梁山泊好汉攻下高唐州、大破连环马，打青州、闹华州袁连番壮举声威震天。不仅满朝文武震惊，连江湖草野人士，也纷纷慕名而来。
这日，宋江又下山迎接混世魔王樊瑞、八臂哪吒项充袁飞天大圣李衮，三个好汉领着大队人马投奔梁山泊。只见大路上，一个大汉见了宋江就拜袁宋江忙下马扶住。
原来，此人叫段景住袁因满头赤发袁黄须满腮袁人称金毛犬袁以盗马为生。今春，他盗得一匹照夜玉狮子马，通身雪白，长一丈袁高八尺袁日行千里，本是大金王子的坐骑。因久闻宋公明大名袁便想上山入伙袁献上这匹宝马作为拜见之礼。不料路过凌州的曾头市时，被那曾家五虎强夺了去。段景住说是献给梁山泊的马袁那五人不但不还，还口出狂言，称要剿灭梁山泊。段景住好不容易才逃出虎口，咽不下这口气袁特赶至梁山泊袁告知一切。
宋江带段景住一同上山袁山寨里连日摆设筵席庆贺新到头领。席间，段景住再次说起那匹宝马，宋江便请戴宗去曾头市走一趟，打探那匹马的下落。
四五日后，戴宗回来袁对众头领道：“那曾头市共三千余家袁其中一家叫曾家府。那府中主人叫曾长者袁原是大金国人。他有五个儿子，人称曾家五虎，依次是曾涂、曾密、曾索、曾魁、曾升。府中还有教师史文恭和副教师苏定。这伙人在曾头市中袁聚集了七千人马，造了五十多辆囚车，扬言与我们势不两立，定要捉尽我寨中头领。那匹宝马如今给史文恭骑坐。”
晁盖听了，怒不可遏，非要亲自带兵下山讨伐。宋江苦苦相劝，晁盖执意不肯袁当日就点了林冲、呼延灼等二十位头领袁带上五千人马下了山，直奔曾头市而来。
晁盖一行人到了曾头市附近袁在对面安营扎寨。次日天明，在旷野处摆开阵势。曾头市擂鼓鸣锣，一大队人马出城来，七员大将一字排开袁分别是教师史文恭袁副教师苏定袁以及曾家五虎，皆全身披挂。教师史文恭手执一根方天画戟，座下正是那匹千里宝马。
三声战鼓响毕袁那曾家阵中推出几辆囚车，摆在阵前。曾涂指着晁盖阵营骂道：“反贼袁看见囚车了么？我曾家府，若杀死你等，不算好汉！定要将你等——生擒，装进囚车，押解上京。
这才显得我五虎厉害之处！尔等贼寇趁早束手就擒，还可给你些面子！”
晁盖听了，勃然大怒，提枪拍马，直奔曾涂。众将怕晁盖有所闪失袁便一齐冲杀过去。两军一场混战袁各有损伤。
晁盖回至营中袁心中烦闷。众将劝道：“哥哥不用担心，往常宋公明哥哥出战，也曾失利，最后总能得胜归来。今曰我们并不曾输给他，不须如此烦闷！”晁盖道：“不知何故，心中郁闷不安！”接连三天，晁盖一行人出兵讨伐袁曾头市里却无一人出来应战。
第四日袁有两个和尚忽然来至晁盖营中拜见。二人道院“小僧乃曾头市内法华寺中的僧人，可气那曾家五虎，横行霸道，无恶不作。小僧对他寨中虚实了然于心袁只是势单力薄袁无能为力。如今特来拜请头领前去袁剿除了他，也为本地除了这一大害。”晁盖听闻，大喜不已，林冲怕中了对方的奸计，就劝晁盖不要去。晁盖不听，当晚率领呼延灼、刘唐等十位头领，带上二千五百人马，乘着月色，跟着两个和尚袁悄悄往曾家寨而来。
行了不到五里袁两个和尚转眼在黑夜里消失不见了。再看那四周围袁路径复杂，荒无人烟。晁盖心知中计袁呼延灼急命原路返回。走了不到百来步，只听四周锣鼓齐鸣，声势震天，放眼望去，遍野皆是火把。
