有一只狼好几天没有吃羊肉了，它又馋又饿，决定出门去寻食。突然，它灵机一动，认为化装成牧羊人，就能骗取羊儿们的信任，最终可以吃掉羊儿。
于是，它穿上了牧羊人的服装，套上坎肩，找了根木棍做牧杖，为了装得更像些，没忘带上牧羊人的笛子，并在帽子上写着：“我叫居约，是这群羊的放牧人。”它学着用前爪抓牧杖，蹑手蹑脚地靠近了羊群。而真正的牧羊人居约这时则正躺在草地上睡觉。他的狗、大多数的羊和他的笛子都没有发出一点声音，好像都已经进入了梦乡。
为了要把一些羊赶到密林之中，伪装的狼学着居约的声音再加上几声吆喝，谁知这一下露馅了，狼的嗥叫根本不像牧羊人的声音，大家都被这凶狠的声音惊醒了。人人喊打，可怜的狼又被自己的装束绊倒，只好等着束手就擒。
骗子再怎么骗也有露馅的一天。