且说悟空回来不见了唐僧师徒三人，忙把土地和山神叫来询问，方知这里是金兜山，山上有个金兜洞，是里面的独角犀魔王抓了唐僧师徒他们三人。
却说孙悟空即驾云来到金兜洞前，边打门边大骂妖精。魔王大怒，提一杆钢枪出来大战悟空，打得难解难分。
魔王见悟空厉害，不禁夸奖了几句，说他难怪能大闹天宫！悟空抓了一把毫毛，在嘴里嚼碎，变出了几十个小猴子，都拿着金箍棒围攻那魔王。
却说魔王也不甘示弱，拿出一个圈子法器来，迎风一晃，不料那些小猴子和金箍棒都被那圈收去了！悟空没了兵器，他见势不妙，只好一个筋斗逃走了。
且说悟空忽然想到那魔王夸赞他“大闹天宫”的话，乃到南天门找玉帝求助。
却说玉帝即查点了星宿神仙，命托塔李天王和哪吒率天兵天将下凡，帮助悟空捉拿妖怪。
且说悟空他们一起来到金兜洞前挑战，魔王大怒，正在大骂悟空。哪吒从半空中跳出来，现出了三头六臂，拿着乾坤圈、混天绫、火尖枪等兵器，大战魔王。魔王也变成了三头六臂的，拿着钢叉应战。
却说哪吒将手中的兵器扔向魔王，大喝一声，那些兵器一变十，十变百，变成了满天都是兵器！岂料魔王拿出他的那圈子法器，把哪吒满天那些的兵器收走了。
且说哪吒不敢恋战，逃了回来。托塔天王说水火无形，可用水和火来对付他！
却说悟空于是去把火德星君请来相助。不料那些在火枪、火刀和火龙、火马也被魔王收去了。
且说悟空又去请来水德星君相助，水德星君带来一个白玉盂，里面装有整条黄河的水，泼向洞门。不料魔王拿出那圈子法器挡在门外，水又被挡了回去。
却说悟空无奈，只好去找如来佛祖，佛祖却要悟空去找太上老君。
且说悟空一个筋斗来到兜率宫，老君正在炼丹。见悟空来请他帮忙。他却说这事与他无关，要悟空另找高明去。
却说悟空忽然发现太上老君的那青牛不见了，只剰下牵牛的绳索在地上，看牛的仙童在睡觉。老君赶忙检查，发现金刚圈不见了。
悟空于是一把抓住老君骂了起来。老君说是他一时大意了，说幸好他的芭蕉扇在，这就和悟空一起去，把那孽畜抓回来！
却说来到金兜洞，悟空在洞外叫阵，魔王拿着金刚圈出来，他正欲发威，太上老君在云上现出身形，拿芭蕉扇对那魔王一扇，大喝一声：“孽畜还不现形！”魔王见到主人大惊，吓得他倒地一滚，现出了大青牛的原形。老君忙把金刚圈往牛鼻子上一拴，牵着青牛回去了。
且说悟空和众神仙打进妖洞，救出师父唐僧，消灭了众小妖，捣毁了妖洞，唐僧师徒四人继续往西天取经。