一只善良的母羊，为了让佛爷保佑自己平安，在鼻子上放一块黄油，到五台山磕头去了。
它日夜兼程，跋山涉水千辛万苦从不停脚地走，已经走了几个月可连到五台山一半的路也没走完。这时它肚子里的胎羔却一天天长大，后来连迈步子也很吃力了。
一天，善良的母羊走累了，坐在一个秃岗子上正歇着脚，忽然从秃岗子后面冲出来一只恶狼，到母羊跟前笑嘻嘻他说：“空肚遇上肉，太走运了，今天我可要饱餐一顿了！”老母羊吓得急忙说：“我是去五台山拜佛爷给天神磕头的，请你可怜可怜我吧。”
“什么拜佛磕头的，只要解了饿就是好饭菜；先喂饱我的肚子你再去拜！”饿狼说着就要动嘴撕善良的母羊。老母羊指着鼻梁上的黄油说：“你看，我为了子孙后代的幸福和平安，连给佛爷点神灯的黄油都带着，如果你非吃我不可，等我拜完佛爷赎了罪回来，那时再吃我也不算晚啊！”
恶狼一看母羊的肚子已经长大，觉得等它回来时吃，还能吃到幼羔的肉，于是假惺惺地说：“好吧，先让你见见佛面，回来时一定把你吃掉！”
老母羊到了五台山，生下一只黑脸蛋白鼻梁的小羔。母子俩就挨门登庙磕头祷告起来。
每进一座庙殿，都对佛爷诚心诚意地说：“仁慈的佛爷啊，请保佑我们母子平安，别让饿狼把我们吃掉。”“恩深的佛爷呀，请保佑我们平安，别再碰上那只凶恶的野狼。”他们烧了无数香，磕了数不完的头，点罢神灯，就往回走。
他们以为给佛爷磕了头、烧了香、点了神灯，佛爷就会保佑自己。因此，走起路来也很放心大胆。不久，又来到碰到恶狼的秃岗子。老母羊走得很累，腰痛，腿软，就坐在岗子下面歇脚，忽然从秃岗子那边传来了“啊一呜——呜——”的饿狼叫声。老母羊想躲开，可心里一怕，连步也迈不动了，于是，坐在地上哭起来。
这时，路旁跳出一只小白兔，问道：“善良的母羊，你在哭什么呢？”“唉，我命苦啊！”然后将它去五台山求佛爷保佑的事从头到尾讲了一遍，接着说：“还是我该死呀，现在秃狼就在的秃岗子上等着吃我……”小白免听了，动了动三瓣嘴，摇了摇长耳朵说：“不要怕，怕也不顶事，我给你想个办法！”
于是，免子领着两只羊，来到一个人家冬营地旧址。在那里找到一张黄表纸，一块四方的破毡头，还有一个捻线锤。兔子让老母羊把这三件东西都收起来。
于是他们三个来到岗子顶上，饿狼逼了过来。正要扑向老母羊时，小白兔蹦跳着走到母羊前面，插腰一站，神气威武地喊道：“哈哈，太好了，又碰上一个送死的货！”饿狼不知怎么回事，正稀里糊涂乱想。兔子神气地命令道：“快来给我铺好绒毡垫！”老母羊说一声“是”把破毡头铺在地上。兔子往绒毡垫上稳稳当当盘腿一坐，又喊：“给我插上令旗！”
老母羊忙把捻线锤倒插在兔子身旁。兔子又喊：“把圣旨给我打开！”老母羊把黄表纸打开，双手呈递给兔子。
兔子接过“圣旨”，高高举起，一字一句地大声宣读起来：“猎人大王圣旨：为天国牧人做寒衣，急需狼皮3000张，令兔臣火速捕狼，限七天之内如数交上！”宣读完，兔子又命令老母羊：“大王的命令谁也不准违抗，抓到一只狼就找到一张狼皮，老羊臣，快去把那只狼给捉住！大王给你力量！”“咩！”老母羊粗声粗气地叫了一声，猛一站身，还没等它捉，饿狼吓得挟着尾巴就逃命，连头也没回就钻进了山洞。