通货膨胀也许不完全是政府和中央银行的错，不完全是由于它们滥发钞票的结果。在通货膨胀的背后，有一个不易为人们所察觉的制度性原因，在顽强地支撑货币量的增加。
前面说过，早在2000年，诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格利茨就断言：影响21世纪人类社会进程最深刻的两件事情，一是以美国为首的新技术革命（互联网即是见证——作者注），二是中国的城市化运动。我认为还应该加上一条，就是发生在世界人口第一大国——中国的史无前例的金融革命，这三者结合，将会极大地改变中国人乃至世界的财富版图。而这个金融革命，就是美国式消费模式即金融按揭制度在中国的全面开花结果。它使一个国家和社会的金融全面告别金本位时代，进入一个提前支配和安排未来收入的时代。
在以计划经济为特征的毛泽东时代，1976年以前，名义上老百姓（农民除外）的生老病死国家全包，但同时人们的工资极低，那年头基本上一家人一个月的工资能够用到第28天就不错了，剩下两天可能只剩米缸里的几升米。
但是今天，尤其是1998年城市住房私有化以后，伴随着住房按揭制度的实施，中国的老百姓开始必须提前安排一生的收入了！按揭制度的基本原理，就是提前安排好一生的收入。经济学理论认为，消费的边际效应是递减的，也就是说，随着消费达到一定额度，再增加的消费部分并不能提高人们的幸福感。因此，均匀消费给人的一生带来的快乐最大。存钱、储蓄是为了均匀消费，因为人的收入流是不稳定的，总体上，年轻时候收入低，中年时收入达到峰值，进入老年后收入又降低。而在支出方面，则是年轻时教育支出略高，生活支出也较高，但医疗支出低；而到中年时则是儿女的教育支出高，自身的生活支出也不低，赡养老人的支出也较高；老年时，则是生活支出低而医疗费用最高。为了均衡消费，所以人们需要储蓄。
按揭制度也是同样的道理，都是为了均衡消费，使消费的幸福、快乐和自由指数达到最大化。
但储蓄与按揭最大的不同，是储蓄是在安排过去的收入盈余，而按揭则是在提前安排未来的收入！从金融制度安排来看，前者只需在现有货币量的基础上进行；而后者，必须将“未来货币”提前安排到今天消费！在此过程中，货币量的增加几乎是不知不觉的。
以按揭式的金融革命为背景、以超前消费为特征，在许多中国人还没有切实在手中掌握财富的时候，中国的资本时代或者说理财消费时代已经不可逆转地迅速到来了！面对这个时代，很多人还停留在“量入为出”的老观念中，很多人甚至还没有回过神来就被时代抛在了身后！