有的风险通过交易者自身就能够控制，例如止损、止盈、入场资金的设置等，但有的风险却不能通过自身去控制，例如自然灾害、战争等，这时我们就要通过有效的手段去避免自己在此类风险中受到重创。这就涉及在此类风险可能发生的时间段内该如何交易的问题。最简单的答案就是休息，空仓。虽然这使得我们失去了获取暴利的机会，但我们也避免了被市场淘汰的厄运。
第三，在交易不顺利时。市场如水，交易者就是游泳者，而游泳者的水性也会参差不齐，但无论水性是高还是低，都会有被水呛的危险。俗话说得好，常在河边走，哪能不湿鞋呢？参与市场交易也是如此，既然参与交易，就会有亏损的时候。多次亏损，就会使你的心态变得糟糕，以至于你不得不频繁地交易，期待用更多的盈利去冲掉你的亏损。可糟糕的心态使你的交易更加不顺，此时你所要做的就是忘记你以前的交易，去休息，去总结，寻找新的时机重新投入。
那么，休息后该怎么做呢？
正如前面所说，休息只是停止交易，静待时机而已，而作为投资者的我们在这段时间内却需要用比参与交易时更多的精力去总结自己过去的种种，重新寻觅新的入场时机。
对于期货市场的交易者来说，休息时的心态可以概括为疏离的眷恋。因为眷恋，所以不愿意疏离市场，而疏离市场的同时还在眷恋着它。但是，对于一个理性的交易者而言，如果你还眷恋市场，那就疏离它一段时间，不然以后你就没有眷恋它的心思了。
卖出是股票投资的关键部分。股票投资成败如何，赔赚多少，都要通过卖出来决定。正如股市谚语所言：“善买不如善卖。”只有卖出适时，才能切实获利。卖出，主要是把握卖出的有利时机。也就是当手中的股票其价位升到高价区时卖出去，从而获利。当有利时机到来时，须当机立断，切忌贪婪。
我们都理解，当状态不佳的时候，会多做多错。与其这样，还不如休息。投资者需要休息，正如人劳累一天需要睡眠一样。可能是大休，也可能是小休，不管时间长短，却少不得。休息，可以让人冷静下来学习、思考，总结经验教训；休息，可以保养身体，养精蓄锐……总之一句话，休息是为了走更长的路。
见好就收，别因贪心遭受毁灭损失
20几岁的人在投资时，一定要见好就收，不要贪，卖掉等机会再进。否则，有了盈利，还想更大的盈利，等来的很可能是颗粒无收，丢盔弃甲。
巴菲特说过，当投资者懂得什么叫见好就收时，就抓住了卖出股票的好时机。他认为，股票价格不可能永远高于其内在价值。当股价远远超出内在价值时，投资者就要克服贪婪情绪，懂得什么时候完美收场。
1966年，巴菲特的公司又取得了令人震惊的成功。无论是相对于道·琼斯工业指数还是公司本身的发展业绩，都创下了空前的业绩回报记录。当年道·琼斯工业指数下跌，而该公司的投资收益率却超出市场平均业绩36个百分点。
巴菲特在1968年1月24日的致股东信中写道：按照大多数人的标准，1967年，又是巴菲特有限公司经营业绩非常红火的一年。当年，道·琼斯工业指数上涨了19％，而巴菲特有限公司的经营业绩则上升并超出了原先他设想高于市场平均水平10个百分点的奋斗目标。
他说，当年，公司的总收入为1938万美元，即使发生严重的通货膨胀，也有足够的财力大量买入百事可乐股票。由于该公司卖出了一些长期持有的可流通股票，从而使得当年的税前利润达到2738万美元。
在这一年，巴菲特的公司通过所属的戴弗斯菲尔德零售公司和伯克希尔两个控股公司又收购了另外两家公司。
按理说，形势已经一片大好，巴菲特高兴还来不及。可是作为一名理性投资者，他在这种大好形势下却感到一阵忧虑，非常担忧股票市场会因为投机因素过浓而崩盘。
巴菲特在1968年7月11日的一封信中指出，当时的股票市场无论是发起人还是高级雇员、职业顾问、投资银行家、股票投机者，几乎所有人都能从中狠狠地赚到一大笔钱，他很担忧这些行为随时随地会引发长期后果。
一位资产超过10亿美元的共同基金投资经理在1968年年初开办一种新型咨询服务项目时说：“对于证券的研究必须按分钟来进行。”这让巴菲特听了特别不舒服，更让他感到股市中到处弥漫着投机气氛。对此他幽默地说：“哇！这种废话让我在外出喝百事可乐时感到内疚。”
1967年年末，巴菲特估算伯克希尔公司的内在价值为每股25美元，而这时候它的股价是20美元；1968年年末，巴菲特估算伯克希尔公司的价值为每股31美元，而这时它的股价是37美元。这让他感到，无论是市场环境还是个人因素，都已发生了很大的变化，应该是修改未来经营目标的时候了。因为事实上，伯克希尔公司的经营手法还是像过去那样一直没变。
接下来的动作令人震惊：1970年，巴菲特决定解散巴菲特有限公司，因为他认为，人们对股票市场的估价已经太高，他已经不知道如何投资了。
巴菲特对巴菲特有限公司的资产进行了彻底清算，按照每位股东应该得到的收益以及按比例规定应该得到的利息，全部分给每一个人。
每位股东可以有两种选择：既可以按照比例获取应该得到的收益，卖掉手中的股票，换取现金；也可以继续持有戴弗斯菲尔德零售公司的股票，或者持有伯克希尔公司的股票。如果有弄不清、需要咨询的地方，巴菲特负责提供建议。
当然，巴菲特有限公司的解散还有另外一层原因，那就是：一方面，当时要求加入巴菲特有限公司的人越来越多，已经实在无法应付；另一方面，巴菲特有限公司已经不需要再用别人的钱进行投资了。
