做任何投资都有一定的风险，在黄金投资领域也不例外，因此投资者在进入黄金投资领域之前就要做好充分的思想准备，当然最重要的是做好知识准备。本章将为您介绍黄金投资领域内的三大理论假设以及两大基本理论，通过学习相关知识来更大程度地规避投资风险。同时还要警惕底下黄金的交易陷阱，做好相应的黄金投资风险掌控。
1.三大理论假设
在市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。
技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设之上。
（1）市场行为涵盖一切信息
它是进行技术分析的基础。技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素实际上都反映在其价格之中。
这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。供求规律是所有经济预测方法的出发点。那么，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从积极基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。归根结底，技术分析这不过是通过价格的变化间接地研究基本面。大多数技术派人士也会同意，正是某种商品的供求关系，即基本面决定了该商品的看涨或者看跌。
另外，市场行为包容消化一切，一方面表明市场价格的变化反映了外在信息的变化，另一方面，外在信息的变化在价格变化上是否完全体现或过度体现，也需要值得重点思考。一条或多条利多信息在被市场得知时，价格可能已经有了一段上涨，那么我们需要去理解和分析这样利多信息是完全被价格的上涨消化了，还是未被消化或是已经被透支消化。
（2）价格沿趋势移动
这是进行技术分析最根本、最核心的因素。如果股价的变动不成趋势，是指随机的变动，那么就没有必要学习技术分析。
该假设认为股票价格的变动时按照一定规律进行的，股票价格又保持原来方向的惯性。一般说来，一段时间内股票价格一直是持续上涨或下跌，那么今后一段时间，如果不出意外，股票价格也会按这一方向继续上涨或下跌，没有理由改变这一既定的运动方向。常言道：“顺势而为”，如果股价没有掉头的内部和外部因素，没有必要逆大势而为。正是由于这一条，技术分析者们才花费大量心血“按图索骥”，试图找出股票价格的变动规律。
（3）历史总会重演
这是从人的心理层面考虑的，人的行为受到心理学中的某些理论的制约。
技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图标形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类。既然它们在过去管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。
“历史会重演”说的具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。
历史会重演，但却以不同的方式进行重演。现实中没有完全相同的两片树叶。投资者常常在相似的历史变化中寻求投资“真理”，但最后却伤痕累累，这也正说明里市场是变幻无穷的。
在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。第一条假设肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响股价的所有因素；第二条和第三条假设使得我们找的规律能够应用于股票市场的实际操作中。
在金融投资市场中实用技术分析法来进行研究分析，就犹如基本面分析一般，必须在正确理解的基础上，才能更进一步地用好技术分析的基础，从而做出正确的分析结论。而好的投资决策需要正确的分析方法。因此，我们进行技术分析时，需要正确理解技术分析的三大假设。
2.两大基本理论
在技术分析中有两大基本理论，分别是道琼斯理论和艾略特波浪理论。
它们在黄金投资技术分析中发挥着重要的指导性作用。
一、道琼斯理论
道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管它经常因为“反应太迟”而受到批评，但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。
道氏理论主要应用于股票市场，但与其他的技术分析理论一样，也可以根据不同市场的不同特性，适当调整后应用于各个投资市场。
道氏理论认为，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是反映股价广泛的全面型上升或下降的基本趋势。通常情况下，当基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。第二种趋势是常与基本趋势运动方向相反，并对基本趋势起到牵制作用的次级趋势，也称为修正趋势。它的上升或下降幅度一般为股价基本趋势的三分之一或三分之二。还有一种趋势就是能反映股价在几天之内变动情况的短期趋势。
在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。他们的目的是想从中获取短期的利润，短期趋势的重要性较小，并且容易受人操纵，因而不便作为趋势分析的对象。
人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。
基本趋势：
即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。当下一个上涨的水准超过前一个高点，每一个次级的下跌，其波底都较前一个下跌的波底高时，其主要趋势是上升的，形成了所谓的“多头市场”。而如果每一个中级下跌到导致价位到了更低的位置，并且接下来的弹升也无法将价位拉至更高点，那么其主要趋势是下跌的，这便是“空头市场”。
一般长期投资者会将主要趋势作为技术分析的主要对象，根据市场的不同形势买入或抛售股票。而次级下跌和短期变动则往往不是他们关注的对象。
但对于那些经常性交易的投资者来说，次级变动就显得尤为重要了。
次级趋势：
次级趋势是与主要趋势做反方向运动的一种逆势行情。它在多头市场中显示的是一种中继下跌或“调整”行情，在空头市场中显示的是中级上升或反弹行情。在多头市场中，通常跌落部分约占主要趋势涨升部分的三分之一到三分之二。大部分的次级趋势的涨落幅度在这个范围内，但也有一部分回落达不到三分之一或更少。因此，任何与主要趋势相反方向的行情，持续时间通常保持在3个星期左右，并且回落主要趋势涨升的三分之一，则可以判定为该趋势为次级趋势。
