在股票上涨时卖出，是一种自我欺骗的策略，这就好像把花园里的花拔掉，而去浇灌野草一样；买股票就像玩扑克牌，只要手中的牌显示有胜算的可能，就要紧握在手里。
——彼得·林奇
彼得·林奇投资每项股票都不是盲目的，而是不断进行理性思考，并采取相应的投资方式的过程。他在经营股票时，往往像须鲸捕食一样。须鲸捕食不会针对某一对象，而是对无数的微小海洋生物不加选择的吞食，然后经过筛选，留取精华，排除杂质。彼得·林奇常常买进大量股票，然后再对这些股票进行理性思考和分析，留取一小部分优异的股票，剩下的部分全部卖出。留取的股票，也不是长期持有，一旦情况发生变化，比如，公司因经营不善带来的股价变化，或者该公司由于面临新的挑战，出现管理问题而引起的股价下跌等等，彼得·林奇就会采取行动。
彼得·林奇往往会对某一家公司发生的重大变化进行不断思考，以便及早掌握信息，在别人行动之前做出决策。时间就是财富，通过股价了解一家公司发生的变化，一般需要一个月到三年的间隔。在这段时间间隔里，彼得·林奇觉得大有文章可做。
为了能提前获知公司内部信息，彼得·林奇一方面与所投资的公司经理保持经常性的联系，另一方面，还要询问管理人员对竞争对手的看法。因为没有人比竞争对手更了解一家公司，它需要为创设新产品、占领市场份额与这家公司天天斗争。如果管理人员大加赞赏竞争对手，这家公司的竞争对手很可能会成为他的投资对象。
比如，有一次，在访问联合旅社的时候，彼得·林奇发现该公司管理人员对对手拉克塔汽车旅馆非常尊敬。第二天，他就赶紧与这家旅馆的高级管理层取得联系，并在三个星期之内，将一部分麦哲伦基金的资本转投到该公司。果然不出其所料，彼得·林奇狠赚了一把。
彼得·林奇在向公司经理们打听其他公司情况的时候，还可以得到这些公司的供应商或消费者的投资观念等方面的情况，并以此来决定投资取向。当然，投资结果还取决于跟自己交谈的人对行情真正了解的深浅程度和可靠程度，必要时，还需向另外的人寻求证实。
公司内部管理人员买卖本公司股票的动向也会引起彼得·林奇的关注。彼得·林奇手下专门有一个小组负责追踪这一动向，然后把收集到的信息提交给彼得·林奇作决策参考之用。因为他认为公司内部管理人员与外界相比，对本公司的情况更熟悉、更了解，买卖本公司股票会有更充分自信的依据，所以往往很少会破产。尤其被中层管理人员抢先购得的萧条股票更会引起他的兴趣，他认为这要比总经理都介入的情势更会有赚头。当然，对内部管理人员买卖股票的每种行为，投资者都需要进行理性的调查研究，然后再采取必要的行动。比如，一位持有50000股的内部管理人员如果某一天售出30000股，同时这个公司其他人员也有类似的举动，其中的含义是不言而喻的。但是如果内部管理人员仅仅是为了购车而将所持有的10000股售出1000股，是没有多大意义的。
彼得·林奇对身边的平常事物都保持着敏锐的观察力，对外界的信息，特别是不好的消息、灾难性的坏消息他都要进行一番思考。即使在逛街购物时，他也随处留心新事物，以便寻求其中的投资机会。他的许多成功投资都来源于平时的细心观察。比如他对邓金·唐纳兹、塔克·贝克、苹果计算机、沃尔沃以及哈尼斯等公司的投资等等。
对于个人投资者，彼得·林奇常常建议他们详细记录效益较好的零售产品、服务业等行业的变化情况。在购买某种股票时，应该像自己作为消费者的身份那样，一方面留心身边各行各业拥有良好产品的公司，另一方面多向朋友询问，或向专家请教，然后集中精力对所购买的股票进行仔细的研究，在掌握了可靠的资料以后再做出决策。如果不做研究，仅凭运气，往往会导致投资失败。
同时，彼得·林奇也建议投资者对自己所选的股票要保持一定的耐心，只要所投资的公司业绩好，大可以持股五到十年不变，只有这样，才会有理想的回报。彼得·林奇曾对投资者说：“我投资组合里最好的公司往往是购买股票三五年后才利润大增，而不是在三五个星期之后。”
另外，彼得·林奇对公司隐蔽性资产也时常保持理性思考。这些隐蔽性资产可能会存在于石油业、报业、电视台、药业等行业，甚至一些亏损的公司中。这些资产不仅会以现金的形式存在，更有可能以房地产或者是税收优惠的形式存在。
比如，1976年年末，沙石滩公司的全部价值仅为2500万美元。1979年，该公司被20世纪福克斯影片公司以7200万美元买下后，其股价随之涨到了每股425美元。第二天，20世纪福克斯影片公司就以3000万美元的价格把该公司的砾石场卖出，此价格超出了1976年投资者买下整个公司所需的资金。砾石场周围的地产、森林等就成了白捡的财富。这使投资者在买卖拥有隐蔽性资产的公司的股票上获得巨大收益。
但是，由于许多投资者与这些具有潜在价值的股票之间存在不少障碍，他们往往做不到这一点。这些投资者往往要等到这些股票受到多数大金融公司认可、并受到专家推荐之后，才会发生购买行为，但这时已经贻误投资良机，因为该股票也许已涨了很多倍。这就是彼得·林奇所说的“华尔街滞后现象”。
彼得·林奇投资国际服务公司就是一次成功的对公司隐蔽性资产进行投资的行为。国际服务公司从1969年上市到1979年的10年时间里，没有引起一位华尔街股市分析人员的注意。这是因为，他们认为殡仪服务业既不是耐用消费业，也不是一般服务业，无法归类到任何一个部门。
彼得·林奇通过调查发现，丧葬业很明显属于增长型行业，因为人人都会走向死亡，而且死亡人数呈现上升趋势。
国际服务公司当时经营着189家殡仪馆，每家殡仪馆的年均收入达55万美元。在这10年中，该公司股票的每股收益均以15％以上的比率增长。彼得·林奇预计国际服务公司股票以后的增长速度不会低于15％。事实正如他预测的一样，在1983年投资者买进的该公司的股票，在1987年卖出，股票价格翻了一倍多，早在1978年买进该公司的股票的投资者的金钱涨了40倍。如果完全依靠投资专家来推荐股票，投资者很难抓住这次赚钱的大好机会。