华尔街金融风暴爆发不久，美国政府就积极地制定了一项巨额的金融救援计划来解决美国严重的金融危机。金融市场在政府宣布了这一计划之后，市场上的信心就有很大的恢复，在股票市场上金融股连续两天领涨，两天里金融股的上涨幅度达到了二十四个百分点左右。巴菲特虽然在金融危机中并没有大量地购进金融股票，但是对于2006年开始就持有的几大金融机构的股票他并没有放弃，依然持有其中的很大一部分，在金融股上涨的那两天里巴菲特的利润达到了将近三十五亿美元。在金融股上涨的那两天里，富国银行的股票有着将近二十个百分点的上涨，伯克希尔光在富国银行的投资中就获得了将近19亿美元的利润，在美国运通公司以及美国银行的投资中也都有着很大的赢利进账。
“巴菲特认为富国银行从总体上来讲管理得很到位、很完善。他之所以喜欢银行类的金融股，就像之前有人说过的那样，银行是钱的积聚地。”美国一家专业的资本管理公司的专业人士这样评价巴菲特对金融股的投资。到2008年6月，巴菲特在美国投资市场上的总投资高达580亿美元左右，其中银行类的金融股就占据了将近30%。在5月3日伯克希尔的一次例行大会上，巴菲特对他的股东说：“在现在美国的银行业中，我们需要的是能够抵御风险的高质量的公司。”
在面对美国政府要收购美国最大的保险公司ALG的时候，巴菲特其实并不赞同这样的做法。因为在巴菲特看来对金融市场危害最大的应该是信用的违约期，而在伯克希尔的投资中很大的一部分也用在保险业当中。
巴菲特喜欢投资金融股，和他一贯的投资风格一样，他的投资不会是盲目的，他不会随意地去选择一个金融类的股票就进行投资。他首先要看的还是这个金融机构的发展前景，而且他会以这个金融机构的管理等各方面的情况来作为参照对它进行分析，用他的话来说就是他要懂得这只股票他才会购买。
在做自己的投资之前一定要先了解清楚银行的基本状况，做到心中有数才能够做好自己的投资，否则即使是被巴菲特十分看好的金融股你也一样不会得到很大的利润。
巴菲特名言
永远不要从事那些目前使人痛苦，但从现在起10年后可能会大有改善的事业。如果你今天不欣赏你所从事的事业，可能10年后你仍不会欣赏它。
——巴菲特
不要用属于你、并且你也需要的钱，去挣那些不属于你、你也不需要的钱。这太愚蠢了，用对你重要的东西去冒险赢得对你并不重要的东西，简直无可理喻，即使你成功和失败的比率是100比1，或1000比1。
——巴菲特
3.在危机来临时选准投资对象
I own the most promising investment， you know， we"ll get to talk about is the third type of investment： investment in productive assets， whether it is business， farm， or real estate. The ideal asset should meet two criteria， in times of inflation can continue to create products， these products can raise prices to maintain the value of its corporate purchasing power constant， is simply the lowest level of new capital investment. Farms， real estate， and many excellent companies， such as Coca—Cola Company. Of course， other companies， such as utility companies regulated by the government， it can not meet the second criterion because inflation will they bring heavy additional burden of capital investment. In order to obtain more profit， the shareholders of these companies have to invest more capital. Nevertheless， this type of investment in productive assets， or better than the non—productive investment and currency—based investments.
——摘自2012年巴菲特写给全体股东的年报
译文
我自己最看好有前途的投资，你知道，这是我们在接下来的时间里所谈论的第三类投资：生产性资产，无论是企业，农场，或房地产。在我看来，最理想的资产应该符合两个标准，第一是在通货膨胀时期可以继续创建的产品，这些产品自身可以提价，以保持其企业购买力恒定的价值；第二是只需要相对低水平的新增资产的投入。农场，房地产以及其他一些优秀企业，如可口可乐公司。当然，其他公司，如由政府监管的公用事业公司，它不能满足第二个条件，因为通胀带来的沉重的负担会额外地增加其资本投资。为了获得更多的利润，这些公司的股东必须投入更多的资金。然而，这种对于生产性资产的投资却是优于非生产性投资和基于货币的投资。
投资解读
“我一般倾向于我能够看得懂的生意，在这样的原则下我排除了将近九成的公司。能够看得懂就是说我要能够清楚地了解一个企业在未来几年里的发展方向。”巴菲特说。
巴菲特选择一只优秀的股票有两个先决条件，一是资金，另一个是时间，所谓的时间便是他能够预期公司发展前景的时间。
就像他所说的那样他一般只会去做他能够看得懂的买卖，同时他还说他要做的买卖是一座城堡中最值钱的一块，并且他还要最优秀的人来帮他管理。
几十年以前的可口可乐公司和柯达公司在巴菲特看来是很难逾越的，但是它们并非符合巴菲特的投资理念。当时的柯达公司技术力量和管理实力都十分的出色，他们的产品质量相当硬，似乎那时候很多人会认为柯达公司的前景十分的光明。而且在几十年前柯达公司就已经在消费者中有了很好的信誉，并且他所拥有的市场十分广泛。
但是几十年后的柯达已经不能够再在市场上占据很大的优势，富士正在和柯达缩小着差距，现在的富士已经成为了大型活动的赞助商，而在几十年以前这一直是被柯达所包揽的，所以从长远来看柯达的发展前景并不是很乐观。
