大众会发现，在华尔街赚钱真的很难，而这并不是因为有人“耍诈”，而是因为他们对自己正在玩的这个游戏及其规则一无所知，而且他们也不愿去学习。要想了解华尔街的游戏，你就需要付出时间与精力去关注并进行研究。除非你决定花时间去研究股市的动向，就像研究最能使你感到快乐的事情一样，否则最好还是留着你的钱吧，不然你迟早要和你钱包里的钱说拜拜。你在股市上的对手们不仅把他们所有的时间和精力都投入其中，而且还“乐在其中”。因此，不要把研究“市场动向”当做一件苦差事。只要你“打心眼里”想做这件事，你就会从中获得更多的乐趣与满足，甚至多于你任何其他爱好所带来的快乐，如“吃、喝、玩、乐”等等。
如果你认为，华尔街内部的运转是非常和谐的，那么你就完全误解了。这里包括形形色色的利益集团，每个集团都怀有这样的意图：不仅要从大众身上获利，还要从其他“利益集团”那里获利。但话又说回来，无论华尔街内部的各个利益集团如何分裂对抗，他们在面对“共同利益”时仍会保持“统一战线”。这就是所谓的“最小抗力”，他们称之为“利益瓜分”。因此，股民们就像是送入屠宰场的待宰羔羊，他们又何尝知道自己正在走上一条不归之路。
我想你的目标一定是要脱离“待宰羔羊”阶级，否则你现在也不会来读这本书。要实现这一目标，你就必须用必要的背景知识丰富自己的头脑，这样你就能够从“被剪毛的羊”变成“剪羊毛的人”。归根结底，你在股市上将赚到的钱一定都来自于“羊群”。（不要认为我很残忍，我只是在陈述事实。其实，我写这本书的主要目的就是，从“屠宰场”中救出一部分“羔羊”）。
因此，你必须要学会与大部分股民交易的方向背道而驰。关键就在于你能在多大程度上探知“他们”（在华尔街）的动向，只要沿着他们的足迹前行，你就能在交易时赶超他们。你一定要学会像“他们”那样精明熟练并善于算计。
你一定要学会了解市场动向
只有股市上的那些常胜将军才是真正适应了那儿的人。我是怎么知道的？因为事实就是他们成功了。他们具备必要的先决条件：远见、学识、冷静及精明的头脑。你必须像这些人一样，专业化并冷静地进行这场游戏。你必须能够品评相关的新闻，琢磨字里行间的意味，然后再开始行动。有些新闻虽然还未正式发布，但却已在酝酿之中，你必须能够区分其中哪些仅是“陈词滥调”，而哪些极具“未来价值”。没错，你必须得学会“设想”。
大多数专业人士（医生、律师等等）在股市上都像“白痴”一样。产生这一现象的原因显而易见。医生所接受的训练针对的是他所从事的职业，而他的对手所接受的训练针对的则是股市交易。如果你想涉足股市，就要对其给予足够的关注。就像上帝耶和华一样，其他的神就只有嫉妒他的份儿。与从事其他任何职业相比，在股市上能够赚到的钱要多得多。刚入门的时候，你会为你即将获得的经验付出代价，而当你获得了足够的经验之后，你就会赚到更多的钱。只有专于此道的人才有优势进行精明的交易。这场“游戏”变化多端，就像这个世界、我们的国家甚至某一企业一样瞬息万变。因此，你一定要能“跟上形势”，否则便会一落千丈。
在所有的交易者当中，最差劲的要数那些“赌徒”，他们很少有先见之明。这听起来或许有些自相矛盾，因为股票交易在你看来可能就是一场赌博。当然，有些人根本不清楚自己该采用哪些方法，他们只会把自己的钱压在所谓的“小道消息”或“预感”上，因此交易对于他们来说就是一场赌博。如果一个人用这种赌博的方式进行交易，那么他就只能在股市上待到身无分文为止。而我的任务就是，教会你如何成功地进行投机活动。投机商并不是赌徒，他可以把风险降到最低限度，因为他只有在大致有把握获利的条件下才交易。当然，他也可能会赔钱，但他不会一开始就心存这样的疑虑。在对股票进行投资之前，他会先去了解一些相关的情况，如大盘走向、股市动向、经济状况、股市的技术条件以及其他显着的因素，他会从中得到暗示并证明自己的判断是正确的。如果交易条件于他不利，他就会想办法减少损失，并等待更为有利的条件，以备再战。相反，赌徒则会在同一情势下立即重试自己的“运气”。而投机者则会对自己失败的原因进行认真的思考。如果时机还未成熟，“幸运女神”也起不到任何作用。所以说，赌徒永远都只能是赌徒。如果一个人只想满足自己赌博的本性，那么他就应该去玩“排五点”游戏、扑克、或是赌马。然而，在股市的殿堂中，你必须戒除诸如“冲动”、“本能”或“直觉”这样的“罪恶本性”。
交易是一门科学，而不是一种赌博
股民的另一个误区就是保证金问题。我们经常会听到这种说法，保证金账户中的金额用完了，就代表股民赔钱了。实际上，这是一种毫无根据、混淆因果的说法。人们总会为自己的失败找借口，而不愿意承认是自己的方法有问题。他们更容易忽略掉原因，而将所有责任都归于华尔街或用完的保证金上。他们所能看见的仅仅是一个结果，而不是造成这一结果的原因。
从市场智慧的角度来看，你应该为自己的损失感到庆幸（如果你能够及时制止这一损失的话）。当然，前提是每当你投资失败，你都能冷静地思考自己错在哪儿，并找出投资失败的原因。如果在分析原因时，你能以尽量不重复犯相同的错误为目标，那么你就终将获得成功。
