自从唐代李泌开凿六井后，居民饮水得到了一定的保障，但到钱镠时，杭州人口已大大增加，六井远远不能满足全城内居民的生活用水需求。为了解决城中居民的饮水用水，钱镠乃大举开井引水，“开井九百九十眼”。杭州的百井坊巷，传说原来就有井九十九眼，就是钱镠开的。今天杭州延安路北段现科技馆北人行道上还有钱王井的故址。
钱塘江通大海，而杭州正位于钱塘江到杭州湾的出口处，这里风大浪急，日受两潮，潮水势壮，潮汐作用强，常涌出江岸，因而使钱塘江岸受到严重的冲刷破坏，导致水患时有发生，威胁到都城的安全。潮水泛滥严重的时候，“自秦望山东南十八堡，数千万亩田地，悉成江面，民不堪命”。前人也曾筑过防海塘，如东汉时郡议曹华信就曾筑过捍海塘。但唐以前筑的都是泥土塘，采用土筑法，虽然有就地取材的便利，但土堤的迎水面经不起潮头的冲击，很快就溃坏了，“岁久辄坏”。从唐代开始，杭州人口逐渐增多，手工业和农业发展迅速；但中唐以后由于藩镇割据，干戈扰攘，致使钱塘江海塘年久失修，潮患更烈，钱塘江潮汐“每昼夜两次冲激，岸渐成江”。
为了防止水患，保护杭州城不受潮汐的侵袭，钱镠决定筑塘修堤。他亲自给后梁太祖写了《筑塘疏》，并在后梁开平四年（910）八月，增调军民数十万人，选择海潮冲击的要害地段———在候潮门外，从六和塔到艮山门一线，修筑了一道竹笼捍海石塘。起初，筑塘似沿用以前修土塘的旧法，但是由于潮水日夜冲击，水势又太急，因此“版筑不就”，经不起潮头的冲击而失败。于是改用竹笼填石，固以木桩的施工技术处理，即“竹笼石塘”，终于筑成了这条防海大塘。其具体修筑经过在《吴越备史·杂考·铁箭考》有比较详细的记载：“以大竹破之为笼，长数十丈，中实巨石，取罗山大木长数丈植之，横为塘，依匠人为防之制，又以木立于水际，去岸二九尺，立九木，作六重……”即：用竹条编成长数十丈的大笼子，内面装满巨石，沉入塘基，再用长数丈的大木桩垂直穿过竹笼，插入塘基底部结合成一个整体，以抗冲定位。为了保护海塘的迎水面避免潮汐的冲刷，还在离海塘岸一丈八尺的海滩，横向打九根木桩，纵作六层。五十四根木桩，形成长方形，既可以消除浪潮的冲击力，又能使随潮水而来的泥沙下沉淤积，填实塘岸，加宽塘基。这样就起到了淤冲沙垫层的稳定塘基的作用，使“潮不能攻，沙土潮积，塘岸益固”。另外，他还派人对海塘的基脚作了进一步的加固处理。据《吴越备史·杂考·铁幢考》记载：“初置幢时，塘犹未成，虑潮荡幢，用铁轮护幢趾，而以铁垣贯幢干，且引维于塘上下之石键，然后实土筑塘。”经过两个月的奋战，终于建成了捍海石塘。这条捍海石塘是杭州城有史以来第一条用竹笼、石头、巨木筑成的堤塘，也是世界筑海塘史上的一个创举。
钱氏捍海石塘的建成，不但解除了钱塘江对杭州的潮患威胁，保护了杭州城内百姓生命财产的安全，而且使江岸“少土渐积，岸益戍焉”，奠定了杭州城基，同时也加速了土地淡化，有利于发展农业生产。石塘建成，钱镠的倡导之功亦不可磨灭，所以文天祥在《论五代史书武肃王事》中褒奖钱镠此举“非止一时之保安，实有千年之功德，洵湛百世之模楷”。1985年兴建杭州江城路公路铁路立交桥时，挖土机挖至地下十一米深时，发现这条石塘的一段遗址。可以看出石塘共分四个层次：第一层为滉柱，每根长约六米，直径三十厘米，共植十余排，起到缓冲江潮冲击力的作用；第二层是大木桩，共分六排，其间一排填土，一排则是填上装满石头的篾笼，称为“泥塘”；第三层才是真正的石塘，用大块花岗岩石交错垒叠而成。第四层是石堤内的保护层，用泥土填夯。遗址中所呈现的层次与文献记载基本一致。
