歼10飞机是我国航空工业打基础、上水平、跨时代的重要标志，飞机综合性能要求高，技术创新最突出，跨度大，难度大，涉及100多个参研单位、20多个部委和行业的国家重点工程。为了加强组织管理，制定了一系列跨行业、跨部门的设计师系统管理文件和程序，任命了十大试验设施组负责人。编制了十大关键试验设施研制网络计划。首次将飞机的可靠性设计纳入飞机设计专业，建立了以设计师为主线的可靠性设计网，在国内第一个推行工作说明（SOW）管理方法，规定了新成品研制的工作任务、进度和评审要求。
3月27日朱育理总经理主持召开航空工业总公司党组会议，传达中央精神，研究总公司机构改革问题。朱育理通报了集团组建的两种设想：一是将航空工业总公司改组为一个企业集团，不再具有政府职能；二是将航空工业总公司改组为两个集团，具体操作再进一步研究。4月13日，朱育理主持召开党组会研究总公司机构改革构想，会议原则同意按照精化航空和开展适度、有限竞争的要求，组建航空为主和非航空为主的两大集团。11月11日，朱育理主持召开党组扩大会议，决定组建一个以歼击机、轰炸机为主的集团和一个以直升机、通用飞机为主的集团。
3月28日洪都航空工业集团公司和洪都航空工业集团有限公司宣告成立。洪都航空工业集团公司的前身是国营洪都机械厂和南昌飞机制造公司。该集团是以洪都航空工业集团有限公司为核心企业，以摩托车联营公司、洪丰公司、纺机公司、体康公司、长江通用航空公司等11个全资公司和控股公司为紧密层企业，2个参股公司为半紧密层企业，其他从事集团公司产品的有关企业为松散层企业的经济联合体。
3月31日运12Ⅳ型客机出口北美200架购销合作协议签字仪式在北京举行。运12Ⅳ型客机将在10年内进入加拿大、美国等北美洲市场。
3月中国研制成功空空导弹通用发射装置。
4月2日加拿大宇航集团与洪都航空工业集团有限公司、中航技在上海签署2架农5A出口合同，同时还签署未来5年内中国将分批向加拿大出口总数为240架农5飞机的备忘录。
4月22—23日中国自行研制的串座、双发、全天候超声速歼击轰炸机——“飞豹”飞机在西安通过设计定型审查。“飞豹”一批5架飞机由阎良转场到上海，交付部队使用。
5月5日西安飞机工业（集团）公司研制和生产的新一代支线客机运7-200A经过4年多的飞行试验，取得中国民航总局颁发的型号合格证。5月18日在人民大会堂举行颁证仪式。该机在安全性、可靠性、舒适性、经济性、维护性等方面已经达到或接近世界同类先进支线客机的水平。
5月18日中国民用航空初级类航空器飞行培训实验中心在北京航空航天大学成立。这是中国民航总局审核批准的第一所培养初级飞行员的学校。该中心的任务是培养轻小型飞机驾驶员和地勤人员。
5月25日航空工业总公司召开党组扩大会议，传达党中央、国务院国有企业下岗职工基本生活保障和再就业工作会议精神。会议强调，做好下岗职工基本生活保障和再就业工作是深化企业改革的需要，是经济结构调整的需要，也是全行业稳定的需要。
6月2日经认定，成都飞机工业（集团）公司档案工作目标管理符合国家一级标准，这是航空工业系统通过档案工作目标管理国家一级认定的第一家企业。
6月6日由中国高尔夫球协会和北京航空材料研究院共同主办的首届“百慕杯高尔夫球邀请赛”在京都高尔夫俱乐部成功举办。这是国产高尔夫球首次在正式比赛中使用。
6月8日成都飞机工业（集团）公司等9家单位合作研制的歼7FS飞机首飞成功，试飞员钱学林。歼7FS采用下颚进气方式，配装涡喷13FⅡ型发动机。
6月17日中国首架用铝合金材料制造的地效飞机在常州飞机厂开铆。
8月24日首批直11直升机完成接机试飞的全部试飞科目，正式向部队交付。
8月24—25日中国航空工业总公司调用运8飞机，空运救灾物资支援抗洪抢险。共运送救灾物资50余吨，转场飞行12架次，约40小时。
8月27日国防科工委在北京科学技术情报研究所召开国防科技与国民经济发展研讨会。会议贯彻落实江泽民总书记关于科技创新的指示，加强国防科技工业与国民经济发展的结合，推动国防科技更快地参与国民经济建设，加快国防科技工业创新工作的发展。
8月31日西安航空发动机（集团）公司转包生产一期“双加”技术改造项目正式通过国家级验收，标志着西航公司航空发动机盘环件和小钢件转包生产的生产线建设基本达到当前国际先进水平。“双加”工程是国家实施的“加大投资力度，加快改造步伐”技术改造工程，旨在增强国有大中型企业发展后劲，扩大其在国内国际两个市场的竞争实力。
8月31日SSR雷达装歼7E飞机试飞验证在北京通过技术鉴定。SSR雷达是由航空工业总公司组织有关厂所与英国GEC-马可尼公司共同研制开发的项目，1995年开始研制，在成都飞机工业（集团）公司进行2年多的试飞。该雷达采用数字接收相参体制，具有下视能力，体积小，重量轻，可靠性好，操作使用方便。
9月7—13日中国航空工业总公司组团参加1998年范堡罗航展。
9月13日陕西华兴航空机轮公司与美国普天国际有限公司合资成立西安普华汽车制动系统有限公司合同书和章程签字仪式在西安举行。
9月26日中国自行开发的第一代实用地效飞行器DXF-100，在湖北荆门水上飞机设计研究所首飞成功，总设计师宋明德。截至10月22日，完成水面滑行，水面迂转机动，前后重心起飞、降落，最小起飞重量，正常起飞重量，收放导流片的稳定性、操纵性试飞等调整试飞项目。
该飞行器于1995年5月开始总体技术方案设计，1999年3月完成试飞和交付。地效飞行器克服了飞机的致命弱点，一旦出现故障，即可降落水面，按船速航行。DXF-100地效飞机采用类似常规单船身式水上飞行器的布局形式，机身是主要排水体，也是乘员和主要设备的载体，机身下部是多断阶、大长宽比的船体线型。
9月28日西安飞机工业（集团）公司举行首架波音737-700垂直尾翼交付仪式。该部件采用全数字化定义制造，并采用高难度的数控加工超薄肋新技术。
9月29日—11月24日沈阳空气动力研究所承建的“高速高雷诺数气动力”、沈阳航空发动机设计研究所承建的“航空发动机动力传输”、无锡第二机械研究所承建的“航空动力控制系统”、西安飞行试验研究院承建的“飞行仿真”、陕西飞机结构强度研究所承建的“全尺寸飞机结构静力/疲劳”、西安飞行自动控制研究所承建的“飞行控制”和“惯性技术”、北京航空工艺研究所承建的“航空连接技术”等6个航空科技重点实验室先后通过航空工业总公司组织的验收。