要投资于企业，而不要投机于股市。
——彼得·林奇
彼得·林奇能够取得成功的关键，便是他善于对公司进行调查和研究，他日常的工作便是对股市进行分析。这是每一个投资者都应该学会的。对股市分析应该做到以下几点：
一、股票投资的基本分析
股票投资的基本分析，亦称为基本面分析，是分析影响投资股票未来收益的基本经济要素的相互关系与发展趋势，并以此预测股票的收益与风险，是判断股票内在价值的一种分析方法。股票投资的基本分析的出发点是股票具有“内在价值”，股票的市场价格最终取决于它的“内在价值”。基本面分析的研究方法就是通过贴现率把未来预期的现金流量折算成现值，并且在此基础上判断股票的投资价值，分析股票的收益以及风险，然后比较股票的内在价值和现行价格来选择投资对象。
学会阅读有关公司的材料很重要，这也有助于投资者对股市进行分析。公司在重要事项中所披露的内容各个公司会有所差异，大多数是披露有关的投资项目、诉讼事件及分配预案等内容，投资者需要认真阅读。诉讼事件会对公司的经营业绩与声誉造成比较大影响。如有的上市公司巨额资金被骗，即使诉讼得胜，但损失也无法避免；又如有的公司替经营管理不善的企业提供经济担保，一旦败诉，必然造成损失。分配预案涉及公司对股东的回报以及送配股情况，投资者更要仔细阅读分析。
二、行业分析
从需求形态上来说，则要分析产品的销售对象与销售范围。不同对象对产品的质量、性能、档次有不同要求；不同的销售范围，如不同国家、地区等不同范围内经济形势对公司有一定影响。另外，还一定要弄清产品是内销还是外销，内销产品受国内政治经济因素影响，外销产品则受到国际政治贸易气候、经济形式、国家对外政治经济关系与贸易政策（如关税、汇率等）影响。具体来说，一个国家经济越开放，受国际政治经济影响就越大。
首先，投资者要对行业生命周期进行分析。任何一个行业一般情况下都有其存在的寿命周期。因为行业寿命周期的存在，使行业内各公司的股票价格深受行业发展阶段的影响。
一个行业还处于开创期，常常是技术革新时期。由于前景比较光明，吸引了多家公司进入到该行业，并投入到新技术与新产品的创新和改造的潮流之中。经过一段时间的竞争后，一些公司的产品被市场消费者所认可接受，并逐渐占领控制了市场，而更多的公司则在竞争中被淘汰。因此，行业在成长期，技术进步十分迅速，利润非常可观，但风险也最大。所以，股价往往会出现大起大落的现象。
在扩张期，少数大公司已经基本上控制了该行业，这些大公司经过了创业阶段的资本积累与技术上的不断改进，已经取得雄厚的财力，并取得了比较高的经济效益。在这一阶段，虽然技术更新仍然在继续，但对比来说表现得会较为平缓，不会像创业初期那样迅速。公司利润的提高，这时主要取决于公司经营规模的扩大，而不像创业初期那样主要依靠科技的改进。因此，这一时期的利润增长就显得比较平稳，公司的股票价格基本上处于稳定上升的状态。
在停滞期，因为市场开始趋于饱和，再加上新产品的进入，使该行业的生产规模受阻，甚至于出现收缩甚至衰退。但这一时期该行业内部的各家公司并没有放弃竞争，因而出现利润下降的趋势。因此，在停滞期，该行业的股票行市表现平淡或者出现下跌。有些行业甚至由于产品过时而遭淘汰，对股价造成更加严重的影响。
其次，投资者要对政府有关行业的法令政策进行分析。当政府做出决定鼓励某一行业发展，就会相应增加该行业的优惠贷款量，降低该行业的所得税，限制该行业国外产品的进口。这些措施对刺激该行业的股价上升都能起到相应的积极作用。相反，如果政府要限制某一行业的发展，就会对该行业的融资进行限制，提高该行业的公司税收，并且允许国外同类产品进口。这些政策的实施会使该行业的股票价格下降。
再次，投资者要对相关行业变动因素进行分析。如果相关行业的产品是该行业生产的投入，那么相关行业产品价格上升，就会造成该行业的生产成本增加，利润下降，从而股价会出现下降趋势。相反的情况在这里也成立。比如，钢材价格上涨，就可能会使生产汽车的公司股票价格出现下跌。
相关行业的产品是该行业产品的替代产品，那么如果相关行业产品价格上涨，就会提高对该行业产品的市场需求，从而使市场销售量增加，公司盈利也因此提高，股价也会随之上升，反之亦然。比如，茶叶价格上升，可能就会对经营咖啡制品的公司股价产生影响。
如果相关行业的产品和该行业生产的产品是互补关系，那么相关行业产品价格上升，该行业内部的公司股票价格就将会产生利淡反应。如1973年石油危机爆发后，美国消费者开始偏爱小汽车，结果对美国汽车制造业形成了非常大的打击，美国汽车制造业股价大幅下跌。
三、上市公司分析
分析上市公司对于投资者来说也是十分重要的，因为公司信息是投资者买卖股票的重要依据，而获得信息的主要渠道就是上市公司公布的年报等内容。可是获得上市公司的信息后，怎样分析上市公司公布的信息呢？