在筑成捍海塘后，钱镠又令人设置了龙山、浙江二闸，按时启闭，以遏制潮水倒灌入城，“以大小二堰，隔绝江水，不放入城，则城中诸河专用西湖水，水既清澈，无由淤塞”。同时，他又设置了水寨军，屯兵浒浦一带，常驻管理。
后梁乾化二年（912），后梁遣刑部尚书李皎来杭州，册尊钱镠为尚父，并敕诏广筑牙城。当时曾有方士在钱镠拟扩建牙城时献策：“若将西湖填满为城，于法当有拓土之应，不止十四州已也。”甚至说：“王若安居城中，有国仅可百年。若填塞西湖而居之，有国可千年。”幸钱镠坚决不同意，说：“百姓藉湖为生，无水即无民，吾之遵诏广城，原冀卫民，何敢稍存他念！况百年之内，必有真主，尔无妄言，吾不为也。”因此，遂有了“广治不填湖，留以待真主”的佳话。以当时钱镠之力，足以填塞西湖，而他不为浮言厚利所动，为百姓留下了一湖生活之水。
后梁龙德三年（923），钱镠建立吴越国，定都杭州。钱镠出身于“家世田渔为事”的农民家庭，对于水利有深刻的认识。建吴越国以后，他即设立大量都水营田司，专门负责兴修水利。还募集兵卒，在一些重要的水利地区，建立了按军队编制而专事修浚、兴建水利工程的“撩浅军”。如在太湖周围设置的撩浅军，共有七八千人，专门进行治湖筑堤和农田建设，提高了太湖流域的防涝抗旱能力，也扩大了吴越国的耕地面积。
同时，他还在杭州西湖南、北泄水口设立涌金、钱塘两座水门，作为城市防御和水上交通关隘。此时西湖距白居易修治后又逾百年，由于西湖自身的地质原因，淤泥堆积速度非常快，湖中葑草蔓蔽，甚至一度干涸，只能在雨季为居民供水，而遇旱季则无水可供，且只有最小型的船只在水位最高的时候，才有可能穿过西湖进入城中密布的水道。在局部湖面发生淤塞，在湖中出现洲渚，甚至可建屋舍。宝正二年（后唐天成二年，927），钱镠在取得治理太湖的经验后，创建了西湖最早有组织、有规模的执法管护队伍———“撩湖兵”千人，封闭出水口，芟除湖草，深挖湖底淤泥。泄水通过市区河道，为民用和灌溉的水源。另外又新挖水池三处，引西湖水入池，增加城市的淡水供应。撩湖兵作为一支经常性的浚湖队伍，主要职责是清除湖中蔓生的葑草和淤积的湖泥，加深湖床，从而保证西湖水域的稳定存在。此后，西湖的疏浚成了日常维护工作，确保了西湖水体的存在。
除了修筑海塘、治理西湖外，钱镠还在全境发动军民大兴水利。如设立“营田军”七八千人，即组织部分军队专修水利设施，屯田自给。同时，又整治钱江航道，凿平江中罗刹石等礁滩，以利航行，导引江水入海，不使溢泛成灾。
后唐长兴三年（932），钱镠的第七子，吴越国王钱元瓘命金华将军曹杲在涌金门内凿涌金池，引西湖水入城，并入运河，以便居民汲取饮用，并可便舟行。钱元瓘亲书“涌金池”三字，刻石其旁。
在吴越国的八十多年中，杭州城市得到了较大的扩展，西湖也获得了较好的整治，城市与西湖唇齿相依的关系，较之前代更为明显，而这在客观上也大大延缓了西湖沼泽化的过程。
北宋太平兴国三年（978），吴越国王钱弘俶纳土归宋。钱氏归宋后，撩湖兵制被废，西湖复又湮塞。
附：
白居易：《钱塘湖石记》钱塘湖事，刺史要知者四条，具列如左。
