【实训目的】
通过本模块的训练，使学生正确理解和领会评价企业偿债能力指标的计算和内涵，能够运用偿债能力分析方法对企业的偿债能力进行分析和评价，并揭示企业所面临的财务风险。
【分析内涵】
一、指标内涵
1、流动比率
（1）计算公式
流动比率=流动资产/流动负债
（2）内容解释
①比率表示要支付一元的流动负债有多少流动资产作为偿还的保障，反映了流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力，是衡量短期偿债能力的重要指标。
②比值越大，表示流动负债偿还的保障程度越高，短期偿债能力越强，反之，越弱。
③该比率并不是越大越好，一般经验认为，生产企业合理的流动比率是2。比率越大，并不等于企业有足够的偿还债务的能力，因为，也可能是企业存货大量积压、应收账款增加过多等原因所致。
2、速动比率
（1）计算公式
速动比率=（流动资产—存货）/流动负债
（2）内容解释
①比率表示要支付一元的流动负债，在扣除存货后还有多少流动资产作为偿还的保障，它是对流动比率的重要补充。比率越大，表明短期偿债能力越强，反之，越弱。
②一般经验认为，生产企业合理的流动比率是1。
3、现金比率
（1）计算公式
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
（2）内容解释
①比率表示每支付一元的流动负债目前有多少现金类资产来偿还，反映了企业现金类资产的直接支付能力，比率越大，表明短期偿债能力越强，反之，越弱。
②这是最保守的短期偿债能力比率，一般认为，这一比率在0.2左右。比率过大，说明企业现金没有发挥最大效益，现金闲置过多，降低了企业的获利能力；比率过小，又不能满足当即的现金支付的需要。
4、现金流动负债比
（1）计算公式
现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债
（2）内容解释
①比率表示要支付一元的流动负债当年经营活动产生的净现金能提供多少，它反映了企业的流动负债用经营活动实现的现金来保障的程度。
②比率越大，表明企业经营活动产生的净现金越多，越能保障企业到期债务的按期偿还。
5、资产负债率
（1）计算公式
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
（2）内容解释
①比率表示每100元资产中有负债所占的比重，它表明企业全部资金来源中有多少是通过债权人提供的，或者说在企业的全部资产中有多少属于债权人所有。
②该比率是评价企业负债水平和偿债能力的综合指标，比值越大，表明企业负债越重，偿债能力越弱，反之，偿债能力越强。
③资产负债率，站在债权人的角度可以说明债权的保证程度；站在所有者得角度可以说明自身承受风险的程度；站在企业的角度既可以反映企业的实力，也能反映其偿债风险。
6、产权比率
（1）计算公式
产权比率=负债总额/股东权益总额
（2）内容解释
①产权比率反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度，它是资产负债率的延伸，资产负债率体现的是部分与总体的关系，而产权比率体现的是部分之间的关系。
②产权比率越小，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。
7、利息保障倍数
（1）计算公式
利息保障倍数=（利息费用+利润总额）/利息费用
（2）内容解释
①利息保障倍数表示每支付一元贷款利息要提供的息税前利润，它反映企业偿还利息的保障程度。
②利息保障倍数越高，表明企业长期偿债能力越强。从长期来看，若要维持正常的偿债能力，利息保障倍数至少大于1，如果利息保障倍数过小，企业将面临亏损以及偿债的安全行与稳定性下降的风险。
8、有形净值债务率
（1）计算公式
有形净值债务率=债务总额/（股东权益总额—无形资产）
（2）内容解释
①有形净值债务率实际上是产权比率的改进形式，是更谨慎、更保守的反映债权人利益的保障程度的指标。
②之所以要将无形资产从股东权益中扣除，是因为从保守的观点看，在企业处于破产状态时，无形资产往往会发生严重贬值，因而不会像有形资产那样为债权人提供保障。
③有形净值债务率越小，表明长期偿债能力越强，反之，越弱。
二、分析思路
