小小辛巴,个人投资者,发表时间:2014-12-21,原文链接:http://xueqiu.com/5964068708/34326978
我写的东西大部分是熊市策略,相对而言,牛市就容易多了,大部分人都能赚钱,而且股神遍地,谁说得都很准,所以,既然牛市来了,我也懒得多说。
行胜于言,从某个角度来说,我这两年的熊市策略等的就是牛市,所布的大部分种子就是为了在牛市中发芽。相信不少人能够记住我曾经说过那一句话:“只要能熬过熊市的冰天雪地,就能够在牛市的春天里尽情奔跑。”
有意思的是,上证指数都尽情奔跑了50%,可还有人在论证这不是个牛市,甚至断言这只是熊市的反弹,所举的相关数据似乎还很具科学性。
呵呵,对于这种书呆子,说再多都没用,要知道,有些东西是没办法用机械思维证明的,但凭阅历、直感就能判断。
正如同,我们看到美女,心里自然就会判断,这就是个美女,但你要分析她美得有什么特点,哪个部位更标准,眉眼之间符合什么黄金比例,与历史上公认的美女有何种近似度,那就是愚蠢了。
儿童期的我们分辨不出什么是美女,如果长大了还不知道什么是美女,那就不是美女的问题,而是我们自己的问题。
同样,行情都如火如荼地展开了好几个月,那么多股票翻倍,还说这不是一个牛市,只能说这不是行情的问题,而是我们的判断力有问题。或者是因为我们买的股票有问题,它一直不涨,让我们感觉不到牛市的气息。
既然,我们都能确定这是个牛市,却没办法赚到钱,那么就应解决自身的认知问题,而不应抱怨是市场错了。
熊市里,大家都在赔钱的时候,抱怨市场错了,可能是正确的;但到了牛市里,大家都在赚钱的时候,还在抱怨市场错了,那就是一种不能客观看待市场的非理性表现。是不是只有市场照你所想的走,才能证明你的伟大,股市又不是你家开的,只有按照你所设想的走,才是正确的市场,那别人还怎么玩。
所以,如果我们的组合出现了与市场不适应的节奏,且不想错失几年难遇的牛市,就应该适度调整,这才是相对理性而明智的做法。近期,有不少交易者问了我这方面的问题,我不想就个股一一回答,有些股票我根本就不懂,有些股票虽然我仍持有,但我短期并不看好,只是因为自己的个人偏好而坚持,所以,也不好说怎么调整。
今晚有点空,我就简单谈谈自己的看法。
调整应如何进行呢?
首先,要想明白,牛市最典型的特征是什么,说穿了不值钱,牛市就是很多人哪怕是很傻也赚钱。所以,很多股票尽管质地很差,但在牛市中却被一群人傻傻地买上去,很多人傻傻地赚了很多钱。
熊市重质,牛市重势,短期赚钱最多的不是价值投资者,而是大部分敢于相互借势的幸运者。
傻子不赚钱的市场绝不是牛市,这就是核心特征。
如果再展开去,虽然每轮牛市追捧的概念都不一样,但有几个大的特征却从未改变,概括起来可以归结为“四大傻”:
1.消灭低价(这个是大妈干的傻事)
2.做多中国(这个是大爷干的傻事)
3.质优后涨(这个是价值投资者傻等的结果)
4.权重收官(这个是基金经理们的群体性犯傻)
一、消灭低价
我从1995年进入股市,目前已经历了1996~1997年,2006~2007年两个超大牛市,原来我以为十年一个周期,下一个牛市大概是从2016年到2017年,没想到的是,市场提前发动了。
1996~1997年这个牛市,我才刚刚入市,什么都不懂,所以,当年,人们提出消灭低价股时,我觉得简直就是胡扯,低价股中也有好有坏,不分青红皂白地消灭低价股,真是疯了,结果我坐看着市场消灭2元以下的股票,接着又消灭3元以下的,当时什么垃圾都翻倍,在我的不断纠结中,又看着4元以下的股票被统统消灭,牛市走了一年多,等到5元以下的股票眼看要被消灭光时,我终于不再等待,买入低价股,结果大跌开始了,惨痛损失50%。
2006~2007年这个牛市,是股改引发的,市场热衷于炒作各种价值股、成长股,但低价股的表现也相当惊人,同样也存在消灭低价股的现象,只是市场比较少喊这种口号而已,但实际结果也是几乎把5元以下的股票消灭光。
再来看这一轮的牛市。
截至2014年12月19日,目前沪深股市低于3元的股票只有两只,一只是停牌已久的赤天化,停牌前收盘价为2.84元,估计一复牌就变成3元股,另一只是山鹰纸业,收盘价2.92元,离成为3元股也就一步之遥。
低于4元的,两市总共只有25只,尚不足两市所有股票的1%。
低于5元的,两市总共只有95只,尚不足两市所有股票的4%。
如果看涨幅,低价股的牛股更是层出不穷。
参考雪球网球友@那一水的鱼2014年12月12日的帖子,http://xueqiu.com/2074020838/34287056摘录如下:
A股还是老一套啊,新入市的股民喜欢买“低价股”?
