投资者选择股票时，一定选择介入强势股，也就是说，选择股价趋势已经正式启动的个股。我们在DMI指标的说明中，所介绍的ADXR评比线，可以分辨趋势行情与箱型整理行情，借以选择介入趋势行情的个股。VHF指标与ADXR评比线，虽然有异曲同工之处，但是，显示在图表上时，VHF指标的作用比ADXR评比线更明确。VHF指标可以直接产生买卖信号，ADXR评比线却欠缺这一方面的功能。一般而言，当投资者决定进入市场之前，首要之务，在于先搞清楚当时行情的定位，经过仔细辨认后，才能进一步规划操作策略。由于股票市场里上市公司的数目相当多，想要过滤属于趋势行情的个股，必然需要花费相当多的时间。因此，现阶段国际金融交易市场，流行人工智慧选股系统，其整个系统最重要的流程，就是扫瞄过滤趋势行情股。利用这层原理，我们可以用VHF指标，帮我们过滤筛选出值得介入的个股。如果你选择介入的股票，它的VHF曲线位于十字坐标轴的右上方，那么，它一定是趋势股。接下来的第二道流程，必定是选择最适当的趋势指标作为主要的参考工具。如果你选择介入的股票，它的VHF曲线位于十字坐标轴的右下方，那么，它一定是箱型整理股。箱型整理股的操作策略，必须选择超买超卖指标为主要参考工具。换句话说，当VHF曲线的数值较高时，应进行中线交易；当VHF曲线的数值较低时，则进行短线交易。
宝塔线（TOW）
宝塔线的特征与点状图类似，亦即并非记载每天或每周的股价变动过程，而是当股价连续创新高或创新低，抑或反转上升或下跌时，再予以记录、绘制。
一般宝塔线分析要点如下：
（1）宝塔线翻白（红）之后，股价后市总要延伸一段上升行情。
（2）宝塔线翻黑之后，股价后市总要延伸一段下降行情。
（3）盘局时宝塔线的小翻白和小翻黑，可依设定损失点或利润点之大小而决定是否进出。
（4）盘局或高档时宝塔线长黑而下，应即获利了结，将手中持股卖出；反之，翻白而上，则是介入时机。
（5）宝塔线分析若能再与K线、移动平均线等共同运用，效果更佳。
（6）宝塔线翻黑下跌一段后，突然翻白，须防范为假突破之现象，不可马上抢进，需观察3天。最好配合K线与成交量观察再作决定。
例图：
均量线
均量线是一种反映一定时期内市场平均成交情况，亦即交投趋势的技术性指标。
1.计算方式
将一定时期内的成交量（值）相加后平均，在成交量（值）的柱条图中形成较为平滑的曲线，即均量线。一般情况下，均量线以10日作为采样天数，即在10日平均成交量基础上绘制，亦可以同时选设10日和30日的采样天数绘制两条均量线，其中10日均量线代表中期的交投趋势，30日均量线则代表较长期的交投趋势。
2.运用原则
在有均量线的成交量图中，可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动，从而揭示股价变动的趋向。在上涨行情初期，均量线随股价不断创出新高，显示市场人气的聚集过程。行情进入尾声时，尽管股价再创新高，均量线多已衰退疲软，形成价量分离，这时市场追高跟进意愿发生变化，股价接近峰顶区。
在下跌行情初期，均量线一般随股价持续下跌，显示市场人气涣散。行情接近尾声时，股价不断创出新低，而均量线多已走平，或有上升迹象，这时股价已经见底，可以考虑伺机买进。
对设有两条均量线的成交量图，当10日均量线在30日均量线上方并继续上扬时，行情将会保持上涨势头；反之，当10日均量线在30日均量线下方继续下跌时，显示跌势仍将继续。而均量线不论是向上或向下拐头走势，都预示着行情可能转势，是一种警戒讯号。当10日均量线与30日均量线交叉而出现移动平均线理论中的黄金叉或死亡叉时，则是对行情转势进行的确认，这时应配合其他技术指标一并研判，作出有利的投资抉择。在盘局时，10日均量线与30日均量线表现出纠缠不清的状态，而最后10日均量线向上或向下突破30日均量线，则可预示行情打破盘局的方向，是一种较为准确的突破辅助信号。
3.功能分析
在研判均量线时，需注意均量线的波动并不提供所谓程式买卖中的买进或卖出信号，亦不具备移动平均线那种对股价助涨或助跌的功能。均量线反映的仅是市场交投的主要趋向，对未来股价变动的大势起着辅助指标的作用。例图：
第二（节）超买超卖型指标的分析
威廉指标（R%）
威廉指标（WMS%或R%）是由LarryWilliams1973年首创的，最初用于期货市场。WMS%表示市场处于超买还是超卖状态。
1.计算公式
威廉指数R%是利用摆动点来量度股市的超买卖现象，可以预测循环期内的高点或低点，从而提出有效率的投资讯号。
R%＝100—（C—Ln）/（Hn—Ln）×100
其中：C为当日收市价，Ln为N日内最低价，Hn为N日内最高价，公式中N日为选设参数，一般设为14日或20日。
