彼得·林奇喜欢寻找专业经营的优秀公司。比如，他非常关注抽资独立型公司。采用抽资摆脱母公司的子公司或者分公司就会变成独立自由的经济实体。尤其是兼并和收购浪潮中成为恶意收购对象的公司，往往通过卖掉或者抽资摆脱的做法，与子公司脱离关系后很快就可以击退恶意收购者，这时独立出来的子公司的股票就会独立上市，而且会有不错的发展前景。
被“小声耳语”的公司
自古以来就有一条神奇的规律：来源越神秘，消息就越可靠。投资者不断地听信传言，而事实上文字资料可以提供一切需要的情况。
——彼得·林奇
彼得·林奇一般远离那些被“小声耳语”的公司，这些公司的股票都是一旦冒险成功将获得巨大回报，但成功的机会非常微小。对于被“小声耳语”的公司，他是这样解释的：在管理麦哲伦基金期间，时常会有人打电话给我，向我推荐一些发展稳定的公司。然后，这些人往往会压低自己的声音再补充一句：“我想告诉你一只非常好的股票，可能对于你管理的基金来说太不起眼了，但你应该为了自己而去关注一下它。这真的是太妙了，它有可能会是一只非常棒的股票。”
接着，那位可靠的消息来源会进一步透露一些令彼得·林奇无法抗拒的情报，若成功，真将使他成为大赢家。这些消息包括：从牛的淋巴腺中抽出抗原的生化公司，以木瓜为原料制造特殊药剂的史密斯实验室。而林奇信了这些消息，以至于在这些新公司上投资而赔了钱。
为此，林奇深有感触，认为有些时候，不要太相信最可靠的朋友提供的诱人信息。凡在投资前必须做认真全面的调查分析，只有这样，才有可能将损失降低到最小程度。
林奇对于这种高风险的公司，曾举了KMS工业公司的例子。美国曾经有家叫KMS的上市公司，从1980年到1986年，不断有新的值得被“小声耳语”的题材出现，如在1980年年报可以看出其跻身“非晶体硅光电”行业，1984年它将重点放在了生产“视频多路转换器”以及“光电插头”上面，1985年它决定“用化学驱动球体内爆法进行材料处理”，1986年又致力于开发“惰性密闭焊接技术”、“激光冲压技术”，以及“可视免疫诊断分析技术”。但这些被“小声耳语”的消息并没有给公司带来期望的大发展，而是在这一时期，其股价则从每股40美元跌到了仅仅只有2.5美元。
林奇对于这种公司进行了形象的比喻：通常这家公司所讲的故事有一种情绪感染力让你容易意乱情迷，这就像听到十分诱人的“兹兹”声响让你直流口水却根本没有注意到只有声响却没有牛排在烤。如果投资者经不住这种声响的诱惑而购买了其股票，那就注定要遭受损失。
彼得·林奇看到，最恐怖的陷阱之一就是买到令人振奋却没有盈余的公司股票。他曾经购人几十家这类公司，只要故事成真就可以赚10倍的钱，但每次都以亏本收场。
其实，林奇所说得这种公司就是常常散布内幕消息的公司。这些所谓的“内幕”消息，当然大多是关于个股利好方面的，如年报期间关于某某个股业绩大幅增长的消息，关于某某公司即将推出大比例送股或大比例派发红利的消息。对此，从历史阶段的经验看，对“内幕消息”或被“小声耳语”的股票，投资者应以谨慎对待为好。
实际上，所谓内幕消息大多是骗人的，有些消息的背后是庄家磨快了刀在等着你，引诱你钻进它的圈套。对普通投资者而言，了解上市公司实际情况最可靠的渠道是公司公开发布的信息，不要刻意去打听所谓的内幕消息，这些内幕消息往往会让你吃亏，过于神秘的公司可能并不是投资者的最好选择。
如果2006年10月你按照自己的判断买入一只股票，然后根据长期投资的理念一直持有到现在，收益远远要比你到处请教所谓的“专家”后不停地换股高得多。看看投资大师巴菲特，他住在美国的奥哈马，巴菲特说，如果我住在纽约，一天能够得到一百个“好主意”，但事实上我一年能有一个好主意就够了。有些人天天在叫着给你捉涨停板，想一想这有可能吗？如果他天天都能捉住涨停板，还收什么会员。一个真正的操盘手是不会有什么内幕消息提供给你的，因为操盘手有严格的操盘纪律，做庄要有周密的计划，如果操盘计划被泄密，做庄可能就会失败。你想想，能传到你耳朵里的消息能叫内幕消息吗？
