从南宋以后，又变做异族割据北方，汉族占据南方的局面了。其和两晋南北朝不同的，便是后者的结果，是汉族先恢复了北方，然后统一南方；前者的结果，却是占据北方的异族，为另一异族所灭，而汉族亦为所吞并。
从南宋到元，重要的事情，便是：
（1）宋南渡后的立国，及其和金朝人的交涉。
（2）金朝的衰亡。
（3）蒙古的建立大帝国，和他的侵入中国。
（4）元朝的灭亡。
如今且从第一项说起。
宋朝南渡之初，情形是很危险的，其原因：
（1）这时并无一支可靠的兵。当徽宗时候，蔡京等利用诸军阙额，“封桩其饷，以备上供”。北宋的兵力，本靠不住；这一来，便连靠不住的兵力，也没有了。靖康时入援，以陕西兵多之地，竭力搜括，只得万五千人。南北宋之际，大将如宗泽及韩、岳、张、刘等，都是招群盗而用之；既未训练，又无纪律，全靠不住；而中央政府既无权力，诸将就自然骄横起来；其结果，反弄成将骄卒惰的样子。
（2）这时候，到处盗贼蜂起。只要一翻《宋史·高宗》的《本纪》，从建炎元年到绍兴十一二年间，一一二七年至一一四二年。天下二十六路，每路总有著名的盗匪数人或十数人，拥众十余万或数十万，这种数字。固然未必确实，然而其众也总不在少数。剽掠的地方，或数郡，或十数郡。其次也拥众或数万或数千。这都是徽宗时多行苛政，民不聊生；加以北方受了兵祸，流离失所的人，起而为盗，再去蹂躏他处的原故。此外还有（1）溃兵和（2）团结御敌、（3）号召勤王之兵，屯聚不散，而又无所得食。也变而为盗的。
这样说，国家既无以自立，而又无以御外；傥使当时的金朝大举南侵，宋朝却用何法抵当？然而南宋竟没有给金朝灭掉，这是什么原故？
金朝本是一个小部落；他起初，不但无吞宋之心，并且无灭辽之心，前篇已经说过了。所以灭辽之后，燕云州县，仍肯还宋。就是同宋朝开衅以后，金人所要的，也不过河北、河东，所以既得汴京之后，就拿来立了一个张邦昌。
金兵既退，张邦昌自然是不能立脚的。于是请哲宗的废后孟氏垂帘。二帝北狩时，太子和后妃宗室都北行，废后以居母家得免。康王构，本来是到金朝去做“质”的。走到半路上，为人民所阻，退还相州；开大元帅府。及是，以孟后之令迎之。康王走到南京，归德府如今河南的商邱县。即位，是为高宗。
高宗即位之初，用主战的李纲做宰相。这时候，宗泽招抚群盗，以守汴京；高宗就用他做东京留守，知开封府；又命张所招抚河北，傅亮经制河东。旋复罢李纲，召傅亮还，安置张所于岭南。宗泽屡疏请还汴京，不听；请留南阳，亦不报；李纲建议巡幸关中襄、湖北襄阳。邓，河南邓州，今南阳。又不听。这一年十月里，就南走扬州。读史的人，都说高宗为黄潛善、汪伯彦二人所误。然而高宗不是十分无用的人，看下文便知。傥使恢复真有可图，未必怯弱至此。这时候的退却，大约因为汴京之守，不过是招用群盗，未必可恃；又当时的经略河北、河东，所靠的，不过是各处团结的民兵，也未必可靠之故。据李纲说：当时河东所失，不过恒代、太原、汾晋、泽潞。河北所失，不过怀、卫、濬、真定。其余地方的民兵，都还团结，为宋守御。当时派出的傅亮、张所，手下并没有兵，大约就是想利用这种民兵，以拒敌。然而这种兵，并不能用正式军队，以御大敌的。后来取消经略河北、河东之议，大约为此。至于急急乎南走扬州，则大约因为金兵逼近，北方不能立足之故。
金朝一方面，到这时候所要经略的，还不过河北、河东。对于此外地方的用兵，不过是剽掠主义。也可以说是对于宋朝的膺惩主义。当时就使灭掉宋朝，大河以南的土地，金人也是不要的。一一二七年，七月，宗望死了，代以宗辅。太祖的儿子，熙宗的父亲。这一年冬天，宗辅东徇淄青。分兵入襄、邓、唐、蔡。这支兵，是逼高宗的。高宗所以不敢留居关中、南阳。明年正月。因高宗还在扬州，而农时已届，还师。宗翰的兵，于一一二七年冬天，入陕西，陷同华、京兆、凤翔。明年，留娄室屯驻，自还河东。一一二八年，七月，宋朝差王师正到金朝去请和，又以密书招诱契丹汉人，为金人所获。金太祖诏宗翰、宗辅伐宋。于是二人会兵濮州。十月，进兵。合两路兵以逼高宗。明年二月，前锋到扬州。高宗先已逃到杭州。金人焚扬州而去。五月，宗弼也是太祖的儿子。就再进一步，而为渡江之计。
宗弼分兵攻蕲、如今湖北的蕲春县。黄，如今湖北的黄冈县。自将兵从滁、如今安徽的滁县。和、如今安徽的和县。太平如今安徽的当涂县。渡江，逼建康。先是一一二八年，七月，宗泽死了，代以杜充。杜充不能抚用群盗，群盗皆散，汴京遂陷。高宗仍用他留守建康。宗弼既渡江，杜充力战，而韩世忠不救。见第二节。杜充遂降。于是宗弼陷广德，如今安徽的广德县。出独松关，在如今浙江安吉县西边。逼临安府。杭州所改。高宗先已逃到明州。如今浙江的鄞县。宗弼遣阿里蒲卢浑从越州如今浙江的绍兴县。入明州。高宗从昌国如今浙江的象山县。入海。阿里蒲卢浑也以舟师入海追之三百里，不及而还。于是宗弼“裒所俘掠”，改走大路，从秀州、如今浙江的嘉兴县。平江如今江苏的吴县。而北。到镇江，韩世忠以舟师邀之江中，相持凡四十八日，宗弼颇窘，旋因世忠所用的是大船，无风不得动，为宗弼用火攻所破，宗弼乃北还。这一次是金朝南侵的极点。从此以后，金人再有主张用兵的，宗弼便说“士马疲弊，粮储未足，恐无成功”，不肯再听他了。这是用兵的计画如此；宋朝人以为他给韩世忠一场杀怕了，不敢再说渡江，这是犯了夸大的毛病。参看第二节。
以上所说，是宗辅的一支兵。金朝的左军。其宗翰的一支兵，右军。则以打平陕西为极限。先是高宗既南渡，用张浚做川陕京湖宣抚使，以经略上游。一一三○年，张浚以金朝的兵，聚于淮上；从兴元出兵，以图牵制。金朝果然分了东方的兵力，用宗辅做西路的监军；宗弼渡江而北，也到陕西去应援。这一年九月里，战于富平，如今陕西的兴平县。浚兵大败。于是关中多陷。张浚用赵开以治财赋，刘子羽、吴玠、吴磷以任战守，和金人苦苦相持，总算拒住汉中，保守全蜀。这其间很有几场苦战，可参看《宋史》三人的本传。
金人既不要河南、陕西，这几年的用兵，是为什么呢？这是利用他来建立一个缓冲国，使自己所要的河北河东，可以不烦兵力保守。所以这一年九月里，就立刘豫于河南，为齐帝，十一月里，又畀以陕西之地。于是宋朝和金朝的战争，告一小结束，宋人乃得利用其间，略从事于内部的整理。