按照法律规定，巴菲特有限公司作为合伙企业，原来最多只能拥有99个合伙人，而现在解散后重新注册为一家投资公司，就可以不受这项限制了。这时候新成立的投资公司就是现在的伯克希尔—哈撒韦公司--在一家纺织公司的基础上改制而成的投资公司。
1973～1974年，巴菲特有限公司刚刚解散完毕，股票市场就如他原来担心的那样崩盘了。由此可见，巴菲特对投资环境的警觉以及如何完美收场，拿捏得恰到好处。
这时候，巴菲特个人拥有的股票市值约2500万美元，其中大部分被他悄悄投入到了伯克希尔—哈撒韦公司。如果他不是这样完美收场，而是在接下来的股市崩盘中遭受毁灭性的损失，巴菲特就不再具备后来成为世界级富豪的坚实基础了。
有人说，股市中每个人都能轻而易举地赚钱时，就到了要退场的时候了。20几岁的人，不管是投资基金、股票还是其他，一定不要让贪心占据内心。见好就收才能获得收益，才是聪明的表现。
分散风险，把鸡蛋放在不同的篮子里
20几岁的你要记住，在投资上一定要分散风险，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。
追溯“资产配置”这一投资纪律的历史，莎翁《威尼斯商人》中的安东尼奥便是这一纪律的坚定执行者。在剧幕刚刚开场的时候，安东尼奥便有这样一幕自白：“不，相信我；感谢我的命运，我的买卖的成败并不完全寄托在一艘船上，更不是倚赖着一处地方。我的全部财产，也不会因为这一年的盈亏而受到影响，所以我的货物并不能使我忧愁。”
不把自己买卖的全部依赖着一处地方，更不把自己生意的成败寄托在一艘船上，这一点不正是资产配置理论的最好注脚吗？
“没有资产配置，一切无法想象。”
“如果我还是按照两年前的思路满打满进地进行投资，一切就会难以想象。”让已过而立之年的尼娅感到庆幸的是，自己及早地调整了投资的思路，即使在金融危机发生之后，大部分资产集中在海外产品上的尼娅，依然觉得内心很坦然。
大学毕业以后，尼娅就踏入了金融行业工作。从银行到证券公司，尼娅的工作一直是在与“钱”打交道。正是工作中接触到的机会，尼娅对于投资也有了不同于普通投资者的“先知先觉”。这些先知先觉，为她积累起了一笔丰厚的财富。
2001年，尼娅进入了一家证券公司工作，她的投资重点也转到了证券市场上。“那时候我的全部身家都在股市上。”尼娅不仅投资国内的A股，也通过一些途径借道投资于港股市场。
“说实在的，赚过不少钱，但也亏过不少。”经历过两次牛熊轮转，尼娅开始质疑起自己的投资方式。
2007年参加的一次理财沙龙活动让尼娅对资产配置有了全新的认识。“我觉得最大的启发就在于，要以金字塔的方式来配置不同风险的资产。”尼娅说。低风险、固定收益类产品是家庭资产的根基，根基越扎实，家庭资产的稳定性越高。但在此基础上，适当地增加一些中、高风险产品，有助于提高家庭资产的收益率。“而回顾我这些年的投资，全部集中在风险较高的股票上，一荣俱荣，一损俱损。”
尼娅是个果断的行动派，那次沙龙活动之后，她就开始着手调整自己的资产配置。“首先是增加保险保障的投入。”尽管拥有不低的财富积累，尼娅却从未购买过任何保险产品。“我拿出了30%的资金购买固定收益类的产品。”尽管在2007年上半年，尼娅的这一投资让旁人无法理解，但经历2007年、2008年的巨大沉浮后，毫无疑问，这笔固定收益投资为她的资产安全起到了“定心丸”的作用。
“对我来说，最重要的事情是我的养老金和孩子的教育费用。”尼娅选择了两只基金产品，作为养老和教育金的储备。“剩余的资产，我觉得可以适当地做一些风险投资。”除了持有股票外，她还购入了一些海外对冲基金和矿业基金。
“现在去看自己的这些投资，有盈有亏。”尼娅说，自己买入的一只基金最大亏损超过了50%，“但是我并不慌乱。因为我还有安全的固定收益产品、有赚钱的基金、有可以降低平均成本的定投产品。如果没有资产配置，一切无法想象。”
毕竟，到目前为止，世界上还没有一种只赚不亏的投资方式，但是通过资产配置确实能够起到防止“一荣俱荣，一损俱损”的状况。
对于个人投资者来说，希望的是借助于投资产品和理财工具，实现财富的保值和增值，从而拥有更加美好的财富人生。但不可否认的是，单一的投资产品都有着其不可避免的局限性。比如，国内投资者最钟爱的股票产品，波动性大，风险高，既能把投资者带到财富的天堂，又能把投资者送至亏损的地狱。比如，房产投资是公认的抵御通胀的有效投资产品，在房地产市场火爆的时期，为很多投资者带来了巨大的财富效应。但是它容易受到外部政策的影响，流通性也比较差，如果把所有的鸡蛋都放在房产这个篮子里，很容易引起资金链的断档，带来变现能力的困难。而债券产品虽然稳健，但它的收益率往往比较有限，过度集中在这一产品上，会导致获利能力的削弱，造成无形中的资本浪费。
而资产配置的作用就在于，通过分散投资，将自己的资金分布在不同的领域、地域，让不同投资产品各自的缺陷相互弥补，保障整个投资组合的安全。因此，对一个成熟的投资者而言，他的投资组合应当充分考虑到资产配置的需要，而不是将所有的鸡蛋统统放在一个篮子里。