很多投资者由于听信小道消息炒股，不仅在牛市中没有实现财富的增值，反而碰了一鼻子灰。《深圳晶报》曾登载了这样一个故事：家住景新花园的张女士就经历了这种听信小道消息的不幸。
“5月份就开始重仓山东海化，现在指数都超过4500点了，我却还在深度套牢中。”张女士说，她一向买卖股票都以公司的业绩为主，从2006年5月份开始就一直持有万科。但2007年5月份一个“信息灵通”的朋友强烈向她推荐了山东海化。“她当时说再涨一倍都没问题，但我17块多买进后就遇到了调整，直到现在股价还在12元附近徘徊。”
她投入股市的100多万资金中，有一半资金都砸在了这只股票上。“到现在我还不敢告诉他（丈夫）我重仓了这只股票，以后再不敢听消息炒股了。”
谈到小道消息，张女士至今仍有切肤之痛。
总的来说，应对内幕消息应做到以下几点：
（1）反思。当内幕消息传得人尽皆知时，还有多少可信度，实在值得投资者反思。
（2）观察。投资者可以观察股价所处的位置，当收到内幕消息时股价仍然偏低，则可以认真研究消息的真实性和个股的运行规律。如果股价已经高高在上时，传来所谓的内幕消息，那么，对投资者而言，最稳妥的方法就是不要参与。
（3）戒贪。内幕消息套人的最常见方法就是：先给跟风追涨的投资者尝点甜头，然后在投资者麻痹大意地确信消息来源，并打算大捞一票时再突然将人套住。因此，在利用内幕消息炒股时要切记：适可而止、见好就收。
过于依赖大客户的公司
除了取消合同之外，大客户在压价和逼人让步方面也有很大的优势，这都会减少供应商的利润。所以，做这种公司股票生意的很少有发大财的。
——彼得·林奇
彼得·林奇认为，投资者应该回避过于依赖大客户的公司。他认为，如果一家公司把25％～50％的商品都卖给了同一个客户，那么，这表明这家公司处于极不稳定的状态中。购买这种公司的股票具有非常大的风险。
对于这种公司，彼得·林奇举了SCI系统公司的例子。该公司不仅管理良好，而且还是IBM计算机零部件的主要供应商，但是该公司的风险就是出在这里，因为谁也无法预料IBM何时会自己生产所需的配件或不再需要这种配件，然后取消与SCI的合同。若真的发生这种事情，投资该公司的人将损失惨重。
对此，百度公司总裁李彦宏也表达了相同的观点：将公司的命运完全寄托在几个大客户身上，是很危险的举动。所以百度的理念之一就是：不能有一个客户对百度的贡献超过我们总体收入的10％。这样，我们就不会过于依赖某一个客户，而依靠的就是互联网整个行业。客户群体的变化让我们有了更多的发展空间。越来越多的人意识到搜索是互联网的基本需求，逐步认可百度的价值，成为我们的客户，这就是百度高速增长的原因。
美国东部时间2007年7月11日，在纳斯达克上市23个月的百度（股票代码：BIDIJ）股价上涨1.62美元，涨幅仅为0.’79％，但205.50美元的价格已经又一次刷新了百度股票的最高价格。在前一交易日，百度的股票也上涨了将近10美元。百度股价上升势头从2007年4月末一直持续至今，在6月份的时候股价站上150美元的高位，将同行业的搜狐、网易等公司的股价远远地抛在身后，引起了业内同行和证券市场投资者的广泛关注（见图14-3）。
在此，我们对这种过度依赖大客户的公司进行进一步的分析，公司出现这种情况至少会面临以下两大问题：
第一个问题，如果所合作的公司取消合同或减少需求，那么公司将马上面临困境。一般来说，一家相对较小的公司如能背靠一家大公司，成为大公司的供应商，这很大程度上将保证公司产品的销售，这应该是好事。但如果一家公司过分依赖某几家甚至某一家大公司，那么，这家公司的销售就可能随时出现问题。除非这家公司与合作的公司是“兄弟关系”甚至“母子关系”，否则，都是不可靠的。
第二个问题，过分依赖大客户的公司，随时面临所合作公司对产品压价的风险。因为供应商害怕取消合同，因而公司的大客户可以在很大程度上压低价格，并迫使供应商提供更多的实质性优惠。而这样一来，将相应大大减少供应商的利润。从这个意义上来说，彼得·林奇认为购买这样的公司股票，几乎不可能获得成功。