但是和柯达相比，可口可乐公司要比几十年前发展得更好，它就是巴菲特所说的那种城堡中最有价值的一块。可口可乐能够及时找到那些在未来中能够赢得很大的利润的市场，它在城堡中慢慢地变得越来越富有。其实，所有的公司每年都在发生改变，可能人们暂时看不出它的改变，但是十年、二十年之后人们便能够清晰地看到结果了。可口可乐便是巴菲特所要寻找的公司，在他看来，只有这样的企业才能够在激烈的竞争中占据有利的位置。
有人会问：“怎样才能够准确地判断出一个企业的发展趋势呢？”在巴菲特看来，要看清一个企业的发展趋势最好的工具是看企业所生产的产品。他曾经表示，微软现在是一个发展十分好的企业，他的领导人比尔·盖茨也是一位十分出色的领导者。但是他说：“几年以后它的发展状况我并不知道，而且它的竞争者会发展成为什么样我也不清楚。”
但是他对可口可乐的发展前景充满信心，用他的说法就是没有谁能够改变人们喝可口可乐的习惯。“如果你给我一大笔资金期待能让我在类似的产品领域里，能给对手以沉重的打击并且有很大的进步，我要明确地告诉你我做不到。因为他们的生意将会很好，他们的发展前景十分的光明。但是如果是把这些钱放在其他的领域的话，我去能够想到解决问题的办法。”巴菲特说，“所以我一定要能够看清楚这个企业几年里的发展前景，不然的话我不会去做投资的。而且我还要有充足的资金，不然的话，就不能够及时的投入到你想做的买卖当中。”
可口可乐公司是在20世纪20年代初期上市的，开始的时候它的价格只有40多美元，并且在它上市的一年之后价格下降了将近一半。公司出现了很多的问题，比如一些原料涨价等等，在很多的投资者看来这并不是一个很好的投资对象，不是一个很好的购买时机。更何况，不久之后第二次世界大战又爆发，美国经济出现了大萧条的局面。但是事实却是如果在一开始的时候哪怕只买一股，然后把所得的利润再用来购买可口可乐的股票，到20世纪末期你已经能够赚取五千多万美元了，这就是巴菲特最重要的投资法则。“准确点说想要找到一个很合适的购买机会是十分困难的。当我认为我已经找到了一个很好的生意的时候，我是不会因为某一件事情的发生而阻碍我的进程的。比如说政府突然进行了严格管制，产品不能够及时地涨价，但是这并不能够左右我的想法。因为这个优秀的企业并不会因为政府的突然管制而变得糟糕起来。所以在投资的时候重要的是选择要投资什么，而不是更多地去考虑什么时候去投资。”巴菲特说。
巴菲特名言
衡量普通股的管理是否卓越的一个重要的标准就是，它能否不盲目地跟从当时金融圈子的主流意见，能否做到不绝对地排斥在当时看来相对主流的分析。
——巴菲特
4.密切关注金融市场才能找出绩优股
Efforts to repurchase shares of their own company， has two advantages： the first is obvious， it is a simple digital， through repurchase the company"s stock， equal to just spend the cost of a dollar will be able to get the value of two dollarsintrinsic value， per share can be greatly improved， much better than spend a lot of money to the effect of mergers and acquisitions the company of others. The second point is less obvious， and not what people know， in fact， it is difficult to measure， but over time the effect is more obvious， is that regulatory authorities through the repurchase of its own stock to foreign declaring its emphasis on shareholder equity heart rather than the expansion of the territory of the individuals running a business， because the latter is often not only of the shareholders did not help， even but harmful to the interests of the shareholders. In this way， the original shareholders and interested investors will have more confidence in the prospects of the company， and the price will be upward reaction of its own value closer.
——摘自1984年巴菲特写给全体股东的年报
译文
努力回购自己公司的股份，有两个好处：第一是显而易见的，它可以看成是一个简单的数字，通过回购公司的股票，相当于只是花一元钱的成本就能获得两元钱的价值，因此，每股自身的实际价值就会提高，这可要比多花钱购买其他公司股票的效果强很多；第二点是不太明显的，并没有什么人知道，事实上，它是难以衡量的，但随着时间的推移，效果更明显，那就是通过回购自己的股票，管理者向外界传递的信号是重视股东利益，而不是一味地进行个人业务的扩张，因为后者不仅让股东享受不到切实的利益，还将在一定程度上损害股东的利益。这样一来，原始股东和有兴趣的投资者将对公司的发展前景充满信心，随之而来的也是股价的上涨，这样就和其自身的价值更为贴近。
投资解读
巴菲特认为，不管投资市场的股票价格是普遍上涨还是全盘下跌，其中总有一些股票能够给你带来10倍以上的收益，投资者所要做的就是将它们从市场中发掘出来。因此，投资者若想拥有更多的财富，就要独具慧眼，善于在市场中发现那些价值被严重低估的股票来投资。
事实上，证券分析要求分析者具备丰富的专业知识以及很高的综合素质。师承格雷厄姆的巴菲特和他的老师一样，始终把目光投向股票的内在价值，其投资风格绝非短线投机，而是稳健的长期投资。无疑这正是投资者和投机者的区别所在。其实，巴菲特投资成功，很大程度上归因于其分析股票内在价值的独特方法。
巴菲特认为，投资者可以通过分析销售量增长、销售收入增长、利润增长等多种数据来衡量上市公司的增长率，并且根据其增长率的衡量结果划分出股票的几种类型：缓慢增长型、大笨象型、快速增长型、周期型、资产富余型、转型困难型。不过，由于上市公司的增长率是一个不停变化的数据，因此在不同的发展阶段，同一家公司的股票也可能属于不同的类型。