晁盖一行人夺路而走袁才转了两个弯袁迎面撞上一队军马，乱箭似飞蝗般袁向众人直射过来。有一支箭正中晁盖面门，晁盖顿时跌落下马。幸亏呼延灼、燕顺拼命杀出一条路袁后面的刘唐、白胜将晁盖扶上马袁杀出村来。村口处袁林冲等人在此接应，挡住追兵。两军人马一阵混战，直杀至天明才罢休。
众头领看那支箭正射在晁盖面颊上袁忙拔出那箭。顿时血流满面，晁盖早晕了过去。林冲忙用金疮药敷上。拿箭一看，上面写着“史文恭”三字，竟是一支毒箭。晁盖中毒了，不能言语。林冲赶紧吩咐扶上车袁派杜迁、宋万，三阮先送回营中。
当晚二更时分袁众头领在帐中各各手足无措袁忽听小喽罗来报：“前方有四五路军马冲杀过来，火把无数！”林冲听了，当即领了众头领袁拔寨而起，回马便走。曾家人马追杀过来，众头领且战且走。约走了五六十里，方才摆脱追兵。清点人马时，又损失了五七百人。众人不敢耽延袁取路直奔梁山泊。半路上袁正碰上戴宗，传令速回山寨袁再行商议。
众人回至山寨袁都来看望晁头领。晁盖此时早已水米不进，汤药难咽，浑身浮肿。当晚三更时分袁晁盖身体沉重袁转头对宋江嘱咐道：“贤弟保重，哥哥要走了！若有人捉到射我之人袁便让他做梁山泊寨主。”说罢，闭上了眼睛。
宋江见晁盖死了，痛哭不已。众头领扶着宋江出来袁要他主持商议大事。吴用、公孙胜劝道：“哥哥不要太伤心，料理后事要紧。”宋江哭罢，吩咐用香汤沐浴了尸首，盛装大殓，停在聚义厅中。众头领皆举哀祭祀。赶造好棺椁，选了良辰吉时袁盛放在正厅上袁设了灵牌，上面写道：“梁山泊主天王晁公神主”。众头领皆戴重孝；小头目及小喽罗也戴上孝头巾。那支毒箭则放在灵牌前。
一连几日，宋江每日领众头领举哀，无心管理寨中事务。林冲与吴用、公孙胜众头领商议，要立宋江为梁山泊寨主，众人齐声赞同。
一日，大厅里摆设了香花灯烛。以林冲为首，众人请出宋公明至聚义厅坐下。吴用、林冲道：“哥哥袁国不可一日无君，家不可一日无主。晁头领不在了袁山寨中岂可无主？哥哥大名，无人不知袁来日良辰吉日袁请哥哥为山寨之主。我等皆听号令袁无人不从。”
宋江道：“不可！晁天王临死前嘱咐我，谁捉得史文恭，便立他为梁山泊主，你等众人皆知此话。如今，晁天王尸骨未寒，如何能忘？我亦不曾为之报仇雪恨，如何能居此位？”吴用劝道：“虽然如此，可山寨中岂可一日无主？若哥哥不当，谁又能居此位？谁来管理寨中人马？请哥哥暂居此位，日后再行商议。”宋江道：“军师所言甚是，今日我暂居此位。待报仇雪恨之日，不论是谁袁凡捉得史文恭的，必坐此位。”
宋江便在晁盖灵前烧了香，坐上第一把交椅。两边分别坐着吴用和公孙胜。左边一排，以林冲为首。右边一排，以呼延灼为首。众人一齐参拜了，分两边坐下。
宋江道：“今日袁我权居此位袁全仗众兄弟扶助袁齐心协力，替天行道。从今日起，聚义厅改为忠义堂，前后左右立四个旱寨，后山立两个小寨，山下立一个水寨，两滩立两个小寨，请众弟兄分头管理。”
宋江一一分拨头领，管理各寨。又分了掌文卷、掌印信、掌算钱粮的、管炮、管造船、管造衣甲、监造房屋等等各项执事人员，皆量才取用，各尽其能。分拨已毕，各自遵守。
自此，梁山泊山寨内袁大小头领，唯宋公明马首是瞻，尽皆欢喜不已，恭听约束。