很久很久以前，有一只水獭和一只天鹅，他们住在同一条河上，虽然是邻居，但是天鹅十分傲慢，根本不把水獭放在眼里。他每时每刻都在夸耀自己长得漂亮、视力好，能看清很远很远的东西。他认为和水獭这样相貌平平，眼小而又近视的家伙做朋友，则会降低自己高贵的身份。
一天，勤劳的水獭正在河岸上劳动——伐倒树木，准备盖新居，天鹅在河里自由自在地游来游去，游了一会儿，他来到水獭跟前。
水獭见天鹅来了，连忙放下工作，热情地跟天鹅打招呼：“您好，天鹅大哥！”
“哦唷，原来是你呀！”天鹅摆出一副傲慢的样子，微微地点着头说，“我听说你的这对眼睛不大好用，是不是？我看，你的近视眼，迟早会送掉你的性命的。猎人会空手把你捉住，活活地装进口袋里去！”
“你的视力的确比我强，比我看得远。这一点毫无疑问。”水獭说，“不过，天鹅大哥，请你听一听，在前边第二道河湾那边，有没有河水拍岸的声音？”
天鹅睁大眼睛，侧耳静静地听了一会儿，说：“没有，什么动静也没有，别说水拍打河岸的声音，就是河岸上树林里，也没有什么动静呀！”
“你再仔细听听，那边真的有没有水溅声？”水獭说。
“在哪儿？”
“第一道河湾那边。”水獭告诉天鹅。
“没有，一点儿也没有。”
“请你再仔细听一听”，小獭再三提醒天鹅说，“就在离这儿很近的地方，有没有水溅声？”
“你说哪儿？”
“就在第一道河湾这边。”
“没有，什么动静也没有。你这个瞎子，你是在故意说谎，存心捉弄人！”天鹅觉得水獭是在故意捉弄他，气愤地吼叫起来。
水獭说：“我的耳朵对我来说，就象你的眼睛一样。”
正说着，水獭似乎听到了什么异样的声音。他对天鹅笑了笑说：“再见吧，天鹅大哥！”
说完，就钻到水底下去了。
“嗯，你……你这个瞎子！”天鹅不服气，心里愤愤地想：纯粹是胡说八道！我的眼睛能看到一切将要发生的事情，你的破耳朵岂能和我的眼睛相比！真是可笑！
天鹅越想越觉得自己了不起，他伸着长长的脖子，得意地叫着。此时，乘着筏子过来的猎人，早已瞄准了天鹅。只听“砰”的一声枪响，天鹅还不知道怎么回事，就一命呜乎了。