。
14、外汇交易的形式
在我国，虽然外汇市场的起步比较晚，但短短的这些年我国外汇市场发展迅速，外汇业务体系也越来越健全。如即期外汇买卖、远期外汇买卖、择期外汇买卖、掉期外汇买卖、外汇期权、利率期权、利率互换、货币互换等业务。下面，就外汇交易的这些具体形式进行介绍。