所以，投资者在选择公司股票的时候，一定要详细察看该公司的相关资料，对于这种过分依赖大客户的公司，即使它们现在业绩很好，也要保持谨慎。
名字花里胡哨的公司
一家好公司的名字单调：乏味，最初会让投资者闻而远之，而一家资质平平的公司如果名字起得花里胡哨却可以吸引投资者购买其股票，并给他们以错误的安全感。
——彼得·林奇
彼得·林奇不喜欢名字花里胡哨的公司的股票。他认为，名字普通的好公司最初往往不能吸引投资者，但最终能给投资者带来巨大的收益；而名字花里胡哨的普通公司只能给投资者带来错误的安全感。美国的施乐公司，曾经使投资该公司的投资者损失惨重。为此，彼得·林奇打趣说，对投资者来说，施乐公司没有起一个类似大卫干式复印机Cavid's Dry Copies）这样的名字真是太糟了，因为如果那样的话，就不会有那么多的投资者因为受其名字吸引而购买它，从而也就不会有那么多的投资者在这家公司上损失惨重了。
其实，公司的名字只是公司的代号，并没有好与坏之分，也和公司的业绩以及未来的发展没有必然的联系。所以说，并不是公司名字越时髦、越花里胡哨、越有气魄就意味着公司质地越优良，业务发展越好，越能给投资者带来丰厚的回报；而公司名字越普通、越不起眼、甚至让人不舒服就意味着公司越差劲，越不值得投资者投资。
例如，：100元以上买入亿安科技并被深深套牢的投资者也许正是受到了其漂亮名字的诱惑，而错过了上市以来已上涨10倍以上的盐湖钾肥的投资者，也许正是其“土”而又“土”的名字误导了他们。
“亿安科技”（100008）股票原名叫做“深锦兴A”。并于1999年8月正式更名为“亿安科技”。自该股更名为“亿安科技”后，短短5个月内，其股价便在人为操纵之下一路狂飙到2000年2月17日的最高价126.31元，涨幅高达21.5倍，被誉为中国股票市场的神话，“亿安科技”成为中国股票市场的“领头羊”。但是，好景不长，股价直线下跌，股价最低跌至2005年7月的4元多，最深跌幅达到96.16％。无数的股民被套牢，损失惨重。
盐湖钾肥（000792）是沪深股市少数的大牛股，从1997年上市至今10年里，股价涨了30倍。10根年K线，除了2001年和2002年小幅下跌收阴外，其余8根全部是阳线。10年复合增长率35％。盐湖钾肥没有花里胡哨的概念题材，名字很普通，甚至有点“土”，但它却创造出如此辉煌的业绩。由此可见彼得·林奇说得非常对，投资者还是不要太注重公司的名字。
当然，名字花里胡哨的公司并不一定就不是好公司，而名字听起来傻的公司也并不一定就代表好公司。“不管白猫黑猫，能逮住老鼠就是好猫”，同样，判断一家公司是不是好公司，我们最终还得考察公司的基本面：看这家公司的主营业务是否高速增长，核心产品是否具有竞争优势，管理团队是否优秀，所处行业是否具有成长性等等。说到底，上市公司质地如何，是否值得投资，与上市公司的名字没有直接的关系。
对股票投资的错误认识
针对股市上所存在的一些流行说法，彼得·林奇持批评态度。他发现这些说法虽吻合大众心理，但却是最愚蠢、最危险的说法。这些发现是从他在读研究生并利用暑期打工的时候开始的。那时，他在一家著名的基金公司“富达”实习。不过，他对证券投资的学习，是从“怀疑”权威开始的。正是从那时候开始，他就认识到即使是最具智慧的教授，对于股市的认识也存在盲区和错误。而且他还接二连三地听到各种关于股票价格波动的错误理论，他发现这种理论几乎每一次都误导了公众。后来，再结合自己的实践，他把这些人们对股票投资的错误认识进行了整理和总结，以帮助投资者根除头脑中的错误观念，避免走进误区，造成损失。
麓令股价已经下跌这么多了，不可能再跌了
当凯撒公司的股票下跌到每股4美元的最低点之前，就彻底治愈了我对股价下跌自以为是的想法，我再也不会信誓旦旦地声称：“这只股票在这个价位不可能再往下跌了”。