公司盈利水平对股价的影响。股票价值是未来各期股息收益的折现值，而股息又来自于公司利润。所以，利润的增长变化就成为影响股票价值及股票价格的最本质的因素。一般来说，公司的盈利和股票价格的变动方向是一致的，即公司盈利增加就预示着股价上升，反之亦然。因此，投资者应了解公司盈利的多寡及未来各期盈利的预测情况。如税前或税后利润总额，每股盈利额、盈利增加或者减少情况等，以此来作为投资决策的基本依据。
公司分配状况对股价的影响。公司利润的分配包括缴税、提取公积金与公益金、分红派息等。投资者首先要了解当年可供分配利润量的大小，然后要搞清楚各种分配比率的大小以及变化，尤其要了解股息支付的情况。如了解普通股利分配量及其每股股利量，因为股利特别是预期未来股利是决定股票价格的根本因素。所以，若公司分配政策做出有利于股东的变化将导致公司股价的上扬。
公司财务分析。公司财务分析又可以分为收益性分析、安全性分析、成长性分析、周转性分析四个方面。
收益性分析是对公司获利能力的分析。一个公司当前投入的资本怎样运用，获利状况如何，是衡量公司有没有活力、经济效益优劣的标志，也是投资者选择公司或者证券的主要依据。因为决定股息多少以及股价走势的根本因素就是公司利润率的高低与利润额的大小。作为股票投资者，当然应该选择利润丰厚、投资回报率高的公司进行投资；而那些利润率比较低甚至亏损或投资利润率不断下降的公司股票则成为市场抛售对象。
安全性分析是对公司偿债能力的分析。股票投资者在追求高收益的同时，应该注意防范风险，以确保投资的安全。有时公司的获利能力与偿债能力并不完全成正比。有的公司当前盈利不错，但是资金结构不合理，偿债能力差，这样的公司就隐藏着非常大的风险，公司因为资不抵债宣告破产之日，也就是投资者血本无归之时。因此，投资者应该加强对公司流动性状况及资本结构的分析。如果出现偿债能力下降因素，投资者应该及时决策，以转移风险。
成长性分析是对公司扩展经营能力的分析。证券投资是投入一笔资金以求将来获得更多利润。因此，证券投资者就不能仅仅关注公司的当前效益或者短期效益，而应该注重公司未来的发展前景与发展能力。一个公司当前盈利虽然较低，或因把大部分盈利转化为投资而目前分红派息比较少，但成长速度快、潜力大，则该公司股价升值速度也会非常快，这就值得投资者投资。相反，有些公司当前盈利虽然较多，但不注重积累和扩大再生产，则股价上升必受影响。
周转性分析是对公司经营效率的分析。一个公司经营效率的高低可以通过分析财务报表中各项资金、资产周转速度的快慢而反映出来。如资金周转速度快，说明资金利用率比较高，公司经营活动顺畅，管理得当，购买该公司股票将有利可图；反之，则说明公司营运效率比较低，缺乏活力，购买该公司的股票可能会导致亏损。
四、宏观分析与企业业绩分析
宏观分析指的是对影响股市及价格变动的各种宏观因素进行分析。这些因素包括汇率、利率、货币供给量、国内外重大政治事件、国家重大经济政策、国家对股市宏观的调控政策等等。此处只是对宏观经济运行、宏观经济政策、国际金融市场环境进行一些比较简单的分析。
宏观经济运行常通过这么一些途径：GDP变动、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本等。宏观经济政策主要指的是财政政策、货币政策。通常用的财政政策手段包括国债、税收、政府财政补贴、税率等。货币政策包括法定存款准备金率、再贴现政策等。
买卖股票除了考虑宏观经济的影响还要对上市企业的业绩进行综合分析。对企业业绩、企业状况进行投资可行性分析，一定要细读该公司的资产负债表和损益表，与此同时要重视由两表的数据引申出来的各种指标。此处主要是指对企业的利润表进行分析。
利润表反映企业在一定时期的经营成果与经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中体现，是衡量企业生存与发展能力的主要依据。利润表直接反映着企业的盈亏情况。在分析利润表的时候，投资者应该主要抓住以下两个方面：
第一，利润表结构分析。利润表是把上市公司在一定时期的营业收入与同一会计期的营业费用进行合理配比，以得到这个时期的净利润（或净亏损）的情况。很多投资者往往仅关心净利润情况，认为净利润为正就代表公司盈利，于是就放心持有该公司股票。实际上，对自身主营业务的开拓与经营才是企业长期发展的动力。严格地说，主营亏损但净利润还有盈余的企业比主营业务盈利，但是净利润亏损的企业更加不值得投资者信赖。因为企业能够通过投资收益、营业外收入将当期利润总额与净利润作成盈利，可谁又敢保证下一年度还有投资收益与营业外收入呢？因此，它是个不定数。
第二，通过分析关联交易判断上市公司利润的来源。上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩，提高自己的社会形象，常常利用与关联方之间的交易来调节其利润。一般来说上市公司与母公司总存在千丝万缕的联系，认清子母公司之间的费用转嫁、费用关联等情况十分重要，当然对相当一部分投资者来说，要做到这一点的确有一些困难。