这里说的低价股,不是说估值低,而是每股的价格低。今天无意中翻了几只股票,发现涨幅惊人,气势如虹:
1.中国交建,今年7月份还是3.5元左右,现在14.3元。
2.中国电建,今年7月还是2.7元左右,现在7.6元。
3.马钢股份,今年7月份还是1.5元,现在3.92元。
目前股价最低的山鹰纸业,6月底的1.9元到现在的2.9元。
第2名:美好集团,目前股价3.03元,半年前1.6元。
第3名:京东方,现价3.18元,半年前最低2.11元。
第4名:山东钢铁,现价3.23元,半年前最低1.5元。
第5名:农业银行,现价3.24元,半年前最低2.34元。
第6名:韶钢松山,现价3.29元,半年前最低1.64元。
半年前的低价股,如果涨得高的话,现在很可能脱离了最低区域,因此跳跃了看吧:
安阳钢铁:1.57——3.74
海南航空:1.62——3.75
TCL:2.23——3.79
国栋建设:1.94——3.8
吉林高速:2.08——3.86(高速也行啊……[滴汗],还有中原高速、福建高速也从2元到4元了)
梅雁吉祥:2.12——3.9
景兴纸业:2.05——4.02
国电电力:2.11——4.10
世纪星源:2.18——4.11
东北电气:2.22——4.18
北辰实业(地产行业):2.39——4.21
金杯汽车:2.66——4.29
光大银行:2.39——4.35
莲花味精:2.2——4.58
新能泰山:2.18——4.69
随便捡几个股票,根本找不到跑输大盘的……同学们,你们跑赢“低价股”了吗?
看了@那一水的鱼的感叹,深以为然,我在2014年初所布局的一些低价股,如京东方A、攀钢钒钛、中国西电、中国重工、宝钢股份,持有一年下来,表现就相当不错。
不信的人,可以做一个模拟的“消灭低价”组合,平均买入最低价的20只股票,到牛市结束时(如果不善于辨别牛市何时结束,就简单地从2014年建立,并持有到2015年),将会战胜大部分基金经理和只知道忙进忙出的交易者。
呵呵,在只喜欢买低价的中国大妈面前,一切价值分析都是空谈,其逻辑只有:“消灭!消灭!消灭!”
二、做多中国
中国股市的几次大的牛市,都曾经出现过热炒中国概念股的现象,可以说是逢中必炒,2006年到2007年,把中国船舶炒到300元,把中国神华炒到近100元,把中国石油炒到近50元,都是那时候干出来的好事。无所谓盘大盘小,再大的盘子,只要是带中字头的央企,就敢爆炒。
很多小盘股的涨幅还不如这些大盘蓝筹股。
只不过,每次套用的概念都不同,上一回是H股回归。这一回中字头的股票顶着“一带一路”“高铁通世界”“国企改革”的概念来了,而且热点还在不断向各个中字头股票扩散。