R%指标表示的含义是当天的收盘价在过去的一段日子的全部价格范围内所处的相对位置。如果R%的值比较大，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落；如果R%的值较小，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要提防反弹；R%取值居中，在50%左右，则当天的价格上下的可能性都有。
2.运用原则
威廉指数计算公式与强弱指数、随机指数一样，计算出的指数值在0至100之间波动，不同的是，威廉指数的值越小，市场的买气越重，反之，其值越大，市场卖气越浓。应用威廉指数时，一般采用以下几点基本法则：
（1）当R%线达到80时，市场处于超卖状况，股价走势随时可能见底。因此，80的横线一般称为买进线，投资者在此可以伺机买入；相反，当R%线达到20时，市场处于超买状况，走势可能即将见顶，20的横线被称为卖出线。
（2）当R%从超卖区向上爬升时，表示行情趋势可能转向，一般情况下，当R%突破50中轴线时，市场由弱市转为强市，是买进的信号；相反，当R%从超买区向下跌落，跌破50中轴线后，可确认强市转弱，是卖出的信号。
（3）由于股市气势的变化，超买后还可再超买，超卖后亦可再超卖，因此，当R%进入超买或超卖区，行情并非一定立刻转势。只有确认R%线明显转向，跌破卖出线或突破买进线，方为正确的买卖信号。
（4）在R%进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是出货的信号；在R%进入低位后，一般要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。R%连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重底，则是出货（进货）的信号。
（5）在使用威廉指数对行情进行研判时，最好能够同时使用强弱指数配合验证。同时，当R%线突破或跌穿50中轴线时，亦可用以确认强弱指数的信号是否正确。因此，投资者如能正确应用威廉指数，发挥其与强弱指数在研制强弱市及超买超卖现象的互补功能，可得出对大势走向较明确的判断。
3.评价
威廉指数属于研究股价波幅的技术指标，在公式设计上，它与随机指数的原理比较近似，两者均为从研究股价波幅出发，通过分析一段时间内高、低价位与收市价之间的关系，反映市场的强弱及买卖气势。不同的是，随机指数采样天数较短，计算结果更具随机性，而威廉指数的采样天数略容易错过大行情，亦不容易在高档套牢。但由于该指标敏感性较强，在操作过程中，如完全按其信号出入市，未免过于频繁，因此，在使用过程中，最好能结合强弱指数和动向指数等较为平衡的技术指标一起研判，由此可对行情趋势得出较准确的判断。例图：
乖离率（BIAS）
乖离率，简称Y值，是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度，BIAS指的是相对距离。乖离度的测市原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管股价在移动平均线之上或之下，都有可能趋向平均线，而乖离率则表示股价偏离趋向指标的百分比值。
1.计算公式
Y值＝（当日收市价—N日内移动平均收市价）/N日内移动平均收市价×100%
其中，N日为设立参数，可按自己选用移动平均线日数设立，一般分定为6日，12日，24日和72日，亦可按10日，30日，75日设定。
2.运用原则
乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线之上时，其乖离率为正，反之则为负，当股价与移动平均线一致时，乖离率为0。随着股价走势的强弱和升跌，乖离率周而复始地穿梭于0点的上方和下方，其值的高低对未来走势有一定的测试功能。一般而言，正乖离率涨至某一百分比时，表示短期间多头获利回吐的可能性较大，呈卖出信号；负乖离率降到某一百分比时，表示空头回补的可能性也越大，呈买入信号。对于乖离率达到何种程度方为正确之买入点或卖出点，目前并没有统一原则，使用者可凭观图经验，对行情强弱的判断得出综合结论。一般来说，在大势上升市场，如遇负乖离率，可以趁跌价买进，因为进场风险小；在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以待回升高价时，卖股票。
由于股价相对于不同日数的移动平均线有不同的乖离率，除去暴涨或暴跌会使乖离率瞬间达到高百分比外，短、中、长线的乖离率一般均有规律可循。下面是国外不同日数移动平均线达到买卖讯事号要求的参考数据：
6日平均值乖离：—3%是买进时机，+3.5是卖出时机；
12日平均值乖离：—4.5%是买进时机，+5%是卖出时机；