无论是在医学还是股票交易领域，对失败的原因进行分析都是至关重要的。在人生的各种活动中，自我分析都是一种非常适用的方法，而这种方法在股票交易中更是一个必要的先决条件。从永久交易成功的长远角度来看，你暂时的失败要比你“偶然的”成功更有价值。关于保证金问题，通过运用自我分析就能发现，你遭受“强制卖出”并不是因为你的保证金太少，而是因为你没能抓住适当的时机（通常是获利时机）将股票卖出。此外，交易过度以及太过贪婪也是原因之一。问问你自己这样一个问题：如果一个人没有用保证金，而是直接为他所买进的股票支付全款，那又会是怎样的情况？当他的经纪人要他强制卖出时，他的股票会更值钱么？显然，答案是否定的。没错，他会继续持有自己的股票，但他同时也要接受经纪人要他“强制卖出”时手中股票的价格。
事实上，以100美元买进（全款支付）的股票，当其价格降到50美元时，那么不管在你手里还是在经纪人手里，该股票的价值都不再是100美元，而只值50美元，或者说只值你在三分钟之内能够将其卖出的那个价钱。然而，当经纪人因保证金不足而要求你强制卖出时，你手中的股票与付全款买进的股票具有同等价值。给你带来麻烦的源头就在于，在持续下跌的股市继续持有股票以及过度的资金交易。
因此，在适当的时候，用一定的保证金买进股票也是可以的。只要你交易的方法正确，就一定不会有问题。如果你所买股票的走势不符合你的判断，那么你就应在适当的时机将其卖出，这样就可以避免遭受更大的损失。与其等到股票价值缩水50%甚至更多时让人可怜，还不如及早放手，这样做才更明智。
但是，不要误认为我是在鼓励保证金交易。恰恰相反，有时候你应只用资金的25%进行交易，而有时候使用全额保证金交易也是可以的。保证金问题属于“时机因素”理论的有机组成部分，这一理论是交易成功的基本秘诀。关于这部分知识，你将会在接下来的章节中学到。在交易中获利首先取决于你买进或卖出的时间，如在牛市中用保证金进行交易就是个不错的决定，而如果是在下跌的股市中用更多保证金进行交易，那么就一定会出现问题。有些人用全额买进的股票进行交易，他们也会遭遇类似的困难。
归根结底，保证金就是借来的资金。你用非常可靠的抵押从经纪人手中借得“保证金”，这抵押就是你所买进的股票。而经纪人则要从他的银行进行抵押贷款，如果他的经济状况允许，他也会将他自己的资金借贷给你。毫无疑问，你已有过因日常业务需要向银行协商贷款的经历。你的经济状况怎么样？这是当今银行会问到的第一个问题。你的经济状况会显示你的资产以及债务情况，而银行会以此来判断你贷款的目的，是用来拓展业务还是遇到了“紧要关头”。你可能会认为，只有在后一种情况下银行才会向你伸出援手，而在你目前利润已经相当可观的情况下，银行是不会鼓励你扩展业务的（他们会想，你为什么要贪多嚼不烂呢？）。
但就银行业来说，情况却恰恰相反。只有当银行认为你没有这笔资金也可以运作时，你才会得到贷款。或者引用我的一个客户说过的话，“银行会在艳阳高照时借你一把伞，但会在第一个下雨征兆出现之前将雨伞收回！”万一你真的遇到困难需要资金周转，如果你没什么可抵押的话，那么银行是不会帮你的。当风险很大或资金结构不稳时，银行便不会借钱给你。
大多数用保证金交易的人有时很不明智，他们将保证金作为自己的一部分资金使用，并持续不断地以保证金进行交易。从基本的商业运作角度上看，这种做法无疑是非常危险的。因为没有哪个银行会借钱给你作为持久的“资本”使用。股市并不是一场“机器游戏”，也不是由一个“机器人”控制的。实际上，股市就是一个以营利为目的（为其成员，管理人员等）运转的钱市。任何与之相反的幻想都会使你一开始就做出错误的假设，那么你就永远也上不了一垒。在我们当中有这样一些人，他们能够相当准确地预言股市会涨到几时，或者会在哪里下跌，但这靠的并不是“水晶球占卜”或是“内部消息”，而是股市的技术条件给出了我们关键的暗示。华尔街对股民们的心态了如指掌，它知道有一部分这样的股民，即使是到了能够获得可观利润时，他们也不会卖出手中的股票，而是会坐等利润继续攀升。贪婪是他们最终失败的原因。一头牛能有几张皮让你去扒？某股票上升到其所能达到的价格极限时必然会跌落，而在股票升到极限后还死抓着不放则是毫无意义的。在以下情况出现之后，股价通常会开始下跌：经纪人手中过度使用保证金账户而强制卖出、大部分止损委托发出、有头脑有远见手中又握有资本的交易者出现，他们从保证金余额不足头脑又不够坚定的人手中得到股票。
因此，我建议你采用以下几条实用的规则：
1．只有当风险很小、并且你已经从主要投资的股票上获利时，才能使用借来的资金（保证金）进行交易，这一趋势必须要十分明确。
2．一旦股市上出现某股票涨到“顶峰”的征兆，你一定要保持警惕，将你持有股票的价值减少到与本金持平。
3．一旦你意识到市场开始疲软，要减少你的持股（本金）量。
4．当你觉得市场走势越来越无法确定时，要暂时跳离股市。
5．只有当你更加确信时，再用你的部分本金买进股票。
6．随着你信心的增长增加交易量。
7．只有当你确定已获得“实际”利润时，你才可以使用保证金进行交易。在使用经纪人提供给你的保证金时，你要像使用银行给你的信用额度一样。因此，不要滥用这一特权，把保证金当成你自己的“资本”进行交易，将它用在适当的时机，从而适时地进一步增加你的利润。