莱芜县的张虚一是学使张道一的二哥。这人性情豪放，不受任何约束。听说本县某人的宅院成了狐狸的安乐窝，他便拿着名片，恭恭敬敬地前去拜访，希望能见狐狸一面。他把名片塞进门缝中，过了一会，门便自动打开了。随身的仆人见状，吓得掉头就跑。张虚一却整理了一下衣服，毕恭毕敬地走了进去，见客厅里桌椅床几均摆得整整齐齐，但静悄悄地无一人。张虚一拱手作揖祝祷说：“小生我诚心实意地前来拜访，仙人既然没有将我拒之于门外，何不彻底让我一睹面容？”话音刚落，忽听得空无一人的房子中有人答话说：“劳先生大驾光临，真可谓空谷足音啊！请坐下说话。”随即就有两把椅子自动移动，面对面地摆放在一起。张虚一刚刚坐下，又有一个镂漆的红色茶盘托着两盏香茶，悬放在张虚一和对面那把椅子的面前。张取了一盏，喝了起来，听到对面有喝茶的声音，却始终看不到喝茶的人。喝完了茶，就有酒菜摆了上来。张虚一详细询问对方的身世，对方回答说：“小弟姓胡，排行第四，仆人们都称呼我为胡四相公。”二人互敬互饮，高谈阔论，意气十分相投。席上鳖肉鹿脯，夹杂着时蔬香菜，十分丰盛。递酒送菜的似乎有许多小厮，喝完了酒，张虚一很想喝茶，念头刚一在脑海中转动，香茶已摆在了他面前的桌上。凡是他心中想要的东西，没有一样不是随着他的念头出现就送上来的。张虚一十分高兴，一直喝到酩酊大醉，才告辞回家。从此以后，他每隔三五天就要到胡家去一趟，胡四相公也时常到张家来，两人都以宾主之礼相待。
有一天，张虚一问胡四相公说：“南城中有个巫婆，每天借托狐仙给人治病，向病人勒索财物。不知她家的狐仙，你是否认识？”胡四相公说：“那巫婆是胡说八道，她家根本没有狐狸。”过了一会儿，张虚一出去小便，听得有人小声说道：“刚才您说的那个南城假托狐仙的巫婆，不知道是什么样的人？小人想跟着先生去看一下，麻烦您跟我的主人说一下。”张虚一知道说话的是个小狐狸，便答应道：“好的。”于是在席上向胡四相公提出请求：“我想要一两个你手下的仆人跟我走一趟，去看看南城那个自称是狐仙附身的巫婆，敬请你答应。”胡四相公一再说没有这个必要，张虚一再三请求，他便答应了。过了一会儿，张虚一告辞出来。他刚一出门，便有马儿自动走到他的跟前，好像有人牵着似的。张虚一骑马而行，一路上小狐陪伴着他聊天。小狐说：“以后先生行走在路上时，觉得有细沙散落在衣襟上，就是我们跟随在您的后面。”说话间，他们已进入南城，到了巫婆家。巫婆见张虚一来了，笑着迎上来说：“贵人怎么突然有空光临？”张虚一说：“听说你家的狐崽子很灵验，果真是这样吗？”巫婆正颜厉色地说道：“如此轻薄的话，不应当从贵人嘴里说出来！怎么能随便叫狐崽子？恐怕我家花姐听到不高兴！”巫婆的话还没有说完，半空中忽然飞来半块砖头，砸在了她的胳膊上，巫婆踉踉跄跄地险些栽倒。她大吃一惊，对张虚一说道：“官人你怎么能拿砖头砸我老婆子？”张虚一笑着说：“老婆子眼瞎了吧！你何时看到过自己的额头被砸破了，反倒要冤枉手插在袖子里的旁观者？”仓卒之间，巫婆没有看清砖头是从哪里打出来的。就在她疑惑不解、四处张望的时候，又有一块石子飞落下来，击中巫婆，将她打倒在地，接着，污泥脏水纷纷落下，把巫婆的脸涂抹得像鬼一样。吓得她哀号不止，大喊饶命。张虚一请小狐狸饶了她，这才停止。巫婆急忙爬起身逃进屋里，关上门再也不敢出来。张虚一喊着问她道：“你的狐赶得上我的狐吗？”巫婆只是连连谢罪。张虚一抬头望着空中，告诫小狐狸不要再伤害巫婆，巫婆这才战战兢兢地走了出来。张虚一笑着劝告了她一番，方才回去。