短期趋势：
它是一种短暂的波动，持续时间通常少于6天，最长不超过3个星期。
尽管它对于投资者的意义不大，但正是由于一连串的几个或更多的短期变动才组成了次级趋势和主要趋势。由于这些短期变动容易导致错误的方向，因此很同意被人操纵。
二、艾略特波浪理论
艾略特波浪理论是最常用的趋势分析工具之一。
波浪理论是技术分析大师拉尔夫·纳尔逊·艾略特（R.N.Elliott）发明的一种分析工具，与其他追随趋势的技术方法不同，波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束，是现存最好的一种预测工具。
波浪理论的创始人——拉尔夫·纳尔逊·艾略特（R.N.Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。利用道琼斯工业平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波动理论。
波浪理论是一种具有特殊价值的工具，具体表现在其普遍性及精确性。
说它具普遍性，是指我们可在许多有关人类活动的领域中运用到它，且许多时候有令人难以置信的效果；说它具有精确性，是指在确认以及预测走势的变化上，其准确性令人叹为观止。这是其他分析方法所难望其项背的。
3.K线技术分析
什么是K线图？
K线图是用来记录交易市场行情价格的，因其形状如同两端有蕊芯的蜡烛，故而在西方称之为蜡烛图。蜡烛图来源于日本，在日本称之为“罫线”，“罫”发音为“kei”，于是西方人以其英文第一个字母“K”直译为“K线”，K线由此发展而来（中国人习惯性称之为阴阳线）。
如何去识别K线图？
K线根据计算时间的不同，可分为：分钟K线、日K线、周K线、月K线、年K线等。它的形成取决于每一计算单位中的四个基本数据：开盘价、最高价、最低价、收盘价。对于日K线图，外汇市场的开盘价和收盘价都是以纽约外汇市场为准的。北京时间凌晨4：00，纽约外汇市场的最后一笔交易价格就是当天的收盘价，此后的第一笔交易就是第二天的开盘价，可能来自于惠灵顿外汇市场；而在分钟K线图里，开盘价和收盘价则是指60秒钟之内的第一笔交易价格和最后一笔交易价格。
当收盘价高于开盘价时，K线为阳线（一般用红色空心线表示）；当收盘价低于开盘价时，K线为阴线（一般用蓝色实心线表示）；当收盘价等于开盘价，且有新的最高价和最低价时，K线称为十字星。当K线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。
上图的“阳线”中，市场价格在开盘后曾向下跌过一段时间，直到最低价处，后来曾经涨到了最高价处，然后又返回到收盘价附近，形成一根上涨的阳线。上图中的“阴线”中，市场价格在开盘后曾一度涨到了最高价处，然后一直跌到了最低价处，最后稍微上升到收盘价附近，形成一根下跌的阴线（这里只是举例，实际的价格变化顺序可能与这里描述的不一致）。
K线图的意义一般来说，交易者可以从K线的形态判断出交易时间内的多、空情况。所谓看“多”，就是看“涨”的意思，所谓看“空”，就是看“跌”的意思。在外汇市场中，“多”、“空”双方就像势均力敌的两支军队，他们总是在寻找机会把对方逼退（而非消灭）。
无数的K线组成了一幅连续的K线分析图，但每根K线都有其自身的含义。
1：光头光脚阳线：极端强势上涨，后市看多；
2：光头光脚阴线：极端强势下跌，后市看空；
3：大阳线：强势上涨，后市看多；
4：大阴线：强势下跌，后市看空；
——如果影线较短，1和3或2和4没什么区别。
5：光头阳线：较强势上涨，影线代表空方开始反击了，需要注意；
6：光头阴线：较强势下跌，影线代表多方开始反击了，需要注意；
7：光脚阳线：较强势上涨，影线代表遇到空方反击了，需要注意；
8：光脚阴线：较强势下跌，影线代表遇到多方反击了，需要注意；
——这4者都说明对方曾经反击过，尽管失败了，但要注意：反击开始了。
9、10：出现在连续上涨的顶部，为上吊线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变；
出现在连续下跌的底部，为锤子线，表示曾遇到过剧烈反击，后市有变；
11、12：出现在连续上涨的顶部，为流星线，相比过去，摸高受阻，后市有变；
出现在连续下跌的底部，为倒锤子线，相比过去，曾经大涨，后市有变；——这4者都有较长的影线，出现在连续运动后，说明对手剧烈反击过，后市有变。
13、14、15：小阳线、小阴线、十字线：一般不能确定后市，但在连续上涨后出现，说明涨势停顿，后市有变；在连续下跌后出现，说明跌势停顿，后市有变；
16：长十字线：和十字线的意义一样，但疲软的性质和僵持的意义更强烈；
17：出现在连续上涨的顶部，为风筝线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；
出现在连续下跌的底部，为多胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；
18：出现在连续上涨的顶部，为灵位线，相比过去，摸高受阻，后市有变；出现在连续下跌的底部，为空胜线，相比过去，曾遇到过剧烈反击，后市有变；
——这6个都是星形态，说明多、空双方僵持不下，失去了方向感，但在连续涨、跌势的末端，则往往意味着情况不妙了。
19：一字线：开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位，常出现于分钟图里交易冷清的货币中。
因此，阴线实体越长，越有利于下跌；阳线实体越长，越有利于上涨；但连续强势上涨后，谨防盛极而衰；连续强势下跌后，可能否极泰来；如果影线相对于实体来说非常小，则可以等同于没有；指向一个方向的影线越长，越不利于市场价格今后向这个方向变动；上下的影线同时长，则说明多、空双方争夺剧烈，最后持平，后市不确定；十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号，它代表市场暂时失去方向感，稳健的操作方式是继续观察一个交易日。
对于K线的何为大、何为小、多长为长、多长为短的度量问题，没有标准的答案。在不同的外汇产品上，比如英镑和日元等，这些度量标准都是不一样的。“入乡随俗，因地而宜”，随着我们识别经验的积累，这些感性的主观识别就会形成个人经验，为我们提供出、入市的凭据。