张发奎、黄绍竑在石桥经过四小时的会商，决定了以下各事：
一、李宗仁以中央传达所长名义，统一指挥第三、第八两路部队作战。
二、李宗仁为便于和汪精卫、张发奎联系起见，任用汪派中委陈树人的胞侄陈翰誉为第八路总司令部参谋长。
三、张发奎的第三路经怀集、广宁到清远；广西的第八路经德庆、肇庆、四会到清远；定十二月六日两路在清远会合。
张发奎的部队一共有四个旅，即：第十旅旅长邓龙光，第十一旅旅长黄镇球，第十二旅旅长吴奇伟（1890—1953，广东大埔人。1931年任国民党军第四军军长。1938年任第九集团军总司令。1940年任第六战区副司令长官兼长江上游江防司令。1945年抗战胜利后，任湖南省政府主席。1949年2月在香港通电起义。），教导旅旅长陈芝馨，兵力共约二万一千人。
广西的部队共有六师一旅，以吕焕炎为第一纵队总指挥，杨腾辉为第二纵队总指挥。第一纵队辖许崇武、梁朝玑、杨义三师和封克鲁旅；第二纵队辖梁重熙、黄权、蒙志三师。除吕焕炎率杨义一师留守广西外，余悉东下作战。三、八两路出征兵力大略相等。
蒋介石对桂、张联合攻粤早做了充分的准备。他的部署除陈济棠以第八路总指挥统率余汉谋、蔡廷锴、蒋光鼐、香翰屏、李扬敬各师外，还派朱绍良的第六路谭道源、陈继承、毛炳文三师援粤。另外，蒋又令何键的第四路由湖南进攻广西，并以何应钦为广州行营主任负责指挥。
三、八两路向广东推进行程如下：
十一月二十四日：第三路到冈寨，第八路一纵队集中都城。
十二月一日：第三路到四会下黄冈，第八路一纵队到下茅墟，第八路二纵队到肇庆。
十二月六日：第三路经清远、高田到上岳，第八路一、二纵队集中清远。
两路在进军途中，张发奎与黄绍竑曾于十二月三日在迳口会晤一次。
李宗仁于十二月六日在清远下总攻击令，七日晚第三路和第八路第一纵队由横石、第二纵队由洲心墟渡过北江，攻击前进。第三路八日到花县，即以吴奇伟、陈芝馨两旅为右翼，攻花县、两龙墟；邓龙光、黄镇球两旅为左翼攻新田石角。左翼对阵为蒋军朱绍良、毛炳文、陈继承三师。九日邓龙光旅在新田破敌，攻到石角。十日邓旅得陈芝馨旅协助，将石角至象山蒋军完全击溃。本来他们可以乘胜直追，进击广州，惜因右翼方面吃紧，他们追到李溪，即被调回两龙墟赴援。
右翼吴奇伟旅，八日晚在莲湖击破谭道源部，即占领花县。九日进攻象山。陈芝馨旅九日下午三时占领象山，吴旅追敌到两龙墟。从十到十一日，战事完全集中在两龙墟，对方为蒋光鼐、蔡廷锴两师，凭坚固工事作战，十一日午黄镇球旅长受伤，邓龙光旅再增加上去，十二日，蒋军在陆空协同下对张军展开反击。张部团长李汉炯、欧震受伤，黄世途、孟敏失踪，全线损失惨重，又与第八路联络不上，张发奎不得已于十三日下令撤退，十四日集中琶江。
李宗仁的第八路系新编部队，士气低落，久攻军田不下，到第三路退却，左侧背受到威胁，也下令后撤。白崇禧特于十三日函张发奎云：“接兄文电，敝军占领芦苞后，决定元晨分由芦苞、白泥渡河，向炭步、新街前进。但主力渡河尚未完毕，迭见贵部军官由花县到军田，谓贵部已向原路退回，故德（指李宗仁）季（指黄绍竑）两公决心暂撤回北江右岸，以便与兄会商后再定计划。敝路正面攻坚三次，毫无效果，甚愧。已令蒙志师开往银盏坳掩撤护贵军。”后来三、八两路都撤经广宁、怀集回到广西。李宗仁原拟以一部扼守梧州，但广西部队还没有退到信都，梧州已被陈济棠部进占，在这种情况下，只好退往平乐整理，十二月二十八日到达。
关于此次攻粤失败的原因，张发奎在《四军纪实》一书中评论说：“此次之败，在于轻敌。左翼追到人和墟后，不直下广州，处置失当。两军联络不确实。友军不十分拼命攻击前进。且敌有空军参加作战，以至功败垂成。”黄绍竑在他的《五十四忆》中谈到此次失利的原因时也说：“首为步调不一致。次为广西部队频经变动，战斗力已减。对方有空军参加作战，予我军以极大的威胁。”