从此以后，每当他行走在路途上，觉得有细沙淅淅沥沥地往下落时，就喊小狐狸说话，每次都有应答。有小狐狸做依靠，张虚一连虎狼强盗都不害怕。这样过了一年多，张虚一跟胡四相公成了莫逆之交。他曾经问胡四相公的年龄，胡四相公说确实记不清了，只是说：“我亲眼见黄巢造反，就像发生在昨天。”
一天晚上，两人正在闲聊，忽听得墙头沙沙作响，声音很猛烈。张虚一觉得奇怪。胡四相公说：“这一定是家兄。”张虚一说：“何不邀他来一起坐坐？”胡四相公说：“他的道行很浅，只要能抓只鸡吃吃就很满足了。”过了一会儿，张虚一对胡四相公说：“交情之深，像我们两人这样的，可以说没有什么遗憾的了；然而，我始终未能看到你的面容，确实属于一大遗憾！”胡四相公说：“只要交情深就够了，见面干什么？”
一天，胡四相公置办了酒席，邀请张虚一前往赴宴，顺便向他告别。张虚一问道：“你打算到什么地方去？”胡四相公说：“小弟生在陕西，现在要回去了。先生常常为与我面对面却不能看到我的面容而感到遗憾，现在就请你认一认相交数年的好朋友，以后见面时也好相认。”张虚一四下张望，但什么也没看到。胡四相公说：“你把卧室的门试打开，小弟就在里面。”张虚一即推开门一看，而里面有个美少年，正在对着他微笑。美少年衣冠楚楚，眉目如画，转眼之间，就不见了。张虚一转身走出，后面便有杂乱的脚步声跟着他，并说：“今日总算消除了先生的遗憾。”可是，张虚一依然恋恋不舍，不忍与胡四相公分别。胡四相公劝他说：“人生离合自有定数，何必如此介意呢？”说完，便用大杯劝张喝酒。两人一直喝到半夜，胡四相公才让人挑着纱灯将张虚一送了回去。等到天亮以后，张虚一再去探望，就只剩下一座冷冷清清的空房子了。
后来，张道一先生做了四川学使。张虚一仍像以前一样清贫因而千里迢迢地去看望弟弟，原指望能得到一笔丰厚的馈赠。住了一个多月后返家，和原先的愿望差别很大，一路上，他骑着马儿唉声叹气，没精打采地如同木偶。忽然间，有一个少年骑着小青马，悄悄跟在了他的后面。张虚一回头一看，见少年的服装与坐骑都很华丽，神态也十分文雅，便与他聊了起来。少年察觉张虚一不高兴，就问他有什么心事。张虚一叹着气将在弟弟那里受到的冷遇说给少年听。少年也着意安慰了他一番。两人同行了有一里多路，走到一个岔路口时，少年才拱手与张虚一告别说：“前面路上有一个人，将交给您一件老朋友送给您的东西，务请笑纳。”再想问个明白，少年已骑着马飞快地跑了。他想过来思过去，终究也没弄明白少年话中的意思。又走了二、三里路，看见前面有一个老仆人，拿着一个圆形的小筐，献到他的马前，说：“这是胡四相公敬献给先生的。”张虚一才恍然大悟。接过筐子，打开一看，是白花花的一筐银子。回头再看老仆人，已经不知到哪里去了。