24日平均值乖离：—7%是买进时机，+8%是卖出时机；
72日平均值乖离：—11%是买进时机，+11%是卖出时机；
另外根据乖离率在图表上的形态可依据以下原则：
（1）BIAS形成从上到下的两个或多个下降的峰，而此时股价还在继续上升，则这是抛出的信号。
（2）BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷，而此时股价还在继续下跌，则这是买入的信号。
（3）当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。
（4）BIAS从下向上穿过0线，或BIAS从上向下穿过0线可能也是采取行动的信号。上穿为买入信号，下穿为卖出信号。因为此时，股价也在同方向上穿过了MA。
（5）BIAS是正值，股价在MA之上，如果股价回落到MA之下但随即又反弹到了MA之上，同时BIAS也是呈现相同的走势，则这是买进信号；对于下降的卖出信号也可类似处理。
（6）BIAS是正值，并在向0回落，如果接近0时，反弹向上，则这是买入信号；对BIAS是负值可照此办理。
例图：
顺势指标（CCI）
CCI（Commodity Channel lndex），由DonaldLambert所创，专门测量股价是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间。但是，又不需要以0为中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。然而每一种的超买超卖指标都有“天线”和“地线”。除了以50为中轴的指标，天线和地线分别为80和20以外，其他超买超卖指标的天线和地线位置，都必须视不同的市场、不同的个股特性而有所不同。独独CCI指标的天线和地线分别为+100和—100。这一点不仅是原作者相当独到的见解，在意义上也和其他超买超卖指标的天线地线有很大的区别。什么是超买超卖指标？顾名思义，“超买”就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例。那么，根据“反群众心理”，这时候应该反向卖出股票。“超卖”则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情下，经常最被重视的反市场、反群众理论。但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买超卖指标会突然间失去方向，行情不停地持续前进，投资者似乎失去了控制，对于股价的这种脱序行为，CCI指标提供了不同角度的看法。按照波浪理论的原理，股价以5波的方式前进，而发展到最后第5波阶段时，无论处于上涨波或下跌波，都是行情波动最凶、最猛的时候，群众毫无理性的疯狂，股价在很短的时间内，加速度完成最大幅度的波动。有些投资者想在最安全的范围内买卖股票，但是对于部分冒险性较高的投资者而言，他们宁可选择在高风险的环境下，介入速度快、利润大的市场。如果说以0~100为范围的超买超卖指标，专门是为常态行情设计的。那么，CCI指标就是专门对付极端行情的。也就是说，在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用。
1.计算公式
CCI=价位—价位的移动平均价位的乖离值的移动平均×循环周期/3
通常价位都选取中价（最高+最低+收盘）/3
2.运用原则
（1）CCI从+100——100的常态区，由下往上突破+100天线时，为抢进时机。
（2）CCI从+100天线之上，由上往下跌破天线时，为加速逃逸时机。
（3）CCI从+100——100的常态区，由上往下跌破—100地线时，为放空时机。
（4）CCI从—100下方，由下往上突破—100地线时，空头应立即回补。
如果你习惯冒险，喜欢在战况激烈烽火连天的环境下生存，那么CCI指标是你很好的选择！例图：
随机指数（KDJ）
随机指标（KDJ）由美国的乔治？莱恩（George Lane）博士所创，其综合动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券市场常用的一种技术分析工具。
随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（WR%）理论，但比WR%指标更具实用价值，WR%指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0~100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。
1.计算公式