分析与评价企业偿债能力，首先要分别计算连续几年偿债能力的相关指标，然后将计划期实际值分别与历史数据、行业平均数和主要的竞争对手同期数据进行对比，确定差距。通过与往年数据对比，观察指标的变化趋势，以及变化对企业的影响；与行业及主要竞争对手比较，寻找企业的偿债能力与行业或主要竞争对手的差异，明确在行业所处的地位，对企业作出正确的评价。
【基础训练】
一、单项选择题
1、流动性是指资产的（）。
A.管理能力
B.盈利能力
C.变现能力
D.抗风险能力
2、在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货后再除以流动负债，扣除存货的原因在于（）。
A.存货数额经常发生变动
B.存货变现能力差
C.存货不能用来偿还债务
D.存货不属于营运资金
3、某企业现在的流动比率是2：1，下列哪项经济业务会引起该比率降低（）。
A.用银行存款偿还应付帐款
B.发行股票收到银行存款
C.收回应收帐
D.开出短期票据借款
4、某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1；年末流动比率为2.4，速动比率为0.9。发生这种情况的可能是（）。
A.当存货增加
B.应收帐款增加
C.应付帐款增加
D.预收帐款增加
5、如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付款会使（）。
A.营运资产减少
B.营运资产增加
C.流动比率提高
D.流动比率降低
6、企业的长期偿债能力主要取决于（）。
A.资产的短期流动性
B.获利能力
C.资产的多少
D.债务的多少
7、权益乘数越高，则（）。
A.资产负债率越高
B.流动比率越高
C.资产负债率越低
D.资产周转率越高
8、权益乘数是指（）。
A.1/（1-产权比率）
B.1/（1-资产负债率）
C.产权比率/（1-资产负债率）
D.资产负债率/（1-资产负债率）
9、如果流动比率大于1，则下列结论成立的有（）。
A.速动比率大于1
B.现金比率大于1
C.营运资金大于0
D.短期偿债能力绝对有保障
10、对流动比率的表述正确的有（）。
A.流动比率高，并不意味着企业一定具有短期偿债能力
B.流动比率越高越好
C.不同企业的流动比率有统一的衡量标准
D.流动比率比速动比率更能准确地反映企业的短期偿债能力
11、流动比率反映的是（）。
A.企业短期偿债能力
B.长期偿债能力
C.流动资金周转状况
D.流动资产利用情况
12、甲公司年初流动比率为2.2，速动比率为1.0，当年期末流动比率为2.5，速动比率为0.8。下列各项中可能解释年初与年末之间差异的是（）。
A.赊销增加
B.存货增加
C.应付帐款增加
D.应收帐款周转加速
13、一般而言，短期偿债能力与（）关系不大。
A.资产变现能力
B.资产再融资能力
C.企业获利能力
D.企业流动负债
14、下列对现金流动负债比率评价正确的是（）。
A.该指标数值越低越好
B.该指标数值越高越好
C.该指标数值为1最好
D.该指标数值为2最好
15、下列指标中反映企业长期偿债能力的财务比率是（）。
A.利息保障倍数
B.营业利润率
C.净资产收益率
D.资本保值增值
16、资产负债表的趋势分析主要通过编制（）来进行。
A.比较利润表
B.资产负债分析表
C.比较资产负债表
D.期间费用分析表
二、多项选择题
1、影响速动比率的因素有（）。
A.应收账款
B.存货
C.短期借款
D.应收票据
2、反映短期偿债能力的比率包括（）。
A.流动比率
B.速动比率
C.现金比率
D.利息保障倍数
3、下列比率越高，反映企业偿债能力越强的有（）。
A.速动比率
B.流动比率
C.资产负债率
D.现金比率
E.利息保障倍数
4、下列说法正确的有（）。
A.一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。
B.一般来说，速动比率越高，说明企业短期内可变现资产的偿还短期内到期债务的能力越强。
C.流动比率越高，则速动比率也越高。
D.对企业而言，现金比率越高越有利。
5、企业速动资产包括（）等。
A.现金
B.存货
C.短期投资
D.应收帐款
6、反映企业的偿债能力的指标有（）。
A.已获利息倍数
B.现金流动负债比率
C.资产损失比率
D.资产负债率
7.流动比率大于1，则下列结论不一定成立的是（）。
A.速动比率大于1
B.营运资金大于0
C.资产负债率大于1
D.短期偿债能力绝对有保障
8、流动比率为1.2，则赊购材料一批（不考虑增值税），将会导致（）。
A.流动比率提高
B.流动率降低
C.流动比率不变
D.速动比率降低