钱塘湖，一名上湖，周回三十里。北有石函，南有笕。凡放水溉田，每减一寸，可溉十五余顷。每一复时，可溉五十余顷。先须别选公勤军吏二人，一人立于田次，一人立于湖次，与本所由田户据顷亩，定日时，量尺寸，节限而放之。若岁旱，百姓请水，须令经州陈状，刺史自便押帖，所由即日与水；若待状入司，符下县，县帖乡，乡差所由，动经旬日，虽得水，而旱田苗无所及也。大抵此州春多雨，夏秋多旱，若堤防如法，蓄泄及时，即濒湖千余顷田，无凶年矣（州图经云湖水溉田五百余顷，谓系田也。今按水利所及，其公私田不啻千余顷也）。自钱塘至盐官界，应溉夹官河田，须放湖入河，从河入田，准盐铁使旧法，又须先量河水浅深，待溉田毕，却还本水尺寸。往往旱甚，即湖水不充。今年修筑湖堤，高加数尺，水亦随加，即不啻足矣。脱或水不足，即更决临平湖，添注官河，又有余矣（虽非浇田时，若官河干浅，但放湖水添注，可以立通舟船）。俗云：决放湖水，不利钱塘县官。县官多假他词以惑刺史。或云：鱼龙无所托。或云：茭菱失其利。且鱼龙与生民之命孰急？茭菱与稻粱之利孰多？断可知矣。又云：放湖水即郭内六井无水，亦妄也。且湖堤高，井管低，湖中又有泉数十眼，湖耗则泉涌，虽尽竭湖水，而泉用有余；况前后放湖，终不至竭。而云井无水，谬矣！其郭中六井，李泌相公典郡日所作，甚利于人，与湖相通，中有阴窦，往往堙塞；亦宜数察而通理之。则虽大旱，而井水常足。湖中有无税田约十数顷。湖浅则田出，湖深则田没。田户多与所由计会，盗泄湖水，以得私田。其石函、南笕并诸小笕闼，非灌田时，并须封闭筑塞，数令巡检，小有漏泄，罪责所由，即无盗泄之弊矣。又若霖雨三日已上，即往往堤决。须所由巡守预为之防。其笕之南，旧有缺岸。若水暴涨，即于缺岸泄之；又不减，兼于石函、南笕泄之，防堤溃也（大约水去石函口一尺为限，过此须泄之。予在郡三年，仍岁逢旱，湖之利害，尽究其由。恐来者要知，故书于石；欲读者易晓，故不文其言。长庆四年三月十日，杭州刺史白居易记。
苏轼：《钱塘六井记》潮水避钱塘而东击西陵，所从来远矣。沮洳斥卤，化为桑麻之区，而久乃为城邑聚落，凡今州之平陆，皆江之故地。其水苦恶，惟负山凿井，乃得甘泉，而所及不广。唐宰相李公长源，始作六井，引西湖水以足民用。其后刺史白公乐天，治湖浚井，刻石湖上，至于今赖之。始长源六井，其最大者，在清湖中，为相国井，其西为西井，少西面北为金牛池，又北而西附城为方井，为白龟池，又北而东至钱塘县治之南，为小方井，而金牛之废久矣。嘉祐中，太守沈公文通，又于六井之南，绝河而东至美俗坊，为南井。出涌金门，并湖而北，有水闸三，注以石沟，贯城而东者，南井、相国、方井之所从出也。若西井，则相国之派别者也。而白龟池。小方井，皆为匿沟湖底，无所用闸。此六井之大略也。
熙宁五年秋，太守陈公述古始至，问民之所病。皆曰：“六井不治，民不给于水。南井沟庳而井高，水行地中，率常不应。”公曰：“嘻，甚矣，吾在此，可使民求水而不得乎！”乃命僧仲文、子珪办其事。仲文、子珪又引其徒如正、思坦以自助，凡出力以佐官者二十余人。于是发沟易甃，完缉罅漏，而相国之水大至，坎满溢流，南注于河，千艘更载，瞬息百斛。以方井为近于浊恶而迁之少西，不能五步，而得其故基。父老惊曰：“此古方井也。民李甲迁之于此，六十年矣。”疏涌金池为上中下，使澣衣浴马，不及于上池。而列二闸于门外，其一赴三池而决之河，其一纳之石槛，比竹为五管以出之，并河而东，绝三桥以入于石沟，注于南井。水之所从来高，则南井常厌水矣。凡为水闸四、皆垣墙扃以护之。
明年春，六井毕修，而岁适大旱，自江淮至浙右井皆竭，民至以罂缶贮水相饷如酒醴。而钱塘之民肩足所任，舟楫所及，南出龙山，北至长河，盐官海上，皆以饮牛马，给沐浴。方是时，汲者皆诵佛以祝公。余以为水者，人之所甚急，而旱至于井竭，非岁之所常有也。以其不常有，而忽其所甚急，此天下之通患也，岂独水哉？故详其语以告后之人，使虽至于久远废坏，而犹有考也。